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编号:11494639
3.1目标企业资产负债表分析.pdf
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    参见附件(223kb)。

    3目 标企业财务状况分析

    对目 标企业的财务状况进行详细分析,主要是为了了解目 标企业的真实财务状况,同时通过对目标企业的财务状况, 特别是财务报表各部分的分析,概括出目标企业的经

    营状况,了解目标企业的资产、负债的质量,为下一步评估目标企业的价值和未来整合

    目标企业的资源寻找切入点。

    按照比 较的内容, 分析财务报表通常采用的方法有: 孟 ) 比 较会计要素的总量, 总量是

    指报表项目的总金额,主要用于时间序列分析,有时用于同业对比,看企业的相对规模

    和竞争地位2 ) 比 较结构百分比, 把利润表、 资产负债表、 现金流量表转换成结构百分比

    报表。结构百分比 报表用于发现有显著问题的项目 ,揭示进一步分析的方向。3 ) 比 较财

    务比率, 财务比 率是各会计要素的相互关系,反映其内 在的联系。[ ] ]

    财务报表中有大量的数据,可以根据需要计算出很多有意义的比率,这些比率涉及

    企业经营管理的各个方面。财务比率可以分为四类:变现能力比率、资产管理比率、负

    债比率和盈利能力比率。

    3 , 1目 标企业资产负债表分析

    3 . 1 . 1 资产负债表分析方法

    1 横向比较分析

    横向比较分析法是在比较会计报表中用金额、百分比的形式,对海个项目的报告期

    金额与其基期金额进行比较分析,编制比较会计报表。通过对报表中各项目的增减情况

    进行分析,以观察公司财务状况和经营成果的变化趋势。尤其对一些重要的或者异常向

    项月,应运用例外原则进行重点分析。闭

    2 纵向比较分析

    纵向比较分析又称垂直分析法,它将常规的会计报表换算成结构百分比形式的报

    表,然后将本期和前一期或前几期的结构百分比报表汇编在一起,逐项比较,查明各特

    定项目在不同年度所占比重的变化情况, 并进一步判断公司经营成果与财务状况的发展

    趋势。

    同一报表中不同项目的结构百分比计算公式为:

    结构百分比=部分/ 总体 X 1 0 0 %

    通常, 利润表的“ 总体” 是“ 营业收入”;资产负债表的“ 总体” 是“ 总资产”( 或

    资产总额)。而 “ 部分”则是指报表中除 “ 总体”项目以外的其他项目金额。

    从上述计算公式中我们不难发现,结构百分比的变动可能是由于个别项目金额变

    1 2 动所引起的,也可能是总数金额变动或者两者共同变动所引起的。

    3 . 1 . 2目 标企业资产负债表分析

    ( 1 ) 流动资产项目 结构分析

    在对目标企业的资产负债表进行分析时, 分析其流动资产项目结构是一项重要的工

    作。对百合生物公司流动资产项目结构的分析参见表 ( T a b l e ) 3 . 1

    表3 . 1 目 标公司流动资产项目结构的分析表

    T a b l e 3 . 1 S t r u c t u r a l a n a l y s i s o f c u r r e n t a s s e t s o f t a r g e t i n g c o mp a n y

    项目 2 0 0 0 . 1 2 . 31 2 0 01 . 1 3 31 2 0 0 2 . 1 2 31

    金额( 万元) 百分比 金额( 万元) 百分比 金额( 万元) 百分比

    货币资金 4 81 . 8 1 9 . 4 4 6 6. 8 1 叱5 1 4 01 . 9 45 . 9

    短期投资 3 0 0 1 2 . 1 0 0 0 0

    应收票据 6 9 . 6 2. 8 3 6 1 . 1 6 0. 2

    应收账款 1 6 2 . 3 6. 6 1 7 2 . 8 5 . 5 1 1 7 . 6 3 . 8

    预付账款 1 2 6 石 5. 1 2 7 3 . 3 8 7 76 . 5 25

    其他应收款 901 . 5 3 6 . 4 71 6 7 2 2 名 47 5 . 8 i s 石

    存货( 净额) 421 . 2 1 7 刀 1 4 61 . 6 4 6 . 5 951 . 9 31 . 1

    待摊费用 1 5 . 6 0. 6 1 8 . 9 0. 6 27 . 3 0. 9

    流动资产合计 2 4 7 8 . 6 1 0 0 31 4 6 . 1 1 0 0 3 05 7 1 0 0

    流动资产结构评价:

    从流动资产项目结构分析表可以看出: ①2 0 0 0 年百合生物公司的流动资产结构相当

    不合理, 其他应收款在公司流动资产中的比例过大, 而货币资金与存货的比例严重偏低。

    这种不合理的流动资产结构说明百合生物公司的流动资金周转存在困难. ②2 0 0 1 年百合

    生物公司的应收账款和其他应收款在流动资产中的比例在下降,说明百合生物公司在加

    强应收账款和其他应收款项的管理和清收,并取得一定的成效。但货币资金和存货在流

    动资产中的比例失调,说明公司在原料采购( 或产品销售) 和货款清偿方面存在问 题。 ③

    2 0 0 2 年公司的应收账款和其他应收款在流动资产中的比例在继续下降 ......

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