资本监管对银行风险非线性的影响
估计结果显示估计出的门槛值大于最低资本监管水平，而且银行在低区制区间增加风险的幅度更大，即低区制资本监管对银行风险的正向刺激作用比高区制更大。这说明即使银行意识到其资本水平接近监管干预水平，但对即将到来的监管压力也没有充分反应，主要由于以下几点：(1)现有最低资本监管干预对银行成本影响不大，对资本不充足的银行不足以产生应有的影响，既有的监管干预措施不能阻止银行实施更大的风险行为；(2)监管机构的监管措施在限制银行更大风险行为时机把握较晚或者对资本不充足银行的监管干预调节时机太晚了；(3)由于低区制区间的银行所面临的资本监管压力更大，相较高区制间银行采取更大的风险行为。由于以上几点，使得现有风险资本监管措施没有充分地发挥作用。该结果的政策含义在于资本监管可以提出银行达到最低资本监管标准具体的时间期限，或者监管成本足够高，而对银行进行监管干预。根据以上分析得到以下结论：在样本期间内，资本监管水平与银行风险之间不是简单的线性关系，而是存在鲜明的门槛特征；在资本监管门槛值所划分的不同区制内，资本监管对银行风险的影响不同；我国风险资本监管的成本较低，对资本不充足的银行影响不大，且对其干预时机较晚。
2.控制变量估计结果分析
(1)微观银行特征对银行风险的影响。银行规模对银行风险的影响效果不显著；流动性ladsh与Z值呈正相关关系 ......
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