程之

    和所有金融理财产品一样，余额宝及其他“宝宝”类理财产品并非完美无缺，其自身也存在着一些难以回避的劣势。

    收益风险：长期以来，用户在支付宝、财付通里都有沉淀资金，却没有收益。对此有专家学者呼吁，第三方支付应该支付给用户账户里的余额收益。阿里联手天弘基金推出余额宝，打出高收益的旗号，但许多人对于余额宝高收益的来龙去脉并不清楚，其实，余额宝的收益主要来源于拆借银行、国债等协议存款。

    货币基金产品的本质决定了其收益的不稳定性。余额宝刚推出时的年化收益率超过6%，后滑落到4.5%左右。

    尽管余额宝高层反复强调：“余额宝无风险。”但毕竟是货币基金，说没有风险并不代表就没有风险。

    历史上就曾出现货币基金短期亏损的情况。

    美国贝宝国际(支付宝照搬其经营模式)2000年曾创下超过5%的年化收益率，但随着美联储降息 ......