席永宽 黄世福 王小龙 魏骅

    新一轮医药卫生体制改革的实施，旨在有效减轻公众就医负担，切实缓解百姓看病难、看病贵等问题[1]。目前，在我国各项医药卫生体制改革政策的推动与落实过程中，我国药品零售业正逐步改变“多、小、散、弱”的状况，但零售在总药品流通销售中的占比尚不足10%，远远达不到国外药品终端70%在零售药房的目的。那么，药品零售利润点在哪里？零售药店在面临来自宏观政策及市场竞争所带来的机遇与挑战下，加快了抱团结盟的速度。未来零售药店将在结构化洗牌中提升集中度，同时也将在规范中寻求转型。药品零售业正向连锁发展、统一管理、规范经营、药学服务等方向呈现良性发展态势。

    1 我国药品零售行业的现状

    1.1 市场份额小且平均利润低

    依据我国2017年11月底全国的药店数量及2017年末我国的人口普查数据，可以估算出，2017年，我国每家药店仅约有3 280个客户群体，与美国该数字相比仅为其一半左右。我国主要是靠以药养医，处方药无法外流，药店并非主要销售终端。美国医药分开，药店是主要销售终端，药店占药品流通市场份额的70%以上，如美国3大药品零售巨头CVS、Walgreens、Rite占据美国药品流通市场份额高达75%[2]，与之相比，我国药品零售还有相当大市场空间需要提升。

    1.2 药品零售网点布局逐步趋于合理

    截至2016年11月，我国药品零售连锁率已达49.4 %，同比增高3.7个百分点；销售额前100 位的药品零售连锁门店总数有5.4万家[3]，占全国零售门店总数的12.2%；销售总额1 070亿元，占零售市场总额的29.1%，同比提升了0.3个百分点[4]。其中7家全国龙头企业的销售收入为475亿元，占全国零售市场总销售额的12.9%，同比提升0.8个百分点；14 家区域型企业的销售收入 292亿元，占全国零售市场总销售额的7.9%，同比下降0.1个百分点[4]。数据表明，我国药品零售业连锁率虽然还不足50%，但连锁化趋势越来约明显；排名前100位的大型连锁企业不论是门店数量还是销售额均不能形成垄断地位，集中度极低，与发达国家相比更是不可企及；然而可喜的是，全国龙头企业市场占有率较上年略有提升，区域型企业市场占有率略有下降。这进一步说明市场销售逐步向大型连锁企业集中的趋势愈发明显，各类资源也会陆续向大型优质企业输送，强者愈强。在这类企业背后，必然离不开股权和资本市场的纽带系结，他们可能会于“十三五”期间在药品零售市场成为药品零售行业的翘楚。如以国大药房为旗帜的“国药系” ......