区块链社会：解码区块链全球应用与投资案例

    龚鸣 著

    中信出版社目录

    序一 链接金融 链接未来

    序二 区块链的研究与应用并重

    序三 区块链：数字另类资产的新大陆

    前言

    第一章 区块链：信任的机器

    一、为什么会出现区块链

    二、“价值转移”的本质

    三、什么是区块链

    四、比特币的底层技术

    五、区块链的模型架构

    六、区块链的共识机制

    七、区块链的类型

    八、区块链的发展脉络

    第二章 智能合约

    一、什么是智能合约

    二、智能合约的三要素

    三、智能合约的范例

    四、智能合约的应用案例

    五、智能合约可能面临的威胁

    六、智能合约的未来展望

    第三章 DAO和DAC

    一、关于DAO和DAC二、燃料货币理论

    第四章 区块链项目介绍

    一、区块链项目的基础架构

    二、支付汇款

    三、数字货币交易所

    四、去中心化交易所

    五、去中心化电子商务

    六、公证和鉴证服务

    七、开发平台

    八、物联网和供应链

    九、智能合约

    十、存储与下一代互联网

    十一、其他领域

    第五章 区块链在非金融行业的应用

    一、区块链+医疗行业

    二、区块链+保险行业

    三、区块链+能源行业

    第六章 传统金融行业的区块链战略

    一、银行的区块链战略

    二、金融和IT巨头的区块链战略

    三、咨询巨头的区块链案例分析

    四、证券交易所的区块链案例分析

    第七章 全球区块链投融资分析一、主要的投资领域

    二、不同地区国家的投资差异

    三、不同年度的投资重点差异

    四、ICO方式的崛起

    五、总结

    第八章 各国对区块链的法律监管情况

    一、各国政府或地区如何监管数字货币与区块链

    二、全裁判员券监管

    第九章 区块链重塑世界

    一、快速变化的开始

    二、程序设计理念的变化

    三、数据库进入全新阶段

    四、金融互联网的出现

    五、资产证券化的加速

    六、资产发行方式的巨变

    七、人类首次大规模协作的开始

    八、颠覆现代商业社会

    版权页序一 链接金融 链接未来

    李礼辉 [1]

    最近两年，“区块链”迅速成为技术创新的热词。区块链技术应用得到越来越多的关注。

    国际货币基金组织(IMF)在首份数字货币报告中指出，区块链“具有改变金融的潜力”；英

    国政府发行的《分布式账本技术：超越区块链》提出，将优先在传统金融行业应用区块链技

    术；纳斯达克借助区块链创建私人股权交易平台Linq；花旗、汇丰、富国等银行加入R3区块

    链联盟并设置自己的研究实验室，德勤借助基于区块链的Rubix平台提供咨询和审计。在我

    国，中国平安加入R3，万向成立区块链实验室，中国互联网金融协会成立区块链研究工作

    组。区块链是否如同互联网一样，将会改变金融、改变生活方式、改变商业模式？这是人们

    正在思考和探索的课题。

    区块链最早作为比特币的技术应用，起源于2008年。经过不断的迭代演进，区块链形成

    分布式(Decentralized)、免信任(Trustless)、时间戳(Time Stamp)、非对称加密

    (Asymmetric Cry ptography)和智能合约(Smart Contract)等五大技术特征。进一步探

    讨，我们发现，区块链应该是一种更加切合市场经济和现代生活方式需求的应用技术。

    首先，区块链的智能合约功能，可以应用于契约关系和契约原则的维护和执行。契约精

    神是市场经济社会的支柱，体现契约精神的契约关系和契约原则，以及上升到公法领域的公

    权力，对于创建良好秩序、保障市场经济健康运行具有基础性的意义。在市场经济社会中，契约原则一般是通过良俗的推行、法律的实施、合约的履行来实现的。良俗是约定俗成的文

    明理念和行为准则，法律是写在纸上的规则，合约既有白纸黑字的约定也有口头的承诺。这

    就存在一个可能被利用的“缝隙”：违背良俗、冒犯法律、背离合约的行为有时难以在实施的

    过程中被及时制止和纠正。

    例如，票据是便捷的支付结算工具和融资工具，也是中央银行重要的货币政策工具。

    2015年，我国累计签发商业汇票22.4万亿元，比2001年增长17倍，金融机构累计贴现102.1万

    亿元，比2001年增长56倍。而现行票据业务存在的缺陷，主要在于难以有效管控和防范操作

    性风险和道德风险，包括贸易背景造假，票据真实性认证失效，“一票多卖”，利用票据违规

    融资套利等等。票据业务监管只能通过现场审核的方式来进行，缺乏全流程快速调阅和审查

    的手段，监管效率低、成本高。如果应用区块链技术构建数字票据，就有可能通过可编程的

    智能合约形式，实现商业约定的具体限制，引入监管控制节点，由交易各方确认交易，确保

    价值交换的唯一性。

    其次，区块链的分布式、时间戳和非对称加密功能，可以应用于信息的查询、验证和保

    护。现代社会产生的信息是海量的、几何级增长的。信息大致可以区分为共享信息、专有信

    息、私密信息。共享信息的价值在于真实，必须维护其权威性；专有信息的价值在于归属，必须维护其知识产权；私密信息的价值在于可靠，必须维护其安全。互联网的发展极大促进

    了信息的生产和传播，但往往难以证明共享信息的真伪，难以确认专有信息的所有权，难以

    保护私密信息的安全。

    区块链的分布式功能，通过构建分布式数据库系统和参与者共识协议，有利于保护数据的完整性。区块链的时间戳功能，通过生成一定时间段的信息区块和区块之间首尾相连的数

    据链，能够形成可追本溯源、可逐笔验证、不可篡改、不可伪造的数据；每个参与者在生成

    信息区块时加盖时间戳，能够证明原创性和所有权归属。区块链的非对称加密功能，有利于

    保护信息的私密性。

    龚鸣编著的《区块链社会：解码区块链全球应用投资案例》一书，为人们描述了区块链

    技术实际应用的场景和案例。可以让更多的人了解区块链，了解区块链将会如何改变我们的

    生活。

    例如，Circle China、Abra将区块链技术应用于跨境支付汇款这个生活中经常出现的场

    景，节省了跨境汇款的时间成本、人力成本，使跨境汇款更加便捷。Symbiont通过智能合约

    自动生成智能证券，在区块链之上自动完成证券的发行、交易和结算，让证券交易变得简单

    直接，能够更有效的保护合约，防止信息泄露。在奢侈品溯源、分布式交易所、物联网和供

    应链、医疗行业、互助保险等领域，区块链技术应用都有可能成为现实。

    国务院《推进普惠金融发展规划(2016-2020)》提出：“金融基础设施是提高金融机构

    运行效率和服务质量的重要支柱和平台，有助于改善普惠金融发展环境，促进金融资源均衡

    分布，引导各类金融服务主体开展普惠金融服务。”应用区块链技术，可能形成新的技术优

    势：成本较低，风险较小；数据完整，信息透明；智能化管理和监控。这将提升金融基础设

    施的服务功能，有利于推进普惠金融发展。

    万向区块链实验室计划出版一系列区块链丛书，推广这一项在中国还有些陌生，但未来

    也许会改变世界的区块链技术。我们感谢万向区块链实验室所做的贡献。

    [1] 李礼辉，全国人大财经委员会委员，中国银行前行长，中国互联网金融协会区块链研

    究工作组组长，有近40年金融工作经验。序二 区块链的研究与应用并重

    王永利 [1]

    一段时间以来，常常在微信圈里看到龚鸣兄(暴走恭亲王)发布的关于全球范围内区块

    链在多个领域应用的案例，深受启发，也特别佩服他花费那么多时间和精力收集和整理了那

    么多区块链应用的案例，更希望他能将这些成果进一步整理提炼，形成系统的成果并更广泛

    地传播。近期获知，在此基础上，他即将出版发行《区块链社会：解码区块链全球应用与投

    资案例》，深感欣喜，相信此书的发行，一定会为人们了解和认知区块链，特别是区块链可

    能的应用和投融资领域，提供很大帮助，发挥重要作用。

    现在，区块链已经成为互联网领域，特别是金融科技(Fintech)领域火热的概念，吸引

    了越来越广泛的关注、研究乃至投资热潮。但客观讲，区块链技术自2009初随比特币首次推

    出并付诸应用开始，现在应用的时间还很短，而且比特币完全是仿真黄金，在独立的网络世

    界重构出一种数字货币或数字资产(财富)，比特币一开始并不是可以直接用法定货币购买

    到的，而必须先在比特币社区(Block)通过“挖矿”的方式产生；挖到的比特币，必须用比特

    币合约规定的相互认证方式加以确认(去中心化)，包括所有者的身份认证与其比特币数量

    的认证等，而不是用现实世界惯用的主权国家公民身份证等证件，由业务或鉴证中心予以确

    认；比特币的转让交易，采用全网加密、分布式记账方式加以确认和记录，其中包括跨区块

    之间的交易，必须加入区块的加密代码以及时间代码等，形成区块之间的连接(即

    Blockchain，区块链)；在形成独特的比特币世界(包括参与者的身份认证、比特币的产生

    和交易认证和记录、相关的管理规定等形成的体系)之后，才开始推动比特币世界与现实世

    界的连接，允许比特币与法定货币的兑换与交易。可见，区块链在比特币上的应用，是不受

    现实世界各种规制约束的，是在人为创造的独特环境中的应用。因此，尽管区块链在比特币

    上得到了可以说非常成功的应用，但是，要将其直接应用到现实世界，却可能受到非常多和

    大的约束，甚至不可避免地会面临诸多挑战和阻力，是会非常艰难的。对此，必须要有清醒

    的认识，不能盲目追崇和胡乱投资。

    但是，区块链和比特币的出现，确实给人们认识和适应新兴的网络世界带来思维方式和

    路径上的巨大冲击或创新：由于网络世界是在现实世界基础上随着互联网的发展而出现的，各种财富和交易，都是从线下向线上迁移和推广的，因此，线上的当事人身份认证、交易确

    认、资金清算和交易记录等等，也就非常自然的沿用线下的规则，或进行必要的改造以适应

    网络运行的需要。但随着网络世界的发展和交易的日益频繁，人们逐步发现，完全沿用线下

    规则，很难适应和满足线上的需求，亟需有更大的革新乃至革命，创造出不同于现实世界的

    全新的网络世界。在这方面，区块链和比特币的出现，即使还存在这样或那样的问题，其全

    新的思维和实践方式，却具有极其重大的启蒙意义。因此，非常有必要不断加强和加深对区

    块链的研究和创新，特别是寻求如何将现实世界的财富向网络世界迁移并扩大交易的可行的

    高效的路径与方式。

    《区块链社会：解码区块链全球应用与投资案例》一书，不仅对区块链的概念和原理进

    行了必要的梳理，更重要的是提供了大量具有典型意义的全球应用与投资案例，突出研究和

    应用并重，并作为重要的研究结论，提出区块链可能成为人类首次大规模协作和相互认证的开始，分布式记账方式、去中心化自治组合和智能合约，也许会颠覆现代商业社会，重塑社

    会结构和运行方式。相信，这会给读者带来很多启发。

    祝愿《区块链社会：解码区块链全球应用与投资案例》发行成功，也期待龚鸣兄更多的

    研究成果面世!

    [1] 乐视高级副总裁，中国银行股份有限公司前执行董事、董事会风险改革委员会委员及

    副行长。序三 区块链：数字另类资产的新大陆

    肖风 [1]

    你一定知道美国著名高校耶鲁大学。如果你对她稍作了解，你一定也听说过耶鲁大学基

    金会。如果你对基金投资稍作了解，你一定看到过耶鲁大学基金会过去几十年骄人的投资业

    绩。作为大学捐赠基金，因为资金的长期性，它的投资目标第一是要打败通胀，第二是要战

    胜基准，第三是要力争绝对收益。可喜的是，这三条耶鲁大学基金会都做到了!尤其第一、第二条目标，更是大大超越!

    研究早已表明，超过90%的投资业绩的取得，来自于资产配置，而不是来自于个股或个

    券的选择。耶鲁大学基金会几十年的骄人投资业绩，就来自于他们在资产配置模式上的大胆

    创新。据耶鲁大学基金会2015年年报披露，该基金截止2015年6月的资产组合中，大宗商品

    占比6.7%；私募股权占比32.5%；房地产占比14%；合计超过组合的50%。在全球资产管理

    界的经典教科书上，我们一般把股票、债券、现金归为传统资产类别，而把大宗商品、对冲

    基金、PEVC、房地产归于另类资产类别。人们把这种以另类资产作为组合核心资产来配置

    的新模式，叫做“耶鲁模式”，以区别于以股票、债券、现金等传统资产为组合核心资产来进

    行配置的资产配置模式。耶鲁大学基金会超越同行、超越基准目标的大部分秘密就在这里!

    从耶鲁大学基金会的案例里，我们可以得到三点启示：一、要得到比别人更高的投资回

    报，就不能只在传统资产类别里打转，要另辟蹊径；二、资产类别不是一成不变的，新技

    术、新经济、新模式会创造出新的资产类别，要有独到眼光；三、如何对新的资产类别进行

    评估分析，进行风险定价，要有新的框架、新的方法。谁比别人更快更好的掌握了新方法，谁就可以饮到头啖汤!

    我们知道，十五、十六世纪的地理大发现，奠定了欧洲大陆近几百年在人类社会的领先

    地位，为欧洲大陆创造了至今仍然可观的物质财富。而自从互联网技术于上个世纪九十年代

    初成熟以来，人类社会又开始了一次新的地理大发现运动。这次不再是物理空间的大发现，而是数字空间的大发现。上世纪九十年代中，MIT媒体实验室负责人尼葛洛庞帝出版的《数

    字化生存》，是这场数字地理大发现的行动宣言。传统的依靠土地、设备、劳动力创造财富

    的模式，因为资源的有限性，已经无以为继。而数字空间的无限可扩展性、比特结构的无限

    可复制性、虚拟世界的多维可塑造性可能意味着蕴藏在这里面的待开发的财富，会数十倍于

    物理世界!

    这些新财富的表现形式就是数字资产!

    什么是数字资产？我认为数字资产有五个属性：第一，数字资产是登记在区块链账本或

    分布式账本上的资产，那些登记在工商局的股权，登记在房产局的房产一定不是数字资产；

    第二，数字资产是以比特结构存在的虚拟资产，不是像黄金那样具有原子结构的实物资产；

    第三，数字资产是一段计算机程序，不再是一行数字符号，可以对它进行编程，资产之间的

    交换是代码与代码的交换，不是数字之间的增减；第四，数字资产因为可编程性，可以在区

    块链上，通过编制智能合约程序，完全去中介化的自主、自治的进行点对点交易，不需要人

    工干预；第五，数字资产大部分情况下都是以“Coin”(数字代币)的形式存在的，数字资产跨越了资产证券化的阶段，直接达到了资产货币化的阶段。

    比特币、以太币等数字货币是目前最为人们熟悉的一类数字资产。各色各样的数字货币

    大概有三百多种，市值约一百二十亿美元。但数字资产的范围比这要大得多。欧美主流金融

    机构几乎都成立了自己的区块链实验室，正在各种金融场景中，试验运用区块链技术，来创

    设发行智能股票、智能债券。所谓智能，其实就是利用区块链的数据不可更改性和可编程

    性，在区块链上登记发行股票或债券，使得这些数字化了的股票或债券，可以依靠智能合约

    点对点自主交易，自我结算。在另一条跑道上，还有许多推崇完全去中心化，希望在数字世

    界里创建一个完全自由、自主、自治的体系的技术极客们，也在尝试推出形形色色的数字资

    产。根据IBM于2014年发布的物联网白皮书《设备民主》预测，到2050年将会有1000亿台设

    备连网在线，届时在区块链的管理下，将可以实现设备对设备的金融交易(M2M)，这更是

    一个创设、发行、交易数字资产的更大的机会。

    在这里，我可以做一个乐观的展望：十年之后，数字资产整体的市值预计可以达到一万

    亿美元!到那时，数字资产必将成为另类资产当中的一个举足轻重的类别。谁忽略数字资

    产，谁不把数字资产列入自己的资产组合，那谁的业绩回报就难以超越基准、超越同行。我

    们也许可以大胆的预言：从资产组合回报的角度来看，未来十年，如果你的组合资产配置当

    中没有纳入数字资产，也许你就真的输在起跑线上了!

    我想，我们一定可以在未来十年当中的某一年，在耶鲁大学基金会的年报上，看到数字

    资产作为另类资产的新类别，加入到了基金的资产组合中。

    龚鸣(网民“暴走恭亲王”)先生是中国最早一批数字货币和区块链技术的研究者和实践

    者之一。近年来，他致力于在中国推广、传播、培训区块链的理论知识、行业信息和创业信

    息，无远弗届。为中国区块链行业的发展做出了突出贡献!并且他自己身体力行，创办了中

    国第一家专注于区块链技术的媒体——区块链铅笔，成为了中国区块链行业的创业者之一，胆识可佩!勇气可嘉!

    欣闻他撰写的著作《区块链社会：解码区块链全球应用与投资案例》即将由中信出版社

    出版，着实令人高兴!借为这本书写推荐序的机会，有幸提前拜读了书稿。这也许是全球第

    一本全景式介绍区块链行业情况，尤其是创业公司情况的书籍；这也许是全球第一本全景式

    介绍区块链行业投资情况的书籍。龚鸣先生毫无保留地把他过去几年对全球区块链行业的观

    察和研究心得，几乎是和盘托出。因此，这本书可以帮助我们认清数字资产的性质内容、看

    清数字资产的形成过程、把握数字资产的投资机会、形成数字资产的投资方法。

    在此，作为一个区块链技术的中国信徒，我要感谢他的付出!

    在此，郑重的向大家推荐这本书!

    [1] 肖风，南开大学经济学博士，中国万向控股有限公司副董事长，万向区块链实验室和

    分布式资本的创始人。前言

    自从去年参与翻译了《区块链——新经济蓝图》之后，到现在为止，“区块链”这三个字

    已经从极小的极客圈中走出，开始变成一个越来越火热的概念。无论是国内还是国外，都掀

    起了对区块链技术普及和探索的新高潮，越来越多的人开始注意到这个新技术可能产生的巨

    大影响。但也有更多的人，表现出了极大的困惑，因为往往在看介绍区块链相关文章的时

    候，觉得这个技术似乎可以彻底颠覆世界，但是如果真的在现实世界中试图探寻可落地的应

    用案例，却又似乎很难找到身边有价值的案例。我在许多场合中发现，很多试图了解区块链

    行业的人最容易产生的疑惑就是，区块链，究竟是真的会成为改变许多商业模式的神奇工

    具，还是仅仅是又一个包装出来的全新概念。

    而本书，就试图针对这个疑惑给出一个我的答案。相对而言，国外在区块链技术上，已

    经完全走出了普及阶段，而早已是真金白银的大量投入。不仅仅可以看到许多大型金融机构

    和央行投入巨大的人力和物力到其中，而且许多有趣的创业公司开始兴起。除了比特币和以

    太坊之外，区块链已经在非常多的领域大规模开始尝试，在本书中你可以看到非常多有趣的

    项目案例。除了经常能够看到的金融行业案例之外，还包括物联网、公证、医疗、保险、能

    源等非常多的领域。并且其中的许多尝试，恐怕会彻底颠覆一些传统商业模式的思维。无论

    是能够提供按分钟跨国工资发放方案来彻底杜绝拖欠工资可能性的BitWage，建设完全去中

    心化的自治电子商务市场OpenBazaar，或者是提供锚定SDR来实现稳定数字货币的Maker项

    目，以及登记全球钻石信息防止血钻交易的Everledger项目，都让人有耳目一新的感觉。如

    果有时间深入研究这其中许多案例的话，最终都可以得出同样的结果，即区块链的本质是一

    个大规模协作工具，绝不仅仅是改变一两个行业，而是最终会改变我们全球所有人的协作模

    式。

    但是也有许多朋友经常问我，究竟目前有哪些领域有落地的区块链项目开始大规模应用

    和部署？非常遗憾，现在可能还没有任何区块链项目开始广泛应用或部署。事实上，就像互

    联网初期，在95、96年的时候，互联网似乎除了看新闻之外并没有太大的作用。特别是互联

    网开始发展阶段出现大量烧钱的行为，尽管不断有新的模式出现，但始终无法盈利，让很多

    人最终开始怀疑互联网究竟是不是就是噱头而已，并且导致了互联网第一次泡沫的破裂。而

    到了今天，应该没有任何人再会怀疑互联网是不是只能用来看新闻。同样，区块链也在经历

    一样的过程，尽管我们的直觉告诉我们，这似乎是一个具有极大潜力的工具，但是现在除了

    比特币之外，我们并没有看到非常广泛的落地应用出现。事实上，区块链作为一个行业崛

    起，在初期还有大量的基础工作要做。就如同在95、96年，如果你期盼马上看到淘宝、京东

    未免还太早，更不用说微信这样的应用了。这都需要整个生态环境逐渐创建起来，才能够开

    始出现一些能够改变我们生活的应用。而又要经过相当一段的普及时间，才能够让更多人开

    始意识到生活逐渐被技术所改变。不过，需要注意的是，技术始终是是以加速度而不是匀速

    来发展的，也许不需要再等五六年才能看到第一次高潮的来临，也许对于区块链行业而言，再有2、3年的时间就可以完成第一次的技术积累。

    本书在介绍区块链世界中的众多案例时，希望大家能够注意到这个行业中始终有两条路

    线的斗争在进行中。第一条是自上而下的路线，我们所能看到的类似于R3 CEV，HyperLedger这样的联盟，这都是大型金融机构为了确保自己在这场未来变革中的既得利益者位置，而所作出的努力。在今天的世界中，金融行业内聚集了全世界最聪明的一群人。不

    同于互联网初期，全球邮政机构不愿意接受电子邮件，从而最终成为互联网变革中第一个倒

    下的恐龙。而今天的金融行业，已经从区块链技术的发展中嗅到了一丝危险的味道，他们并

    不像传统邮政系统拒绝变化，而是愿意拥抱变化，甚至是主导变化。但是他们的要求就是，在未来的世界中，依旧获得足够的主导权，并且由他们来决定技术的发展方向。

    另外一条路线是一条自下而上的路线，从比特币开始，到Ethereum、BitShares都显然是

    其中的代表。由于区块链技术本身是来自比特币，似乎始终能从区块链技术中感受到一股桀

    骜不驯的力量。这条自下而上的路线中的许多项目，完全无视现有的商业规则和既定的商业

    模式，用一种完全不同于过去思路在进行快速发展，并且颠覆了许多人对很多传统商业模式

    原有的思考方式。更进一步的是，这条路线甚至彻底颠覆了融资方式，不同于云计算、大数

    据，甚至是今天火热的VR、AR这样的技术变革，因为他们最终会需要通过VC、PE的传统方

    式来进行融资。而作为一种极具生命力的方式，区块链自下而上路线中的许多项目选择了

    ICO(Initial Coin Offering)的方式来进行融资，从而形成了一个完整且自给自足的资金循环

    体系。而这也是让许多传统金融机构和监管机构深感不安的地方，而本书也有专门的章节会

    对ICO方式进行详细的介绍。

    此外，许多区块链项目是如何盈利的也经常困扰刚刚开始了解这个行业的人们，由于许

    多ICO的区块链项目通常使用燃料货币来运作，因此已经完全没有了盈利、利润这样的概

    念，甚至不再有公司的概念。这让许多人一时间完全无法转换自己的思维定式。本书也会针

    对燃料货币理论，首次进行深入的剖析和讲解。

    纵观整个IT技术的发展，技术路线的选择往往有许多的偶然性，所以现在我们也难说是

    哪条路线会赢得最终的胜利，亦或是两种技术最后会互相妥协和互相融合。但是，正是由于

    每条路线都感到了对方所带来的巨大压力，从而自身也催生出巨大的发展动力。我们相信无

    论最终结果如何，这个世界中将都会被区块链所彻底改变。

    许多人问我如何看待比特币未来的发展，以及比特币和区块链之间的关系。比特币目前

    是整个区块链行业中最重要的部分，其市值占有区块链世界中所有数字资产近百分之九十的

    份额。但很明显，随着区块链技术的发展和层出不穷的区块链项目，比特币这样的中心化地

    位肯定会被进一步削弱。但这不代表比特币本身不再发展，比特币依旧会继续完善它自己的

    生态环境，并且会变得越来越实用，有更多的人会开始使用比特币，相关的应用也会越来越

    多。只不过，其它不同的区块链项目相对比特币而言发展的更快，并且会扩展到越来越多的

    领域中，区块链世界中比特币一家独大的局面很可能会一去不复返。

    在国内早期介绍和宣传区块链时，往往也会面临许多的不理解，甚至被很多国内的人指

    责为骗局。在2013年前后，我还专门成立过以志愿者为主的翻译小组，翻译来自互联网上与

    数字货币和区块链相关的各类信息。其中有许多人在开始翻译时，对行业充满热情。但是，尽管是在为大家免费翻译资料，还是经常会饱受各种指责和攻击，因此许多人也陆续离开了

    翻译团队。本书在写作时也参考了互联网上的一些相关资料，其中有些资料并不能一一确定

    出处，据我所知，也有部分资料的翻译者已经离开了这个社区，我也借本文再次感谢这些曾

    经在互联网上为大家免费翻译的贡献者。我本人在宣传区块链的几年里，也不时受到一些苛

    责，但有幸从未放弃过让更多人了解区块链的目标，并且现在还运营名为“区块链铅笔”的区

    块链行业门户网站和微信公众号，让更多的人可以有机会来了解行业的最新动态。最后，我非常感谢这本书在写作时，许多人给予我的帮助，特别是万向区块链实验室和

    分布式资本的许多领导和朋友给予我的指导和支持，互联网金融协会区块链小组的领导们对

    本书的支持，我们区块链铅笔的同仁们也参与了本书的校对，也非常感谢我的家人在我写作

    时对我的支持。最为感谢的还是许多关心区块链的朋友们一直努力在微信群里对我的支持和

    鼓励，是大家的支持始终让我有不断写作的动力。

    龚鸣第一章 区块链：信任的机器

    一、为什么会出现区块链

    区块链是比特币的一个重要概念，其初始使命是为了支持比特币的形成和流通。在比特

    币诞生之前，互联网的TCPIP(传输控制协议因特网互联协议)协议，基本实现了全球信息

    传递高速低成本的传输，而有一类特殊的信息——货币则无法在上面进行高速传输。本质原

    因在于，传统互联网是信息互联网，而不是价值互联网。

    互联网诞生之初，最先解决的核心问题是信息制造和传输。1992年，时任美国副总统阿

    尔·戈尔(Albert Amold Gore Jr.)提出美国信息高速公路的想法。1993年9月，美国政府宣布

    实施一项新的高科技计划——国家信息基础设施(National Information Infrastructure，NII)，旨在以当时简单互联网为雏形，建设信息时代的高速公路——信息高速公路，使所

    有的美国人可以方便地共享海量的信息资源。

    随着该项计划的发展，我们现在所熟悉的网络世界逐渐形成。在这个“高速公路”上，我

    们能够将信息快速生成并且复制到全世界每一个有网络的角落，这也是我们现在的互联网网

    络最擅长的事情，所以也可以将其称为“信息互联网”。在这个“信息互联网”上，所有传递的

    信息都是可以高效传播和复制的，从而构成互联网的基础协议——TCPIP。在容许一定错误

    率的情况下，以最快的速度把信息传递或者复制到目标地址。而当时我们正处于一个非

    常“渴求”信息的时代，只要能将信息快速传播和复制就实现了我们最基本的需求。从此，我

    们通过“信息互联网”进入到一个“信息爆炸”的时代。整个互联网上的信息开始以几何式的速

    度增长，信息的复制和分享成为这个时代的主流。

    然而，随着互联网开始进入人类生活的各个层面，我们发现有些信息是无法复制的，或

    者说复制是没有意义的。比如货币支付，我们不能把要支付的钱直接复制到对方账户上，而

    是一定要在付款账户上减去若干资金，然后在收款账户上增加若干资金。只有这样，这个支

    付行为才是有意义的，而不像新闻类信息，我们复制一份到新的网站上，就有了两份信息，可以让更多的人来进行分享。而这些不能分享，只能转移的信息，往往具有更大的价值，在

    它的背后需要有信用作背书，从而产生价值。因此，可以发现，我们的“信息互联网”非常善

    于处理“信息分享”，而不能解决“价值转移”或者说“信用”这件事情。

    这里所谓的“价值转移”是指，在网络中以每个人都能够认可和确认的方式，将某一部分

    价值精确地从某一个地址转移到另一个地址，而且必须确保当价值转移后，原来的地址减少

    了被转移的部分，而新的地址增加了所转移的价值。这个“价值”可以是货币资产，也可以是

    某种实体资产或者虚拟资产(包括有价证券、金融衍生品等)。而这种操作的结果必须获得

    所有参与方的认可，且其结果不能受到任何某一方的操纵。

    从以上的定义可以发现，目前互联网本身的协议并不支持这个“价值转移”功能。互联网

    TCPIP协议无法确认当信息发出去后本地的数据是否会精确改变，而某单点的数据篡改在现

    有的互联网系统中是很难被全网发现的。但是“价值转移”是金融系统的基础，而金融系统是人类生活的核心之一，因此下一代全球性互联网发展的核心问题就是要解决“价值转移”的问

    题。二、“价值转移”的本质

    在没有解决这个问题之前，我们必须使用中介系统来完成这样的“价值转移”行为，于是

    我们看到了类似于支付宝、贝宝(Paypal)的第三方支付工具开始崛起。而在跨国汇款领

    域，大家更多的是通过类似于SWIFT(环球同业银行金融电讯协会)这样的中介机构来完成

    跨国汇款结算和清算。

    互联网中也有各种各样的金融体系，也有许多政府银行或者第三方提供的支付系统，但

    是它还是依靠中心化的方案来解决。所谓中心化的方案，就是通过某个公司或者政府信用作

    为背书，将所有的价值转移计算放在一个中心服务器(集群)中，尽管所有的计算也是由程

    序自动完成的，但是却必须信任这个中心化的人或者机构。事实上，通过中心化的信用背书

    来解决，也只能将信用局限在一定的机构、地区或者国家的范围之内。由此可以看出，要解

    决这个根本问题，就必须创建“信用”。所以价值转移的核心问题其实就是跨国信用共识问

    题。

    但根据历史经验来看，整个系统中往往最不可信任的就是人，或者由人组成的机构或政

    府，历史往往最终被证明，那些违反原规则的人就是规则制定者，而从工业革命到互联网革

    命，技术发展的潮流也是通过取代人这个最不可靠、最脆弱且效率最低的环节来实现生产力

    大发展的。所以，归根结底，要真正完成以信用共识为基础的价值转移，需要一个能够取代

    第三方中介的方式，一个能够自动运行的方式，且具备去信任的机制(不需要依靠相信环节

    中的任何人或机构)的机制来完成价值的转移。

    在如此纷繁复杂的全球体系中，要凭空创建一个全球性的信用共识体系是很困难的，由

    于每个国家的政治、经济和文化情况不同，两个国家的企业和政府创建完全互信几乎是不可

    能做到的，这也就意味着无论是以个人或以企业、政府的信用进行背书，对于跨国的价值交

    换即使可以完成，但也需要很长的时间和高昂的经济成本。但是在漫长的人类历史中，无论

    每个国家的宗教、政治和文化如何不同，唯一能取得共识的是数学(基础科学)。因此，可

    以毫不夸张地说，数学(算法)是全球文明的最大公约数，也是全球人类获得最多共识的基

    础。如果以数学算法(程序)作为背书，让所有的规则都创建在一个公开透明的数学算法

    (程序)之上，那么就能够让所有不同政治文化背景的人群获得共识。三、什么是区块链

    (一)定义

    区块链本质上是一个去中心化的数据库，是一连串使用密码学方法产生相关联的数据

    块，每一个数据块中包含了一段时间内全网交易的信息，用于验证其信息的有效性(防伪)

    和生成下一个区块。所以说区块链是以去中心化和去信任化的方式，来集体维护一个可靠数

    据库的技术方案。

    通俗地说，其实区块链可以称为一种全民记账的技术，或者说可以理解为一种分布式总

    账技术。

    数据库是大家都熟悉的概念，任何的网站或者系统背后都有一个数据库，我们可以把数

    据库想象为一个账本，例如支付宝数据库就像是一个巨大的账本，里面记录每个人账上有多

    少钱。当A发送给B一元钱，那么就要把A账上的钱扣除一元，在B的账上增加一元，这个数

    据的变动就可以理解为一种记账行为。对一般中心化的结构来说，微信背后的数据库由腾讯

    的团队来维护，淘宝背后的数据库由阿里的团队来维护，这是很典型的中心化数据库管理方

    式，也是大家认为顺理成章的事情。

    但是区块链完全颠覆了这种方式。一个区块链系统由许多节点构成，这些节点一般就是

    一台计算机。在该系统中，每个参与的节点都有机会去竞争记账，即更新数据库信息。系统

    会在一段时间内(可能是十分钟，也可能是一秒钟)，选出其中记账最快最好的一个节点，让它在这段时间里记账。它会把这段时间内数据的变化记录在一个数据区块(block)中，我

    们可以把这个数据区块想象成一页纸。在记完账以后，该节点就会把这一页的账本发给其他

    节点。其他节点会核实这一页账本是否无误，如果没有问题就会放入自己的账本中。

    在系统里面，这一页账本的数据表现形式，称为区块，该区块中就记录了整个账本数据

    在这段时间里的改变。然后把这个更新结果发给系统里的每一个节点。于是，整个系统的每

    个节点都有着完全一样的账本。

    我们把这种记账方式称为区块链技术或者分布式总账技术。

    (二)安全性

    那么，为什么要采取这种方式？它有什么优势？因为通常大家的直觉是，这种方式似乎

    会较为浪费带宽和存储空间，并不是一个可取的方案。但是，区块链就是通过这种高冗余的

    方式来构建极高的安全性。

    首先，每个节点的权利是一样的，任意节点被摧毁都不会影响整个系统的安全，也不会造成数据的丢失。每个节点在系统中的权重都是一致的，系统每次都在链入这个系统的节点

    中选择记账者，于是，即使某个或者部分节点被摧毁、宕机都不会影响整个系统运作。

    其次，每个节点的账本数据都是一模一样的，也就意味着单个节点的数据篡改是没有任

    何意义的。因为如果系统发现两个账本对不上，它就认为拥有相同账本数量较多节点的版本

    才是真实的账本数据。那些少部分不一致的节点账本不是真实的，而是被篡改的数据账本。

    系统会自动舍弃这部分认为被篡改过的账本，也就意味着如果你要篡改区块链上的数据内

    容，除非能够控制整个系统中的大部分节点。这也就是常说的51%攻击，即必须要控制整个

    系统50%以上的节点，才能发动对数据账本的篡改。

    但是，当整个系统中的节点数量高达成千上万个，甚至是数十万个时，那么篡改数据的

    可能性就会大大降低。因为，这些节点很可能分布在世界上每个角落，理论上说，除非你能

    控制世界上大多数电脑，否则你没有机会去篡改区块链上的数据。

    此外，另一个51%攻击的方法就是构建出和原来系统一样多节点(算力)的方式来攻击

    这个区块链系统(尽管重要的是要构建足够大的算力，而不仅仅是节点数量，但考虑到算力

    概念理解更加复杂，这里就以节点数量来做比喻)。比如，该系统原来有10000个节点，那

    攻击者部署另外10001个节点，然后加入到这个区块链系统中。由于攻击者已经获得了超过

    50%的控制权，就能够发动攻击。显然，这种攻击所付出的成本也取决于系统原来的大小。

    原来系统节点越多，攻击者付出的成本也越大。由于比特币是目前最庞大的区块链网络，据

    统计要构建出一个和现有比特币同样大型的网络系统，所付出的成本会高达270亿美元。

    但是攻击者还面临着另一个困境，一旦它成功发动攻击后，就会造成该系统的价值瞬间

    归零。也就是说，一旦攻击者成功篡改账本，由于全网能够立刻识别出账本数据不一致，导

    致所有人都意识到该系统账本已经是不可靠的账本，那么就意味着该账本所记录的数据变得

    没有价值，该系统中的代币也会变得毫无价值。也就是说，如果攻击者付出了超过270亿美

    元的代价，成功发动了对比特币的攻击后，比特币价格瞬间归零，那么攻击者也无利可图。

    而对于国家而言，似乎也没有必要通过这种方式来攻击比特币这样的网络，国家完全可以通

    过直接宣布比特币违法来更简单地达到禁止比特币这一目的。

    (三)起源

    大多数人都知道区块链和比特币关系密切，甚至有些人会把区块链等同于比特币技术。

    事实上，区块链技术仅仅是比特币的底层技术，是在比特币运行很久之后，才把它从比特币

    中抽象地提炼出来。从某种角度来看，也可以把比特币认为是区块链最早的应用。

    比特币的创造者——中本聪(Satoshi Nakamoto)在其2008年发表的经典论文《比特币：

    一种点对点网络中的电子现金》中明确指出：传统的金融体系不可避免地要依赖“第三方”机

    构(传统银行)，这种传统的中心化金融结构是很难让货币像其他信息那样免费地进行传

    输。正是为了解决这些问题，中本聪创造性地提出了通过区块链技术创建一个去中心化、去

    第三方、集体协作的网络体系设想，而无须中心化平台做信任的桥梁，区块链通过全网的参与者作为交易的监督者，交易双方可以在无须创建信任关系的前提下完成交易，实现价值的

    转移。如果说互联网TCPIP协议是信息的高速公路，那么区块链的诞生意味着货币的高速公

    路第一次建设已经初步形成。

    就像核工程的研究最初是为了制造原子弹，而后人们才意识到其更大的社会价值是对于

    全球能源体系的改造。近年来，全球开发者、金融机构、企业乃至政府发现区块链的意义不

    仅局限于支持比特币交易，通过区块链技术所打造的成本极低的、去中心化、去第三方、集

    体协作的网络体系本身还具有巨大的社会价值。

    《经济学人》把区块链技术形象地比喻为“信任的机器”，即可以在没有中央权威的情况

    下，对彼此的协作创造信任。区块链技术适用于一切缺乏信任的领域，也许在未来会成为全

    球人类文明信任的基石，并有可能彻底改变全球的社会结构。目前，随着区块链技术的成熟

    和演进，区块链的应用场景不再局限于比特币，以“以太坊”为代表的新一代区块链技术正在

    开始构建一个全新的去中心化互联网架构，试图彻底颠覆所有的互联网中心化架构平台(如

    支付宝、银行、保险等)。四、比特币的底层技术

    在过去的一年中，尽管比特币本身受到质疑，然而人们开始从比特币的支付领域逐渐转

    移到了比特币底层协议——区块链技术上，越来越多的投资者及普通民众接受了区块链的概

    念。我们可以通过了解比特币的生成与交易等一系列过程来理解区块链技术。

    (一)比特币的交易

    比特币使用整个P2P(互联网金融点对点借贷平台)网络中众多节点构成的分布式数据

    库，来确认并记录所有的交易行为。在信息传递过程中，发送方通过一把密钥将信息加密，接收方在收到信息后，再通过配对的另一把密钥对信息进行解密，这就保证了信息传递过程

    的私密性与安全性。比特币的交易并非简单的支付货币本身。以图1.1中的交易为例，如果B

    想支付100个比特币给C，那么不仅B需要在交易单上注明金额，而且需要注明这100个比特币

    的来源。由于每笔交易单都记录了该笔资金的前一个拥有者、当前拥有者以及后一个拥有

    者，就可以依据交易单来实现对资金的全程追溯。这也是比特币的典型特征之一。最后，当

    每一笔交易完成时，系统都会向全网进行广播，告诉所有用户这笔交易的实施。图1.1 比特币的交易过程

    (二)区块+链由于每笔交易是相对分散的，为了更好地统计交易，比特币系统创造了区块这一概念。

    每个区块均包含以下三种要素：一是本区块的ID(散列)，二是若干交易单，三是前一个区

    块的ID。比特币系统大约每10分钟创建一个区块，其中包含了这段时间里全网范围内发生的

    所有交易。每个区块中也包含了前一个区块的ID，这种设计使得每个区块都能找到其前一个

    节点，如此可一直倒推至起始节点，从而形成了一条完整的交易链条。因此，从比特币的诞

    生之日起，全网就形成了一条唯一的主区块链，其中记录了从比特币诞生以来的所有交易记

    录，并以每10分钟新增一个节点的速度无限扩展。这条主区块链在每添加一个节点后，都会

    向全网广播，从而使得每台参与比特币交易的电脑上都有一份拷贝。在现实世界中，每笔非

    现金交易都由银行系统进行记录，一旦银行计算机网络崩溃，所有数据都会遗失。而在互联

    网世界中，比特币的所有交易记录都保存在全球无数台计算机中，只要全球有一台装有比特

    币程序的计算机还能工作，这条主区块链就可以被完整地读取。如此高度冗余的交易信息存

    储，使得比特币主区块链完全遗失的可能性变得微乎其微。

    图1.2 区块链的局部结构

    资料来源：Bitcoin：A Peet-to-Peer Electronic Cash System

    每个人在对交易的有效性进行验证后都可以根据这些交易数据生成新区块。为了避免虚

    假交易或重复交易，使这一新区块被信任，需要构建工作量证明机制。如果想要修改某个区块内的交易信息，就必须完成该区块及其后续连接区块的所有工作量，这种机制大幅提高了

    篡改信息的难度。同时，工作量证明也解决了全网共识问题，全网认可最长的链，因为最长

    的链包含了最大的工作量。

    (三)比特币与区块链

    综上所述，区块链是一串使用密码学方法相关联产生的数据块。在比特币的应用中，整

    个区块链就是比特币的公共账本，网络中的每一个节点都有比特币交易信息的备份。当发起

    一个比特币交易时，信息被广播到网络中，通过算力的比拼而获得合法记账权的矿工将交易

    信息记录成一个新的区块连接到区块链中，一旦被记录，信息就不能被随意篡改。比特币是

    区块链的一个“杀手级应用”，区块链是比特币的底层技术，且作用绝不仅仅局限在比特币

    上。因此，尽管比特币与区块链经常被同时提及，但二者并不能画上等号。五、区块链的模型架构

    区块链系统由自下而上的数据层、网络层、共识层、激励层、合约层和应用层组成(如

    图1.3所示)。

    (一)数据层

    数据层封装了底层数据区块的链式结构，以及相关的非对称公私钥数据加密技术和时间

    戳等技术，这是整个区块链技术中最底层的调制解调器构，其中大多数技术都已被发明数十

    年，并在计算机领域使用了很久，无须担心其中的安全性，因为如果这些技术出现安全性上

    的巨大漏洞，则意味着全球金融技术都会出现严重的问题。中本聪在设计比特币时，为每个

    区块设置了1MB(兆)大小的容量限制，但由于目前比特币的交易量迅速提升，1MB的区块

    空间能容纳的交易数量有限，所以要考虑扩容区块链来突破这个限制。图1.3 区块链系统数据层

    (二)网络层

    网络层包括分布式组网机制、数据传播机制和数据验证机制等，由于采用了完全P2P的

    组网技术，也就意味着区块链是具有自动组网功能的。这种P2P组网技术，在早先应用于

    BT(比特流)和eMule(电驴)之类的P2P下载软件中，也是一种相对来说非常成熟的技

    术。

    (三)共识层

    共识层主要封装网络节点的各类共识机制算法。共识机制算法是区块链技术的核心技

    术，因为这决定了到底由谁来进行记账，记账者选择方式将会影响到整个系统的安全性和可

    靠性。目前已经出现了十余种共识机制算法，其中最为知名的有工作量证明机制(Proof of

    Work，PoW)、权益证明机制(Proof of Stake，PoS)、股份授权证明机制(Delegated

    Proof of Stak e，DPoS)等。在下一节中将会详细介绍这些共识机制。

    (四)激励层

    激励层将经济因素集成到区块链技术体系中来，主要包括经济激励的发行机制和分配机

    制等，该层主要出现在公有链(Public Blockchain)中，因为在公有链中必须激励遵守规则参

    与记账的节点，并且惩罚不遵守规则的节点，才能让整个系统朝着良性循环的方向发展。所

    以激励机制往往也是一种博弈机制，让更多遵守规则的节点愿意进行记账。而在私有链

    (Private Blockchain)中，则不一定需要进行激励，因为参与记账的节点往往是在链外完成

    了博弈，也就是可能有强制力或者有其他需求来要求参与记账。

    (五)合约层

    合约层主要封装各类脚本、算法和智能合约，是区块链可编程特性的基础。以以太坊为

    首的新一代区块链系统试图完善比特币的合约层。比特币尽管也包含了脚本代码，但是并不

    是图灵完备的，即不支持循环语句；以太坊在比特币结构的基础上，内置了编程语言协议，从而在理论上可以实现任何应用功能。如果把比特币看成是全球账本的话，那么就可以把以

    太坊看作是一台“全球计算机”——任何人都可以上传和执行任意的应用程序，并且程序的有效执行能够得到保证。

    (六)应用层

    应用层则封装了区块链的各种应用场景和案例。比如搭建在以太坊上的各类区块链应用

    就是部署在应用层，所谓可编程货币和可编程金融也将会搭建在应用层。

    该模型中，基于时间戳的链式区块结构、分布式节点的共识机制、基于共识机制的经济

    激励和灵活可编程的智能合约是区块链技术最具代表性的创新点。其中数据层、网络层和共

    识层是构建区块链应用的必要因素，否则将不能称为真正意义上的区块链。而激励层、合约

    层和应用层则不是每个区块链应用的必要因素，有部分的区块链应用并不完整地包含着这三

    层结构。六、区块链的共识机制

    区块链通过数学共识机制是非对称加密算法，即在加密和解密的过程中使用一个“密钥

    对”，“密钥对”中的两个密钥具有非对称的特点：一是用其中一个密钥加密后，只有另一个

    密钥才能解开；二是其中一个密钥公开后，根据公开的密钥其他人也无法算出另一个密钥。

    在区块链的应用场景中，一是加密时的密钥是公开的、所有参与者可见的(公钥)，每个参

    与者都可以用自己的公钥来加密一段信息(真实性)，在解密时只有信息的拥有者才能用相

    应的私钥来解密(保密性)，用于接收价值。二是使用私钥对信息签名，公开后通过其对应

    的公钥来验证签名，确保信息为真正的持有人发出。非对称加密使得任何参与者更容易达成

    共识，将价值交换中的摩擦边界降到最低，还能实现透明数据后的匿名性，保护个人隐私

    (如图1.4所示)。

    图1.4 私钥、公钥间的关系资料来源：巴比特、兴业证券研究所

    (一)工作量证明机制

    所谓工作量证明机制，是指一方(通常为证明者)提交已知难以计算但易于验证的计算

    结果，而其他任何人都能够通过验证这个答案就确信证明者为了求得结果已经完成了大量的

    计算工作。

    现代最早工作量证明应用是亚当·巴克(Adam Back)于1996年提出的以基于SHA256的

    工作量证明为反垃圾邮件手段的“Hashcash”(哈希现金)。系统通过要求所有邮件发送时都

    必须完成大强度的工作量证明，这将使垃圾邮件发送者发大量电子邮件变得很不划算，却仍

    允许用户们在需要时向其他用户正常发送邮件。现在比特信为了同样的目的使用了一个类似

    它的系统，而Hashcash的算法也已经被改造为以“挖矿”为形式的比特币安全的核心。

    比特币在区块链的生成过程中使用了PoW机制，一个符合要求的Block Hash(区块链散

    列值)由N个前导零构成，零的个数取决于网络的难度值。要得到合理的Block Hash需要经过

    大量尝试计算，计算时间取决于机器的哈希运算速度。当某个节点提供出一个合理的Block

    Hash值，说明该节点确实经过了大量的尝试计算。当然，这并不能得出计算次数的绝对值，因为寻找合理的Hash是一个概率事件。当节点拥有占全网n%的算力时，该节点即有n100的

    概率找到Block Hash。

    PoW看似很神秘，其实在社会中的应用非常广泛。例如，一个人具有的一些技能，如外

    语口语、乐器或是运动技巧，通常也是一种工作量证明。不用检查四、六级证书，一个人就

    能流利地说外语或者演奏乐器，那么他一定在这些技能上投入了足够的工作量，而且这个工

    作量与技能的熟练程度是呈正相关的。如四、六级证书，一般认为在不能作弊的考试里采用

    足够多的客观题，也可以做到证明工作量的效果，因为一个人从概率上不可能连续蒙对大量

    的客观题。因此一般认为文凭也是有说服力的。同样地，飞行员的飞行小时数也说明问题，如果你飞了一万小时还活着，大概就不是靠运气。

    在一些其他场合也可以见到PoW的踪影，比如电子游戏里的胜率、KD比率，在大量的

    交战中一定的胜率能说明玩家的实力。同样有些游戏里的成就系统、装备体系也是PoW，一

    般认为成就点数高的玩家在游戏里投入更多，更不容易诈骗，有时候交易点卡要求装备等级

    或者成就点数也是这个道理。

    有些人认为这一方法存在缺陷，即工作量证明浪费资源，截至2016年4月，比特币网络

    的算力达到1300PHS，即每秒完成13331兆亿次SHA256运算，而最终这些计算没有任何实际

    意义或科学价值。美国科技网站Vice曾撰文认为这种方式非常不环保，由于多方面原因，比

    特币网络消耗的能源正日益增长。在最不乐观的情况下，到2020年，比特币网络的耗电量将

    达到丹麦整个国家的水平。

    但是也有观点认为由于需要巨大的投入，促使攻击比特币区块链将会是异常艰难的事

    情，从而确保了比特币巨大的安全特性，同时也是人类目前构建的最安全的数据库。(二)权益证明机制

    权益证明机制是一种SHA256的替代方法，从根本上解决了工作量计算浪费的问题，它

    不要求证明者完成一定数量的计算工作，而是要求证明者对某些数量的钱展示所有权，通过

    每一笔交易销毁的币天数(coin day s)来实现，币天数代表一个特定的币，距离最后一次在

    网络上交易的时间。在给定的时间点内，只存在有限币天数，它们在那些长期持有大量货币

    结余的人手中持续增加。所以币天数可被视为在网络中权益的代表(proxy，代理服务

    器)。每当这些币有交易时，币天数即被销毁，因此不能被重复使用。

    简单地说，PoS就是把PoW由算力决定记账权变成由持有币数(以及持有的时间)来决

    定记账权。在PoW中，是按照算力占有总算力的百分比，从而决定你获得本次记账权的概

    率。在PoS中，持有币数占系统总币数的百分比(包括你占有币数所持有的时间)，决定着

    获得本次记账权的概率。

    这就类似于现实世界中的股票制度，在一个公司中，大家是按照持股比例来获得分红，持有股权相对较多的人获得更多的分红权。这种安全机制的理由在于利益捆绑，即大股东比

    小股东更加关注系统的安全性，所以发动攻击的话，大股东损失更加惨重。在这个模式下，不持有PoS的人无法对PoS构成威胁。PoS的安全取决于持有者，与其他任何因素无关。

    反对者认为PoS会加大整个系统中的贫富差距，持有更多币的人更容易挖到新币，即持

    有股份更多的人会获得更多的分红，从而导致系统内贫富差距拉大。但是，拥护者认为，区

    块链没有理由去解决系统内的贫富差距问题，而且股份持有者获得相同比例的分红也是现实

    世界中的原则，并没有人对此有太多的异议。并且在PoW中，那些拥有矿机更多、算力更大

    的人，也将获得更多的币，因此，PoW也同样存在这样的问题。

    (三)股份授权证明机制

    DPoS是一种新的保障区块链网络安全的算法。它在尝试解决比特币采用PoW以及PoS问

    题的同时，还能通过实施去中心化的民主方式，用以抵消中心化所带来的负面效应。

    在系统中，每个币就等于一张选票，持有币的人可以根据自己持有币的数量，来投出自

    己的若干张选票给自己信任的受托人。这些受托人可以是对系统有贡献的人，也可以是投票

    者所信赖的人，并且受托人并不一定需要拥有最多的系统资源。投票可以在任意时间进行，而系统会选出获得投票数量最多的101人(也可以是其他数量)作为系统受托人，他们的工

    作是签署(生产)区块，且在每个区块被签署之前，必须先验证前一个区块已经被受信任节

    点所签署。

    这种共识机制模仿了公司的董事会制度，或者是议会制度。能够让数字货币持有者将维护系统记账和安全的工作交给有能力有时间的人来专职从事该项工作。由于受托人进行记账

    也能够获得新币的奖励，所以他们会努力拉票，并且维护好与投票者的关系及试图通过参与

    系统的发展，从而吸引更多人给他投票。

    这解决了PoW中的一个主要问题，即在比特币的PoW系统中，持有比特币的人对于系统

    没有发言权，他们不能参与记账决定权，也不能左右系统的发展，因为系统发言权主要掌握

    在矿工和开发者手中。而如果矿工或者开发者做出了对比特币持有者不利的决定，比特币持

    有者除了自己离开系统之外，没有任何可以做的。而在DPoS中，持有者对于记账者拥有足够

    的选举权，任何试图对系统不利或者作恶的人都随时可能被投票者从受托人的位置直接拉

    下。

    DPoS另外一个巨大优势就是由于记账人数量可控，并且轮流进行记账，能够通过提供更

    好的软硬件环境来构建效率极高的区块链系统。目前看来，DPoS似乎是效率最高的区块链系

    统，在理想环境下，能够实现每秒数十万笔的交易数量。

    (四)混合证明机制

    由于不同共识证明机制有着不同的优劣势，有些系统选择采用多种共识机制的方式来取

    长补短。较为典型的就是以太坊采用了PoW+PoS的共识机制。七、区块链的类型

    (一)公有链

    所谓公有链，是指全世界任何人都可以在任何时候加入、任意读取数据，任何人都能发

    送交易且交易能获得有效确认，任何人都能参与其中共识过程的区块链——共识过程决定哪

    个区块可被添加到区块链中和明确当前状态。作为中心化或者准中心化信任的替代物，公有

    链的安全由“共识机制”来维护——“共识机制”可以采取PoW或PoS等方式，将经济奖励和加

    密算法验证结合了起来，并遵循着一般原则：每个人从中可获得的经济奖励与对共识过程做

    出的贡献成正比。这些区块链通常被认为是“完全去中心化”的。

    在公有链中，程序开发者无权干涉用户，所以区块链可以保护使用他们开发的程序的用

    户。从传统的经济学角度来看，的确难以理解为何程序开发者会愿意放弃自己的权限。然

    而，随着互联网崛起，协作共享的经济模式为此提供了两个理由：借用托马斯·谢林

    (Thomas Schelling)的话，即妥协是一种力量。首先，如果你明确地选择做一些很难或者不

    可能的事情，其他人会更容易信任你并与你产生互动，因为他们相信那些事情不大可能发生

    在自己身上。其次，如果你是受他人或其他外界因素的强迫，无法去做自己想做的事，你大

    可说句“即使我想，但我也没有权力去做”的话语作为谈判筹码，这样可以劝阻对方不要强迫

    你去做不情愿的事。程序开发者们所面临的主要压力或者风险主要是来自政府，所以说“审

    查阻力”便是公有链最大的优势。

    (二)私有链

    所谓私有链，是指其写入权限由某个组织和机构控制的区块链。读取权限或者对外开

    放，或者被进行了任意程度的限制。相关的应用可以包括数据库管理、审计甚至是一个公

    司，尽管在有些情况下希望它能有公共的可审计性，但在很多的情形下，公共的可读性似乎

    并非是必需的。

    大多数人一开始很难理解私有链存在的必要性，认为其和中心化数据库没有太大的区

    别，甚至还不如中心化数据库的效率高。事实上，中心化和去中心化永远是相对的，私有链

    可以看作是一个小范围系统内部的公有链，如果从系统外部来观察，可能觉得这个系统还是

    中心化的，但是以系统内部每一个节点的眼光来看，其实当中每个节点的权利都是去中心

    化。而对于公有链，从某种程度来看也可以看作是地球上的私有链，只有地球人的电脑系统

    才可以接入。因此，私有链完全是有其存在价值的。

    私有链的巨大优势就是，由于对于P2P这样的网络系统而言，系统内部的处理速度往往

    取决于最弱的节点，而私有链所有的节点和网络环境都是完全可以控制的，因此能够确保私

    有链在处理速度方面远远优于公有链。私有链和公有链另外一个巨大的区别就是，一般公有链肯定在内部会有某种代币

    (tok en)，而私有链却是可以选择没有代币的设计方案。对于公有链而言，如果要让每个节

    点参与竞争记账，必定需要设计一种奖励制度，鼓励那些遵守规则参与记账的节点。而这种

    奖励往往就是依靠代币系统来实现的。但是对于私有链而言，基本上都是属于某个机构内部

    的节点，对于这些节点而言，参与进行记账本身可能就是该组织或者机构上级的要求，对于

    他们而言本身就是工作的一部分，因此并不是一定需要通过代币奖励机制来激励每个节点进

    行记账。所以，我们也可以发现，代币系统并不是每个区块链必然需要的。

    因此，考虑到处理速度及账本访问的私密性和安全性，越来越多的企业在选择区块链方

    案时，会更多地倾向于选择私有链技术。

    (三)联盟链

    联盟链(Consortium Block chain)，是指其共识过程受到预选节点控制的区块链。例

    如，可以想象一个由15个金融机构组成的共同体，每个机构都运行着一个节点，而且为了使

    每个区块生效需要获得其中10个机构的确认。区块链可能允许每个人都可读取，或者只受限

    于参与者和走混合型路线，例如区块的根哈希及其API(应用程序接口)对外公开，API可

    允许外界用作有限次数的查询和获取区块链状态的信息。这些区块链可视为“部分去中心

    化”。比如R3 CEV就是一个典型的联盟链系统。

    (四)许可链

    许可链(Permissioned Block chain)，是指每个节点都是需要许可才能加入的区块链系

    统，私有链和联盟链都属于许可链。

    (五)混合链和复杂链

    随着区块链技术变得越来越复杂，区块链的技术架构开始不仅仅简单地分为公有链、私

    有链等架构，而是这之间的界限逐渐开始模煳。在区块链的系统中，不再是所有节点都有着

    简单的一模一样的权限，而是开始有不同的分工。有些节点可能只能查看部分区块链数据，有些节点能够下载完整的区块链数据，有些节点负责参与记账。而随着系统日益复杂，其中

    不同的角色，以及不同的权限等级会变得更多。其实我们在DPoS这样的共识机制中，已经能

    够看到这种趋势开始出现，并不是每个节点都参与记账，而是获得投票数量最多的受托人

    (Delegated)才开始进行记账，这样的受托人就是典型的角色划分。如果今后央行采用区块

    链技术发行人民币，肯定会选择类似于混合链这样的技术。八、区块链的发展脉络

    区块链开始引人注目与比特币的风靡密切相关。直至今日，莱特币、狗狗币等类型的比

    特币层出不穷，人们对于电子货币的关注已经转向了对区块链的深入研究。区块链强大的容

    错功能，使得它能够在没有中心化服务器和管理的情况下，安全稳定地传输数据。从诞生到

    现在，区块链专家梅兰妮·斯沃恩(Melanie Swan)将区块链发展划分为三个阶段：区块链

    1.0、区块链2.0、区块链3.0。

    (一)区块链1.0：以比特币为代表的可编程货币

    比特币设计的初衷，是为了构建一个可信赖的、自由、无中心、有序的货币交易世界，尽管比特币出现了价格剧烈波动、挖矿产生的巨大能源消耗、政府监管态度不明等各种问

    题，但可编程货币的出现让价值在互联网中直接流通交换成为可能。可编程的意义是指通过

    预先设定的指令，完成复杂的动作，并能通过判断外部条件做出反应。可编程货币即指定某

    些货币在特定时间的专门用途，这对于政府管理专款专用资金等有着重要意义。

    区块链是一个全新的数字支付系统，其去中心化、基于密钥的毫无障碍的货币交易模

    式，在保证安全性的同时也大大降低了交易成本，对传统的金融体系可能产生颠覆性影响，也刻画出一幅理想的交易愿景——全球货币统一，使得货币发行流通不再依靠各国央行。区

    块链1.0设置了货币的全新起点，但构建全球统一的区块链网络却还有很长的路要走。

    (二)区块链2.0：基于区块链的可编程金融

    数字货币的强大功能吸引了金融机构采用区块链技术开展业务，人们试着将“智能合

    约”加入区块链形成可编程金融。目前，可编程金融已经在包括股票、私募股权等领域有了

    初步的应用，包括目前交易所积极尝试用区块链技术实现股权登记、转让等功能；华尔街银

    行通过联合打造区块链行业标准，提高银行结算支付的效率，降低跨境支付的成本。

    目前商业银行基于区块链的应用领域主要有：一是点对点交易。如基于P2P的跨境支付

    和汇款、贸易结算以及证券、期货、金融衍生品合约的买卖等。二是登记。区块链具有可

    信、可追溯的特点，因此可作为可靠的数据库来记录各种信息，如运用在存储反洗钱客户身

    份资料及交易记录上。三是确权。如土地所有权、股权等合约或财产的真实性验证和转移

    等。四是智能管理。即利用“智能合同”自动检测是否具备生效的各种环境，一旦满足了预先

    设定的程序，合同会得到自动处理，比如自动付息、分红等。目前，包括商业银行在内的金

    融机构都开始研究区块链技术并尝试将其运用到实践中，也许现有的传统金融体系正在逐渐

    被区块链技术所颠覆。(三)区块链3.0：区块链在其他行业的应用

    除了金融行业，区块链在其他领域也开始应用。在法律、零售、物联、医疗等领域，区

    块链可以解决信任问题，不再依靠第三方来创建信用和信息共享，提高整个行业的运行效率

    和整体水平。极高的生产力会将这个星球上所有的人和机器连接到一个全球性的网络中，人

    类向商品和服务近乎免费的时代加速迈进，也许到了21世纪下半叶，资本主义走向没落，区

    块链的去中心化协同共享模式将取而代之，成为主导经济生活的新模式。

    区块链是这种新兴协同共享模式的最佳技术手段。区块链的基础设施以去中心化的形式

    配置全球资源，使区块链成为促进社会经济发展的理想技术框架。区块链的运营逻辑在于能

    够优化点对点资源、全球协作和在社会中培养并鼓励创造社会资本的敏感程度。创建区块链

    的各类平台能够最大限度地鼓励协作型文化，这与原始共有模式相得益彰，将使其成为21世

    纪决定性的经济模式。

    现在我们所说的区块链1.0、区块链2.0、区块链3.0，也许感觉这是一种递进的演化，但

    事实上仅仅是应用范围的不同而已，从区块链1.0到区块链3.0都是平行的发展阶段，在各自

    的领域内发挥应有的作用。通过区块链技术，能够让人类生活在许多应用和工具中，进

    入“可编程”状态和智能状态，完成非常复杂的操作。

    20世纪90年代，信息技术的飞速发展变革了现代社会，数据计算、数据库应用等为互联

    网技术应用打下了基础，在深度和广度拓展了人们的世界观。人们从对比特币的关注，到区

    块链技术在金融领域大显身手，进入2015年，区块链创建去中心化信用的尝试，已经不限于

    金融界，而被社会各个领域关注，特别是在中国，目前社会的公信力普遍不足的情况下，区

    块链更能为社会管理提供一种全新的思路和技术选项。比特币的成功和金融领域的尝试性运

    用，使社会对区块链的关注度和投资热度急剧提升，区块链技术的发展进入黄金时期。

    区块链飞速发展描绘了世界基于技术的统一愿景，整个社会有望进入智能互联网时代，形成一个可编程的社会。在这个信用已经成为紧缺资源的时代，区块链的技术创新作为一种

    分布式信用的模式，为全球市场的金融、社会管理、人才评价和去中心化组织建设等提供了

    一个广阔的发展前景。第二章 智能合约

    智能合约是能够自动执行合约条款的计算机程序。未来某天，这些程序可能取代处理某

    些特定金融交易的律师和银行。区块链之所以被认为是一种颠覆性的技术，主要就是因为区

    块链上能够实现智能合约。

    智能合约的潜能不只是简单的转移资金。一辆汽车或者一所住屋的门锁，都必须被链接

    到物联网上的智能合约才能被打开。但是与所有的金融前沿技术类似，智能合约的主要问题

    是：它怎样与我们目前的法律系统相协调呢？会有人真正使用智能合约吗？

    一、什么是智能合约

    智能合约的理念可以追溯到1994年，几乎与互联网同时出现。曾经为比特币打下基础，从而备受广泛赞誉的密码学家尼克·萨博(Nick Szabo)首次提出了“智能合约”(smart

    contract)这一术语。他对于智能合约的定义是：“一个智能合约是一套以数字形式定义的承

    诺(promises)，包括合约参与方可以在上面执行这些承诺的协议。”

    从本质上讲，这些自动合约的工作原理类似于其他计算机程序的if-then语句。智能合约

    只是以这种方式与真实世界的资产进行交互。当一个预先编好的条件被触发时，智能合约便

    执行相应的合同条款。

    这里的“智能”，在英语中对应的单词是“smart”，而不等同于“人工智能”(Artificial

    Intelligence，AI)。Smart代表的意思是聪明的，能够灵活多变的，但还没有能够达到“人工

    智能”这样的级别。所以有些人仅仅从中文字面上理解，认为必须要达到“人工智能”才能算

    是智能合约，其实就和“智能手机”一样，这里的“智能”仅仅是指可以灵活定义和操作。二、智能合约的三要素

    萨博关于智能合约如何工作的理论，到目前为止在实践中还没有实现，因为直到今天，还没有天生能够支持可编程交易的数字金融系统。因为，如果银行仍然需要手动批准资金的

    转移，那么智能合约的目标就无法实现。所以，可以认为，实现智能合约的一大障碍是现在

    的计算机程序不能真正地触发支付。

    而比特币的出现及广泛应用，正在改变阻碍智能合约实现的现状，从而让萨博的理论有

    了重生的机会。智能合约技术现在正创建在比特币和其他数字货币——有些人将它们称为区

    块链2.0平台之上。因为大多数基于区块链技术的数字货币本身就是一个计算机程序，智能合

    约能够与之进行交互，就像它能与其他程序进行交互一样。所以，随着区块链技术的诞生，这些问题正逐步被解决，已经可以通过计算机程序来触发支付。

    类似于比特币基于区块链技术的密码学数字货币已经准备就绪，能够帮助智能合约成为

    现实，而最终将可能会实现数字货币和智能合约的双赢。智能合约能够向人们说明数字货币

    独特的益处，而这将为数字货币吸引更多的用户。从这一点来看，也许智能合约就是数字货

    币的真正“杀手级应用”。

    在区块链的环境下，合约或者智能合约意味着区块链交易将会远不只简单的买卖货币这

    种交易，还将会有更加广泛的指令可以嵌入区块链中。在更正式的定义中，一个合约就是通

    过区块链使用比特币和某人形成某种协议。

    传统意义上的合约，就是双方或者多方协议做或不做某事来换取某些东西。合同中的任

    何一方必须信任彼此并履行义务。智能合约的特点是，同样是彼此之间同意做或者不同意做

    某事，但是无须再信任彼此。这是因为智能合约不但是由代码进行定义的，也是由代码(强

    制)执行的，完全自动而无法干预。

    事实上，首先，智能合约之所以如此是因为三个要素：自治、自足和去中心化。自治表

    示合约一旦启动就会自动运行，而不需要它的发起者进行任何的干预。其次，智能合约能够

    自足以获取资源，也就是说，通过提供服务或者发行资产来获取资金，当需要时也会使用这

    些资金。最后，智能合约是去中心化的，这也就是说它们并不依赖单个中心化的服务器，而

    是分布式的，通过网络节点来自动运行。

    用一个形象的说法来比喻智能合约，即可以把它看成由代码编写的且能自动运行的自动

    售卖机。不同于人的行为，一台自动售卖机的行为是可以计算的；相同的指令行为总是会得

    到相同的结果。当你塞入一些钱并做出选择后，你选择的物品就会掉出。机器绝不可能违反

    预定程序来执行，也不会仅仅执行一部分(只要它没有被损坏)。一个智能合约也同样是如

    此，一定会按照预先设定的代码来制定。在区块链和智能合约的世界中，“代码即法律”，无

    论怎么编写，它都会被执行。在某些情况下，这可能是好事也可能不是；无论是与不是，都

    将会是一种全新的情况，我们的社会在智能合约普及之前还有一段较为漫长的适应阶段。图2.1 智能合约三要素

    基于加密算法的智能合约及其相关体系，如果要能够激活资产还有许多细节需要考虑。

    也许我们还需要全新的法律和相关规定，来区别于那些通过代码来创建的合约与通过人来创

    建的具有司法约束力的合同之间的异同。只有基于通过人来约定创建的合同才会有遵守或者

    违反合同的情况，而基于区块链以及任何基于代码的合同都不存在这样的问题。此外，智能

    合约将不仅仅会影响到合同法，而且可能会影响整个社会中的其他社会性契约。

    需要确定和界定何种社会契约会更需要“代码法律”，即根据代码来自动执行且无法阻止

    运行。因为基于目前所颁布施行的法律，几乎不可能让智能合约强制执行(例如，一个去中

    心化的代码样本在事后是难以控制、监管或者要求赔偿损失)，在现有法律框架本质上要把

    这种行为下降到人为合同的水平。最终的目标将不是没有法律或者是无政府状态，而是让法

    律框架变得根据具体情况而更加精细化和个性化。各方可以通过协商来选择某个法律框架来

    创建一个合同然后将它写入代码中。这样根据大家都已经知道的、审核过的且“陈旧”的法律

    框架，类似于创作共享许可证(Creative Commons Licenses)，这样用户可以选择某个法律

    框架作为智能合约的框架。因此，可能会有许多类型的法律框架，就像会有许多货币一样。

    智能合约并不是意味着能够实现一切所不能做到的事情，事实上，它们能够以最大限度

    地减少信任的方式来解决一些普通事情。最小化信任能够让事情变得更加便捷，因为其通过

    全自动执行替代了人的自主判断。三、智能合约的范例

    (一)博彩交易

    让我们举一个简单的例子，以超级碗比赛为例。假如你赌Patriots(新英格兰爱国者队)

    赢，下注500美元，或者一个比特币，你的朋友赌Packers(绿湾包装工队)赢，下同样的

    注。第一步，你和你的朋友将你们的比特币发送到一个由智能合约控制的中立账户。当比赛

    结束时，智能合约能够通过ESPN(娱乐与体育节目电视网)，路透社或者其他媒体确认

    Patriots战胜了Pack ers，智能合约将自动地将你的赌金和从朋友那里赢得的钱发送到你的账

    户。

    因为智能合约是计算机程序，所以很容易增加更加复杂的赌博元素，例如赔率和分差。

    尽管现在有处理这种交易的服务，但是都会收取相应费用。智能合约与这些服务的不同之处

    在于，智能合约是一个任何人都可以使用的去中心化的系统，不需要任何中介机构。

    (二)网络购物

    一个更加常见的例子是网上购物。如果你从网上购买了某物品，你可能不想立即付款，想等到卖家发货后再付款。所以你可以很容易地创建一个合约，该合约通过查询顺丰速运的

    物流数据，智能合约只有确认你购买的商品已经发往你的地址时，才发送货款给卖家。这

    样，是不是可以发现，我们所用的支付宝的中介功能也可以被程序自动替代？

    (三)抵押贷款

    还有许多常规的金融交易，律师和银行的工作归根到底是重复性地处理平凡的任务。但

    是我们还不得不向律师提供管理遗嘱或者向银行提供抵押贷款的工作支付大量的报酬。而智

    能合约能够使得这些处理过程自动化和非神秘化，节省人们的时间和金钱。

    尽管可以通过一家银行获得抵押贷款，但是一般而言，银行不会持有长达30年的贷款，这些抵押贷款将被转移给投资者。但是，你继续向银行还款，而不是持有你的贷款的投资

    者。银行只是你每月还款的处理者，向投资者支付其中的大部分，小部分缴税，更小部分用

    于房主的保险。这其实只是一个非常简单的操作任务，但是银行经常需要一个季度到半年的

    时间来处理抵押贷款的还款问题。他们只是从贷款者手里接收还款，将还款转交给投资者，只是凭此服务来向人们收费。然而，理论上，智能合约能够非常容易地处理这种业务。如果

    贷款还款由智能合约处理，那么贷款处理费用将被取消，省下来的钱可以给消费者，最终的

    结果是获得住屋所有权的成本更低。(四)遗产分配

    虽然智能合约仍处于初始阶段，但是其潜力显而易见。想象一下分配遗产的场景，通过

    智能合约会让决定谁得到多少遗产这件事变得非常简单。如果开发出足够简单的用户交互界

    面，它就能够解决许多法律难题，例如更新你的遗嘱。就像赌博或者顺丰速运的例子，一旦

    智能合约确认触发条件——你已经死亡——合约就将开始执行，你的财产将被立即分割。

    或者当某个孙辈到了18岁或者祖父母死亡的某天，通过智能合约执行继承财产。这个交

    易事件可以写入区块链中，而到未来某个事件发生或者到未来某个时间点时，交易被触发。

    需要设置的第一个条件——孙辈在18岁时收到一份继承资产，程序需要设置执行交易的具体

    日期，包括还要检查该项交易是否已经被执行。还需要设置的第二个条件——程序需要扫描

    一个在线的死亡登记数据库，或预先指定的某个在线报纸的讣告区，也可能是某种“预言”信

    息来证明祖父辈已经过世。当智能合约确认了死亡信息，它就能够自动发送资金。

    (五)物理世界

    想到用智能合约管理遗嘱并不难。如果你能想象你的所有资产都是比特币，用智能合约

    管理遗嘱的方式就可行。但是，如果你像我们大多数人一样，生活在物理世界中，拥有实体

    资产，那该怎么办呢？智能财产也可以解决这些问题。

    物联网正在不断发展，每天都有越来越多的智能设备连接到网络上。一些思想超前的开

    发者已经开始着手将物联网和区块链技术结合在一起，所以像许多基于区块链的数字货币或

    者数字资产实际上就可以代表一个物体。这种通常以代币形式出现的就是所谓的智能财产

    (smart property)。

    但是比代表一些物体更为重要的是，这些新的智能财产代币实际上允许取得对一个联网

    物体的控制权和所有权，无论它是一台电脑、一辆汽车还是一所房子。

    让我们先释放一下想象力，假设所有的门锁都是连接在互联网上的。当你为租房进行了

    一笔数字货币交易时，你我达成的智能合约将自动执行为你打开房门。你只需要用存储在智

    能手机中的钥匙就能进入住屋。并且，一个智能合约也将使得当这些数字钥匙到期时，设置

    日期更加容易。这听起来有点像已经不需要Airbnb(空中住宿)的私人住屋出租服务。

    如果你考虑到这一点，这就是智能合约追求的根本性变革。Airbnb提供的服务被人们需

    要的原因是，它使得房东和租房者不需要互相信任彼此——他们只需要信任Airbnb。如果租

    房者不向房东付钱，或者房东不给租房者钥匙，他们都可以上诉到Airbnb来解决。

    使用智能合约进行住屋出租，将取代像Airbnb这样的商业模式。房东和租房者仍然不需

    要信任彼此——他们只需要信任智能合约。智能合约将使得以前需要信任的商业模式去中心

    化。如此一来，它将消除像Airbnb这样的中介所收取的高额费用。智能合约不仅能颠覆现有的商业模式，它们也能够完善现有的商业模式。萨博在他1994

    年的论文中已经预想到了“智能财产”，并写道：“智能财产可能以将智能合约内置到物理实

    体的方式，被创造出来。”他举的一个例子是汽车贷款，如果贷款者不还款，智能合约将自

    动收回发动汽车的数字钥匙。毫无疑问，智能合约这种用途对未来的汽车经销商很有吸引

    力。四、智能合约的应用案例

    Visa(维萨卡)正在努力使用全新的区块链技术来彻底变革汽车购买和使用流程。希望

    购买一辆车很快就会变得和网上订购一个比萨那么简单。

    这个原型应用程序已经在2015年10月拉斯维加斯召开的Money 2020支付会议上进行了

    介绍，正在DocuSign实验室里被开发中。试想一下，如果你走进一家汽车销售店，并且你已

    经知道了自己想要的汽车、颜色以及在选择范围之内的两三个特性。随着手指的轻触和滑

    动，在选择了每年的里程之后，一个客户就可以直接从销售店租借出一辆车，整个过程不到

    五分钟。而这一切仅仅是开始。

    Visa和DocuSign的工程师们通过创建的APP(手机软件)能够让你同样快速和简单地购

    买汽车保险。不需要更多的传真文档，以及数小时来等待保险员处理。随着DocuSign独有的

    数字交易管理平台和电子签名，并且集成了Visa支付技术的发展，汽车将能够在比特币区块

    链上进行车辆登记。

    类似于Visa把信用卡技术集成进入苹果手表(提供Apple Pay的手腕支付方式，Apple

    Pay即苹果支村)，这就如同把信用卡放入到你的车辆中。车辆能够成为一种智能资产，并

    且为方便消费者实现双向通信。

    从此，汽车将可以自动完成很多事情，包括支付过路费，购买比萨饼，或者创建一个银

    行账户。这类应用只要花数个星期来创建，如需要，也可以很快整合到车辆内。这个APP能

    够监视经销店的折扣情况，当所有者驾驶的里程少于原来约定的里程，还能够重新进行注

    册、支付停车费，或者是为汽车订购卫星广播等，甚至车辆都可以自己“拥有”自己。

    对于车主而言，汽车能够实现的能力似乎变得无穷无尽。你所在的地区，所有和汽车相

    关的服务都将被集成进去，并且通过APP来竞标为你服务。

    汽车4S店的服务人员将会知道你汽车的所有状况，以及在你上路之前汽车需要什么，或

    者在你家附近的加油站会通过反向竞标来获得你这单生意，当你把车开过去停下来时，你甚

    至不用掏出你的钱包。

    类似于这样的应用程序，显示了在物联网世界中，通过整合电子设备、区块链和智能合

    约所产生的巨大潜力。根据一些分析师估计，从门锁到相机，可能会有多达500亿个物体连

    接到网络上，到2020年将有2.5亿辆汽车会接入物联网。五、智能合约可能面临的威胁

    从某种程度上说，智能合约可以成为犯罪行为的完美载体，因为，它要在难以达成信任

    的情况下创造出信任。也可以尝试举出一些非法的“智能合约”的例子。这些合约就可以在最

    近上线的智能合约平台上实现。其中的一份合约是，如果某人能够黑掉某个特定网站，那

    么，他能够获得数字货币的奖励。通过平台，合约的一方可以控制这份奖励，只将其提供给

    那些有证据完成此项工作的人。

    研究人员认为，智能合约可以用于许多形式的犯罪。为此，他们举出了一个更为大胆的

    例子。例如，某人可以设计一份合约，要求刺杀一个公共人物。如果有人想要酬金，他可以

    提前提供信息，包括刺杀的时间和地点。然后，当这些细节在可信任的新闻网站得到证实

    时，酬金会支付给这个人。

    智能合约完全有可能被犯罪分子利用，这应该不会让人感到奇怪。做违法生意的人通常

    首先采用新技术，因为他们没有什么可失去的。与传统的基于现金的犯罪相比，利用比特币

    或者智能合约的犯罪，在目前看来不会有太大规模。与比特币交易相比，智能合约更为复

    杂，而且撰写、理解合约都需要特殊的编程技巧。

    尽管如此，但这也是新技术令人感兴趣的地方。文件分享上的侵权行为迫使娱乐和科技

    界做出改变，平台上的违法行为也可能会改变世界。智能合约平台可能对社会产生重大的影

    响，它可能成为各种社会变化的技术基础。

    我们可以想象一下，通过智能合约平台完全可以用于创造去中心化的Uber(优步)服

    务。这种服务可连接司机和乘客，并且轻易处理支付问题，而不需要中间公司的存在。如果

    这样的话，反对Uber的执法者会发现，他们失去了打击的对象。通过智能合约可以实现任何

    形式的网络服务，背后不需要有法律实体，使某些东西成为法律无法禁止的，这也许是一个

    非常大胆和危险的想法。六、智能合约的未来展望

    智能合约有利的一面是，它将使得金融机构更加乐意接受穷人带来的风险，如果没有智

    能合约他们可能得不到贷款。因为，在遇到最坏的情况下，如果某人不能偿还贷款，对银行

    而言，收回资产并不是件轻而易举的事。

    除了增加获得信用贷款的机会外，智能合约也有潜力为没有优势的人打开接触司法系统

    的大门，没有智能合约，这些人就没法获得应有的收益。智能合约将有利于那些不能支付法

    律费用的人使用司法系统。

    虽然，理论上法律平等地对待每一个人，但当合约的另一方违约时，你到法庭上控告他

    们是需要的。而现实情况大多如此，只有你能花钱请得起律师执行协议时，正义才能得到伸

    张。而智能合约是能够自动执行协议的，它将改变原有的游戏规则。

    这听起来好像我们将不再需要律师，但是事实上，智能合约应该被视为法律系统的进

    化，而不是消除。只不过，未来律师的职责可能完全不同于现在。在未来，律师的职责不是

    裁定个人合约，而是在一个竞争市场上生产智能合约模板。合约的卖点将是它们的质量，即

    定制性如何，易用性如何。这听起来有点像是一个交易网站模板的市场，但事实上就是如

    此。以后许多律师将会创建出不同事情的法律智能合约，他们可以将合约卖给其他人使用。

    所以，如果有律师制作了一个非常完美的、具有不同功能的权益协议，那么就可以收费许可

    别人使用。

    当然，这些合约很有可能是需要通过程序语言来实现的，也就是未来律师的主要工作是

    会写程序，这对于现在的律师而言，可能是一个非常有趣的挑战。

    有一件事确定无疑：智能合约已经扎下根了。它们是全球经济真正的基本构件，任何人

    都可以接触到这一全球经济，不需要事前审查和支付高昂的预付成本。它们从许多经济交易

    中，移除了对第三方的信任必要，在任何情况下，将信任转移到可以信任的人和机构。

    当然，智能合约在现实中可能不像刚才所说的那样明确。尽管在理论上，智能合约听起

    来非常美好，但是现在还不可能预测它如何在法庭上起作用。没有律师或者法律仲裁者的愿

    景十分吸引人，但是我们真的能够冒险用代码法律取代文本法律吗？这些还有待观察。

    此外，智能合约是完全可以与现有的《合同法》共存的。本质上，它们是解决相同问题

    ——以一种方式形成一种关系，使得承诺可以执行的两种不同方法。就这一点而言，智能合

    约似乎是更好的解决方案，即智能合约事前执行，不像法律系统的事后执行。第三章 DAO和DAC

    一、关于DAO和DAC

    (一)定义

    DAO(Distributed Autonomous Organization，分布式自治组织)和DAC(Distributed

    Autonomous Corporation，分布式自治机构)也许是自比特币诞生以来，区块链技术基础之上

    最重要的概念之一。我们相信DAC将会变得越来越重要。

    DAO和DAC现在已经被越来越多地提到，甚至还有一个基于区块链投资基金项目的名字

    就是DAO(这个DAO是项目的名称，和我们现在所说的分布式自治组织没太大的关系)。

    DAO和DAC这两个概念并没有太大的区别，在早期更多地使用DAC概念，而在2016年，越

    来越多的人开始使用DAO这个术语。

    所谓DAO和DAC，就是通过一系列公开公正的规则，可以在无人干预和管理的情况下自

    主运行的组织机构。这些规则往往会以开源软件的形式出现，每个人可以通过购买股份或者

    提供服务的形式获得股份来成为公司的股东。机构的股东将可以分享机构的收益，参与机构

    成长，并且参与机构的运营。

    (二)三定律

    在具体实践DAO和DAC时，以下三个定律应该被认真地放入DAO和DAC的系统准则

    中，并且能够让所有股东检验这三条定律是否得到了严格的执行。通过这三条定律，将可以

    监控系统中股东权益的保护以及其他的规则如何被更改，但它们自己永远不可以自主更改这

    些规则。

    第一定律：诚信机制。

    靠多个DAO和DAC节点来对每一个DAO和DAC节点的行为进行互相审查，来确保所有

    的规则能够被强制实施。而单个节点的无赖行为则会被集体简单封锁。即使是系统的制造者

    不遵守规则也是无效的，而有敌意的高压控制也将会是无效的。

    第二定律：不可侵犯机制。

    能够确保在没有多数股东同意的情况下，对任何DAO和DAC规则(源代码)的更改都是

    不被执行的，没有集体一半以上的投票来同意采纳，对极少数节点的侵犯也是不会成功的。第三定律：自我保护。

    能够让整个系统采取更多的手段，以抵挡对DAO和DAC生存造成任何威胁因素的能力。

    前两个定律已经降低了引入坏的节点的可能。一个公开的系统或者是开源软件，能够通过上

    述手段来避免由于引入不良节点而造成整个系统崩溃的可能。

    (三)简单模型

    我们可以设想创建一个DAO和DAC化的微博，这个微博系统没有中央化服务器，而是提

    供一个客户端(网络客户端、软件也可能包括APP)。该微博DAO和DAC会提供和新浪微博

    类似的微博功能，每个人可以在系统中免费发布微博，系统每10分钟将最新微博打包后，将

    微博信息整理后放入区块链的新块中，而这个新块会发送到各个节点中。许多新的参与者贡

    献自己的计算机和硬盘当作系统中的一个节点，作为回报，系统会给提供算力和硬盘的节点

    以微博币(简称为WBB，WBB开始每个小时发送100个，以后每年减半)，每个微博币将自

    带一个比特币地址。而系统除了提供发布微博功能，也会提供一些特殊的收费功能，比如可

    以将微博置顶或者在微博进行一定范围的广播，而这些功能每次使用时，需要支付0.0001比

    特币。另外，还提供广告接口，需要在微博中发布广告的广告商需要预先向系统支付一定的

    广告费用(通过内置的比特币地址)，然后按照点击量或者浏览数，系统会自动扣除相应的

    比特币。而系统每24小时，会将所收取的比特币，以当前已经发放的WBB总量，发送到持有

    WBB的个人账户中。

    这样，就构建了一个简单的微博DAO和DAC，在这个DAO和DAC中，一开始也许参与

    的人不太多，很可能在小范围内进行交流，但如果开发团队对这个DAO和DAC有着很大的信

    心，可以在最初发布后，自己成为节点开始挖矿，然后不断地进行优化和推广，只要该微博

    开始有一定的收入，就会有人加入系统成为节点，来获得WBB以获得相应的回报。同时由于

    每个WBB本身具有能够获得比特币的功能，这就意味着市场将会对WBB本身有一个估值，而每个WBB也将可以自由交易。随着WBB估值越来越高，会有越来越多的人贡献自己的算

    力和硬盘，而由于用户体验越来越好，也会有更多的人使用微博。由此便可以形成一个良性

    的循环。

    整个微博DAO和DAC是完全开源的系统，同时它也是完全去中心化的，这就意味着该微

    博DAO和DAC将处于比较难以被攻击和监管的位置。简单的电子商务DAO和DAC模型也可

    以构建一个类似于淘宝的电子商务DAO和DAC。同样也是让买卖双方进行交易，当然一开始

    这个DAO和DAC可能只能接受比特币作为唯一货币。然后系统将会从交易中收取1%的手续

    费，然后同样按照比例发放给系统提供计算力和数据存储的节点。同样，它也可以发放某种

    数字货币作为对于贡献的标识，而这个数字货币可能接近于公司的股份。事实上，目前已经

    有了Openbazaar这样的去中心化的电子商务系统，在后面的章节我们会详细介绍它的模型。

    显而易见，这样的DAO和DAC也是全球化、去中心化进行发展。而整个系统也能够构建

    一个良性循环并且对于每个参与者都有着持续贡献自身能力的驱动力。而对于非DAO和DAC而言，如果让你参与到像淘宝这样的项目是非常困难的，但是对于

    DAO和DAC而言，每个人都可以随时参与，并且随时根据自身的能力来选择投入的资源和精

    力。通过DAO和DAC，很多原本没有任何交集的人都可以抱着同样的目的进行协作。他们之

    间可能永远都不认识，但是却可以为了同一个DAO和DAC而付出努力，并且伴随DAO和

    DAC的成长获得相应的回馈。如果没有DAO和DAC，这在过去是难以想象的。

    (四)未来

    前文仅仅举了两个很简单的设计模型，其实在虚拟空间或者现实社会中能够找到的所有

    模型(无论是商业还是非商业的)，似乎都有可能进行DAO和DAC化，这取决于设计者的奇

    思妙想，即是否能够构建出一个自我监督并且自我完善和发展的DAO和DAC体系。当然，可

    以预料到DAO和DAC能够变得越来越复杂，甚至其结构远远超出我们现在的想象范围。

    感谢区块链技术带来的革命，使DAO和DAC的成功变得如此真实。这并不只是用于数字

    货币，这是创建几乎所有种类的不可侵犯的商业关系的一种方法，采用这种新的方式所带来

    的不同，就像是选择平面还是球体作为模型来规划你的全球航海线路一样。当我们在吸取以

    往那些由市场驱动的公司是如何在真实世界里运作的经验时，各种各样的灵感就会产生。在

    设计时可以分两步走，首先，尽力想象你能设计的一个机器人化的公司实体，它需要的是对

    客户和股东利益有着不可侵蚀的忠实，那么它应该具有何种价值；其次，让我们考虑如何让

    它像一个出色的传统公司一样运作，从而能够与善变的人类对手竞争。

    只有当软件能做一些有用的事情时，能够彻底诚实且不受情绪影响的软件技术才是有价

    值的。一个DAO和DAC是一个可以以很多种方式运作的公司，如同那些由砖头和人组成的公

    司一样真实。因为一个DAO和DAC提供了忠实的有价值的服务，它产生了可以以其股份形式

    被保存和转让的真实财富。

    但也必须知道DAO和DAC的局限性，一个独立自主的DAO和DAC没有办法在不依赖于

    外力的情况下接受、持有或移交物理商品或法币。一个开源的DAO和DAC无法保守秘密。它

    可以安全地为他人保有加密数据，但却无法为自己存一把私钥。因此，一个DAO和DAC不能

    拥有自己的装满数字资产的加密钱包。二、燃料货币理论

    (一)DAO是如何盈利的

    由于区块链最显著的特性是去中心化，没有任何中心化的个人或者组织能够完全控制区

    块链项目，因此很多人都无法理解区块链项目本身是如何盈利的。通常情况下，区块链项目

    往往就是一个程序，而且是开源程序，这就意味着任何人都可以进行复制和修改。而在所有

    的区块链项目中，名声最大的是比特币，其创始人尽管拥有巨大的财富，却从来没有现身

    过，更没有从中获取过任何利益。这让许多人都认为，开发区块链项目是不是都是为了兴趣

    和理想，完全无私奉献的人。对于那些从来没有参与区块链项目，特别是没有参与过除了比

    特币之外的人，很难去理解为什么有人会去开发区块链技术。

    如果这些人都是为了理想而参与，那就让人颇有忧虑，因为一个行业需要得到最广泛的

    支持，必定需要以商业利益为诉求。而如果没有商业利益来驱动，仅仅是依靠所谓的理想或

    者兴趣，是很难支撑一个巨大行业向前发展的。

    事实上也是如此，比特币创始人中本聪仅仅是一个特例，尽管区块链的许多其他项目的

    创始人也充满着理想和激情，但他们从来没有否认过自己的商业意图，并且很多人就是为了

    这个意图而努力奋斗的。

    但是开源软件如何赚钱真的是一个令人费解的问题。所谓开源软件，就是源代码开放的

    软件，任何人都可以下载查看其全部源代码，并且可以在无条件或者有条件的情况下进行修

    改和重新编译。自从有了程序那一天，应该就有了开源软件，这经常被认为是一种自由的象

    征，标志着共享的精神。但是，一般情况下，这也意味着不是商业软件，考虑到商业软件的

    目标是为了盈利收费，而开源软件既然任何人都可以和研究，自然没有多少人会为

    之付费。所以，只要是开源软件一般默认就是非营利性的软件。

    区块链项目往往都是开源软件，比特币就是一种典型的开源软件，有许多人可以免费下

    载，并且也有不少人对它进行修改和重新编译，变成一些全新的其他数字货币软件。大多数

    其他纯粹的区块链项目也是开源的，既然开源软件天生就和非商业软件联系在一起，难免让

    很多人对于类似于DAO这样的区块链项目是如何盈利的产生疑问。

    但是，事实上就是因为区块链技术的出现，第一次让开源软件有了盈利的途径。这个途

    径就是燃料货币方式，燃料货币方式开创了软件的全新盈利模式，甚至可能会改变公司盈利

    的方式。

    (二)燃料货币方式

    所谓燃料货币理论，就是在一个纯区块链项目，也就是形式类似于DAO和DAC这样的区块链项目中都有一种代币，任何人在使用该项目提供的服务时都会被要求使用这些代币支付

    一定的费用(往往是较小的数额)。随着使用者越来越多，就会对这些代币产生更多的需

    求。因为在某一个时刻，代币的数量肯定是有限的(在DAO中，没有任何人能够随意修改代

    币数量)，从而使代币价格升值。而这些代币往往在项目的开发者手中，以及早期的投资者

    手中。那些开发者为了让自己持有的代币增值，自然就有动力把项目开发得更加完善，来吸

    引更多的人使用。而那些早期投资者，为了让自己持有的代币增值，也就有动力自愿推广这

    些项目，让更多的人来使用该区块链项目。因为只要有越多的人来使用该项目，也就能让代

    币需求越多，从而使得开发者和早期投资者获利。如此看来，每次支付一定的费用来让系统

    提供一定的服务，有些像给汽车加油，汽车不断地运行的前提是需要不断添加像汽油这样的

    燃料。所以，一般将这种方式称为燃料货币方式。

    正是由于燃料货币方式的出现，基于区块链技术的开源软件也能够使开发者和投资者盈

    利，只不过不同于传统的卖软件或者卖许可证的方式，而是必须以让更多的人使用为前提，让最初的开发者有动力不断地提升整个系统的质量，而投资者也有动力成为一个义务的销售

    者，努力地推广该系统的使用范围。从这一点来看，这已经完全构成了一个正向循环。

    以太坊就是燃料货币方式的典型案例。我们可以把以太坊想象成区块链世界中，类似于

    Windows(视窗操作系统)和Android(安卓)这样的底层操作系统。而在以太坊中的许多计

    算机组成的节点来负责进行各种智能合约的计算。在以太坊之上，会搭建各种各样的应用，而这些应用在执行各种任务，提供各种服务时就需要调用以太坊底层的计算资源来执行智能

    合约。那些提供计算服务的节点并不是免费的，他们是要收取费用的，收取的就是以太坊的

    代币——以太币(Ether)，因此那些使用调用资源应用的用户就需要支付以太币。在以太坊

    中，许多以太币就在那些以太坊开发者，以及早期投资者手上(以太坊是通过众筹来获得早

    期资金的，他们按照投资者参与众筹的资金，按比例发送一定数量的以太币)。在以太坊

    中，这种用于获得服务而支付的代币就被称为Gas(汽油)。

    在以太坊上搭建的应用越多，那些自然应用所调用的资源也就越多，从而需要支付的以

    太币需求也就越大，从而必然会造成以太币需求越来越大，使得在市场上流通的以太币的价

    格越来越高。从以太坊发布第一天开始，截至目前，尽管以太币价格一直在波动，但是的确

    能发现，随着以太坊得到越来越多的认可，以太币价格也在逐步升高。

    比特币也是类似于这样的方式，在传输比特币时，如果支付极小数量的比特币，就能够

    提高比特币交易确认的速度。从这一点来看，这种方式也算是一种通过支付费用来获得快速

    交易的服务。但是，比特币作为一种支付手段，它本身提供的服务就是把自身(比特币)进

    行传输，那么只有使用比特币的人群越来越大，对于比特币本身需求才会越大，从而才能造

    成比特币价格的不断升高。每个比特币从最早的不到一美元，到今天价值数百美元(截至

    2016年5月，其价格在400美元左右进行浮动)，很大一部分原因也是对比特币需求变得越加

    广泛。尽管我们相信比特币的创始人中本聪应该是一位不在意金钱的君子，但是他持有的那

    些比特币，却已价值高达数亿美元。

    (三)颠覆公司制度公司是现代商业社会中非常重要的组织形式，是构成现代整个商业社会的基础。尽管目

    前公司制度已经可以发展为非常复杂的形式，但基本上都可以把公司视为一种通过提供某种

    商品或者某种服务，从而营利的组织形式。如果从这个定义出发，无论是DAO还是DAC，都

    可以被视为一种公司，只不过这种公司的内部运作方式已经完全不一样。

    我们目前的公司，一般由投资者、管理者、生产者和销售者来构成。投资者用资金投入

    来创建企业和维持运作，管理者负责指定公司运行规则并维护公司运作，生产者为消费者制

    造产品或者服务，而销售者把这些产品和服务推广给消费者。消费者支付的费用成为公司的

    收益，去除公司成本后，剩下的都是公司的利润。而任何人无论是要成为某个企业的投资

    者、管理者、生产者还是消费者，只要该企业不是只有一个人，一般都必须要经过一些复杂

    的流程，得到现有其他人的认可，特别是要获得管理者的认同。这是每个加入或者创办过公

    司的人都非常熟悉的内容。

    在区块链的世界，却可以把这一切极度简化。首先管理者消失了，已经变成了能够自动

    运行的程序，我们可以把这个程序看作预先设定好的企业公司运作规则，由于DAO都是开源

    程序，所以这些预先设定的公司规则人人都可以了解。而这段程序由于并不是控制在一个人

    手上的，而是分布在不同的节点，所以除非大多数人都完全认同，否则这些原则是无法被修

    改的。

    生产者则是那些系统的开发者，他们通过设计不同的应用来为潜在的消费者提供其可能

    需要的服务。当然，他们也能够通过编写程序来定义各种系统规则，但是不像传统的管理

    者，这些定义的规则必须得到大部分参与者的认同，否则大家完全可以忽视他们制定的规

    则，或者重新修改的新规则。所以说，从某种程度而言，他们更接近于提供建议的人，而不

    是决策者。

    投资者仍通过投入资金获得公司的股份，只不过在区块链的世界里，股份以代币的形式

    出现。所以，我们完全可以把每个比特币视为比特币系统中的股份。不像传统企业那种非常

    复杂的方式，消费者支付货币来获得某种产品和服务，公司通过获得更多的收入让公司变得

    越来越有价值，从而使公司股份的价格变得更高。因此，在区块链行业里，消费者直接通过

    购买企业股份(代币)来获得产品或服务，从而造成股份价格升高。在这个过程中，货币这

    个环节就直接被忽略了，也让系统变得更加有效率。

    同时投资者为了让自己的股份更有价值，也很有可能成为一个义务的销售者，试图通过

    让更多的消费者购买公司的产品或服务，来让自己的股份变得更有价值。考虑到这些股份可

    以在很多数字资产交易所进行交易，具有极高的流动性，就等于是一个已经上市的企业。

    于是，我们发现通过DAO和DAC的方式，公司被简化成只有投资者和生产者，而消费者

    直接通过支付股份来消费，使投资者和生产者获利。更为有趣的是，投资者和生产者是完全

    可以自由加入和退出的，即不需要任何烦琐的程序，也不需要任何人的批准。一个人可以随

    时成为这个公司的投资者、生产者以及消费者等任意一种角色或者全部角色。比如购买以太

    币，使用了以太坊上应用的以太坊开发者就扮演了全部的角色。

    而这样的区块链企业模式，让如收入、利润等传统的一些概念彻底消失了，在没有收入

    概念的情况下，依旧能够让投资者和生产者获利，能促使他们的企业变得越来越好，还能促使更多人使用企业的产品或服务。更简单的关系、更高的流动性让他们比传统企业变得更加

    有活力，也更加高效。

    传统的公司模式起源于中世纪的欧洲，所以它肯定不是一个为互联网设计的模式。而今

    天互联网已经彻底地改变了这个世界的运作模式，也许也会改变公司的运作模式。从运作方

    式来看，区块链公司才是真正为互联网设计的公司模式。尽管我们还不知道它是否有机会在

    未来成为主流的企业形式，但是很有可能会有更多的人意识到，这种公司也许有可能会彻底

    改变现有的商业社会。第四章 区块链项目介绍

    一、区块链项目的基础架构

    (一)基础架构

    1.以太坊

    (1)以太坊的概念

    Ethereum是一种新的去中心化账本协议，不是一种竞争币。以太坊的理念基因中不仅含

    有比特币基因，还含有BitTorrent、Java和Freenet的基因。从产品的角度而言，它是一个通用

    的全球性区块链，可以管理金融和非金融类型应用的状态。

    本质上，以太坊促成去中心化的商业逻辑(business logic)——也被称为智能合约，它

    是一个包含价值，当特定条件满足会被自动打开的加密“箱子”(boxes)。商业逻辑在区块链

    云上(不需要服务器)执行，在多方之间自动执行给定协议的条款。它们是“去中心化应

    用”(DApp)的基本构件。从前端角度而言，以太坊拥有一个强大的专用浏览器，使用户可

    以方便地安装和使用DApp。

    这一新技术将促成Web3.0的基础设施的创建，将会创建在三层部件之上：作为客户端的

    先进浏览器，共享资源的区块链账本，以及以去中心化方式运行智能商业逻辑程序的计算机

    虚拟网络。

    与比特币相比，以太坊创建了一种新的密码学技术基础框架，在其上开发应用更加容

    易，同时允许应用共享一个可行的经济环境和可靠安全的区块链。

    它具有多种意义。对于开发者来说，写新的应用时，将极大地节约成本和更加高效。对

    于非技术人员来说，通过分拆中心化的功能，并将它分散到去中心化结构中，提供一个重新

    想象现有商业，或者创建新机会的可能。以太坊帮助任何希望完全借助区块链开发去中心化

    应用、编码任意复杂商业逻辑、发布自治代理和管理关系的人。

    以太坊是一种特殊的云计算，不仅高效、节省成本，也非常安全和可靠。同时，它还拥

    有一套完整的创建应用的工具。以太坊系统可以用于安全地执行多种服务，包括：投票系

    统、域名注册、金融交易所、众筹平台、公司管理、自我执行的合约和协议、知识产权、智

    能财产和分布式自治组织。

    以太坊正在全球范围内激发商业和社会创新，为前所未有的应用打开了大门。从长期来

    看，它所引致的结果将影响经济和控制结构。数以千计的企业家和开发者正在创建和实施基

    于以太坊的新理念、新项目和创业公司。为了在未来保持竞争力，现有的组织、商业和IT领导者应该探索如何利用以太坊重构现有服务或者在现有服务上进行创新。

    (2)以太坊VS比特币

    作为起点，可以对以太坊和比特币进行比较，因为比特币似乎已经被理解了，至少被那

    些希望理解它的人所理解了。

    初看起来，比特币和以太坊都是开源平台，具有四项共同点：底层的密码学货币、区块

    链、去中心化的共识证明机制和维护网络的矿工。这一切使人们容易混淆比特币和以太坊，觉得它们肯定是类似的事物。但是，当你深入探究时，会发现两者的不同点多于相同点。四

    项共同点的每一项在以太坊和比特币中的作用和目的都是不一样的，出于这个原因，以太坊

    会朝着一个不同于比特币的方向发展。

    比特币最初被设计成一个用于交易货币价值的去中心化密码学货币网络，比特币区块链

    的主要目的是：为这些金融交易提供信任支撑。只是到了最近，比特币区块链才开始在非金

    融应用中被发现使用的情景。因此，比特币区块链的可编程性只是事后的想法，并不是最初

    就有的设计，虽然侧链的提议希望让编程更加容易。与比特币相反，以太坊从第一天起就被

    构想为一个去中心化应用软件开发平台，它的区块链被设计为支持去中心化应用的运行。所

    以，以太坊的设计有幸从比特币的经验中学习，并改进了比特币的缺点。例如，与比特币10

    分钟的区块确认时间相比，以太坊区块链执行确认的速度更加快速，确认时间在5~30秒范围

    内。

    以太坊的目标是实现大规模的去中心化应用，这需要以太坊成为一个确定的、可审计的

    和可预测的计算平台。这不同于比特币的本质——计算是以货币为中心的。因此，为了全面

    理解以太坊，不能盲目地将比特币的挖矿、密码学货币用途和可编程性推及至以太坊。

    首先，以太坊的密码学货币(被称为以太币)并不类似于比特币，因为它的主要目的不

    是用于商品或者服务的支付，也不是“数字黄金”。这是比特币的重要特性，但以太坊志不在

    此。以太币更像一种“加密燃料”(cry pto-fuel)形式的激励，支付运行各种智能商业逻辑程

    序所需的交易费用(关于“燃料货币”相关知识，请参见后面章节)。除了作为网络燃料以

    外，以太币也将作为一种数字货币在交易所交易，但是它的价值更多地受交易需求量影响，而不是货币投机者。

    以太币类似于云计算费用。当你在云中运行一个应用时，基于你的运行时间、占用的存

    储空间、数据转移和计算速度，你需要向云计算公司支付相应的费用。以太币费用的新颖之

    处在于你为运行在区块链上的商业逻辑付费。

    其次，以太坊区块链被设计为完全可编程，比比特币更具有经济效率。它具有更大的可

    扩展性，对于用户可以低成本地使用区块链而言，这是非常关键的要求。因为以太坊不只关

    注于实现金融交易，所以以太坊区块链的目的不同于比特币。从技术上而言，以太坊的区块

    大小没有上限，它可以动态地调整。另外，以太坊正在继续致力于提高可扩展性

    (scalability)，这将有益于降低整体的交易成本。

    一般而言，当我们思考一个区块链的优良特性时，会考虑到以下的特性，这也是以太坊所擅长的：

    ·可编程性(Programmability)；

    ·可扩展性(Scalability)；

    ·可升级性(Upgradability)；

    ·交易可管理性(Transactions Manageability)；

    ·可见性(Visibility)；

    ·可购性(Affordability)；

    ·安全性(Security)；

    ·速度性能(SpeedPerformance)；

    ·高可靠性(High Availability)；

    ·可延展性(Extensibility)。

    再次，尽管工作量证明是以太坊目前所选择的共识机制，但是它打算进化到更加节省能

    源的共识机制——权益证明。权益证明已经被证明是一种高效和可行的共识方式，运行的成

    本更低，攻击的成本更高。

    最后，以太坊的挖矿可以由常规计算机完成，不需要比特币那样的专门化挖矿设备，因

    此以太坊挖矿能够让更多的人参与。任何在自己的电脑上运行以太坊挖矿客户端软件的用户

    都可以成为矿工，就像BitTorrent允许任何用户公开分享自己的文件一样。这是一个好策略，因为它使普通用户用得起以太坊，不需要过度依赖昂贵的挖矿。这也意味着，与比特币不

    同，以太坊不需要依靠积累挖矿算力来运行。它更加倾向于通过可负担的挖矿与支付所需计

    算费用之间的平衡来实现自我平衡。

    (3)开发语言

    以太坊的软件开发语言是其最大特性之一，因为对区块链进行编程是一项首要目标。以

    太坊具有四种专用语言：Serpent(受Py thon启发)、Solidity(受JavaScript启发)、Mutan(受Go启发)和LLL(受Lisp启发)，都是为面向合约编程而从底层开始设计的语

    言。

    作为以太坊的高级编程语言，Serpent的设计非常类似于Python。它的设计目标为最大可

    能的简洁和简单，将低级语言的高效优势与编程风格中的易用性相结合。

    Solidity是以太坊的首选语言，它内置了Serpent的所有特性，但是语法类似于

    JavaScript，这降低了学习门槛，易于被掌握和使用，因为JavaScript是Web开发者的常用语

    言。因此，Solidity充分利用了现有数以百万程序员已掌握JavaScript这一现状。以太坊区块链的另一关键特征是它的“图灵完备性”，这保证了以太坊可以解决必需的计

    算问题。更加准确地说，它是“半”图灵完备的，因为通过对计算量设置上限，避免了完全图

    灵完备语言存在的无法停机问题。

    此外，因为以太坊的语言是为区块链专门设计的，他们在交易的可视化和活动性上不可

    思议地提供了在实时性上的粒度。这是一个受人欢迎的功能，但对比特币而言实现起来具有

    一定的挑战。在比特币上，你需要导入区块链数据库，解析所有的交易，并为了抽取出区块

    链上的活动情报而查询交易。而用以太坊，你可以在活动的区块链上实时发起一个特定的地

    址要求。

    (4)去中心化应用

    以太坊支持多种开发语言是非常重要的，因为这使得开发者可以选用自己喜欢的语言，可以更加容易和高效地写去中心化应用。

    一个DApp是由智能合约和客户端代码构成的。智能合约就像加密的“箱子”，包含价

    值，只有当特定条件被满足时，它才能被打开。它封装了一些逻辑、规则、处理步骤或者双

    方间的协议。当它们被发布在以太坊上时，网络会执行它们的分支(ramification)。

    从架构角度而言，DApp非常类似于传统的Web应用，主要区别是：在传统Web应用中，客户端有Javascript代码，由用户在自己的浏览器中执行，服务器端的代码由公司的主机运

    行；但是在一个DApp中，你的智能逻辑运行在区块链上，客户端代码运行在特殊浏览器

    ——Mist里面。

    另外，DApp可以与其他Web应用或者去中心化技术相交互或者连接。例如，一个DApp

    可以使用去中心化的消息服务(例如Whisper)，或者去中心化的文件(例如IPFS)。从Web

    应用的角度而言，例如谷歌这样的公司可能打算从一个去中心化的信誉服务中获取数据，或

    者Bloomberg(彭博)的数据来源种子可能打算与一个金融DApp进行交互。

    (5)以太坊客户端

    以太坊包括一个专用的客户端浏览器，使用户可以运行各种各样的DApp和发布智能合

    约。这一浏览器(以太坊浏览器被称为Mist)易于使用，所以DApp和智能合约能够被大量用

    户使用。从降低用户使用门槛角度而言，Mist是一项突破性成就。它的作用等同于浏览器之

    于互联网，或者iTunes(苹果公司一款数字媒体播放应用程序)之于数字化内容下载。Mist

    具有特殊的安全层、密钥管理、去中心化账户管理(即用户账户由用户拥有并控制，而不是

    第三方机构)，以及与区块链相关的组件，这一切使Mist成为普通用户运行或者管理区块链

    去中心化应用不可或缺的工具。普通用户不需要理解技术方面的东西。

    从用户体验角度而言，你可以在Mist中使用DApp，就像你通过常规浏览器与网站进行交

    互一样。例如，一个纯DApp(例如预测市场Augur)就在以太坊Mist浏览器中。然而，这些

    服务也可以通过一个常规浏览器以更加传统的Web2.0的方式实现。

    (6)以太坊虚拟机当你想到这些自足的逻辑脚本——运行在区块链上，在其上存储数据，向发起人返回一

    些值时，就像运行在云中的程序。简单地说，这些智能合约就是运行在以太坊虚拟机

    (EVM)上的代码。因此，这类似于一个去中心化的虚拟计算服务，但是它不存在网站服务

    器这样的负担，它被设计成点对点网络，所有参与者都可以运行，可以安全地(通过加密和

    数字签名)向区块链写入数据和代码，读取上面的数据和代码。

    以太坊虚拟机概念是非常重要的，因为它是以太坊项目的另一个主要创新。如果你不理

    解EVM，那你就不理解以太坊。

    EVM“位于区块链之上”，但是，实际上它是由许多互相链接的计算机组成的，任何人都

    可以上传程序，让这些程序自我执行，保证现在和所有以前每个程序的状态总是公共可见

    的。这些程序运行在区块链上，严格地按照EVM定义的方式继续执行。这使任何人都可以为

    所有权、交易格式和状态转换函数创建商业逻辑。

    (7)以太坊核心和生态系统

    在最底层，以太坊是一个多层的、基于密码学的开源技术协议。它的不同功能模块通过

    设计进行了全面的整合，作为一个整体，它是一个创建和部署现代化的去中心化应用的综合

    平台。它被设计为一个通用的去中心化平台，拥有一套完整的，可以扩展其功能的工具。

    虽然，以太坊看起来像由多个互相联系的开源项目构成的混合体，但是它的进化一直被

    明确目标引导着，以此保证各个组件可以协同地组装在一起。

    像大多数软件平台一样，以太坊核心的外围是一个由合作者、技术交互扩展

    (interchange extensions)、应用和辅助服务组成的丰富的生态系统，用于增强以太坊的核心

    地位。从功能角度而言，我们可以将以太坊生态系统拆分成三块：

    第一，核心协议技术，点对点共识、虚拟机、合约、密钥、区块链、软件语言和开发环

    境、货币(燃料)、技术整合和中间件服务(middleware services)。

    第二，应用，客户端软件(Mist或者AlethZero)、挖矿、监控服务(monitoring

    services)、去中心化应用和其他第三方应用。

    第三，辅助服务，主要通过维基、论坛、以太坊学院、网站、赏金激励、未来的开发者

    会议实现的教育、研究、学习和支持。

    在应用方面，截至2016年4月，已经有近200个第三方项目、产品、技术扩展和完全或者

    部分基于以太坊的成熟商业。这些应用包括：预测市场、去中心化交易所、众筹、物联网、投票和管理、赌博、信誉系统、社交网络、聊天消息系统、保险、医疗保健、艺术、交通工

    具共享、分布式自治组织、交易(金融工具或者商品)、会计、社区、电子商务、物理安

    全、文件存储、所有权登记、内容、小微交易、社区管理、云计算、汇款、智能合约管理、智能资产、钱包、食品、制造业、数据存储、供应链等。

    所有这些生态系统的组成部分促成了以太坊进入金融和非金融领域。以太坊的可编程特

    性提供了超越比特币脚本语言更加强大的功能，因为它具有图灵完备性、价值知晓(value-awareness)、区块链知晓(blockchain-awareness)和状态转换逻辑能力。

    (8)以太坊主要的进展

    2013年11月：当时在加拿大的18岁俄罗斯少年、科技奇才维塔利克·比特林(Vitalik

    Buterin)创建了初始的以太坊概念和基本代码，以太坊的核心理念开始有了一个明确的提

    法。

    2013年12月：维塔利克·比特林发布了原始概念白皮书。

    2014年9月：以太坊为期42天的以太币预售结束，一共筹集到31529.36369551个比特币，一共售出60102216个以太币，价值约1800万美元。

    2014年11月：维塔利克·比特林击败Facebook(脸书)创始人马克·扎克伯格(Mark

    Zuck erberg)，获得2014年IT软件类世界技术奖。这个奖项表彰了维塔利克·比特林设计发展

    比特币2.0平台以太坊的突出成就。

    2015年7月31日：历经18个月的等待，终于迎来了其Frontier版本平台的正式推出，Frontier阶段只有命令行客户端，下一阶段将推出易用的客户端Mist和AlethZero。

    2015年9月30日：维塔利克·比特林宣布，以太坊得到了中国跨国巨头万向集团的资金支

    持，该集团已推出了一个非营利性的区块链实验室(Block chain Labs)。万向集团代表方证

    实了这一消息，区块链实验室最近购买了50万美元的以太币，作为支持该技术的部分尝试。

    2016年1月21日：全球最大的区块链联盟R3 CEV已发布了首个分布式总账实验，其使用

    了以太坊和微软Azure的区块链即服务(BaaS)，并涉及其11家成员银行。这个由R3管理的

    私有点对点分布式总账，连接了巴克莱银行、BMO(蒙特利尔)银行金融集团、瑞士信贷银

    行、澳大利亚联邦银行、汇丰银行、法国外贸银行(Natixis)、苏格兰皇家银行、道明银

    行、瑞士联合银行、意大利联合信贷银行以及富国银行。

    2016年3月12日：以太坊发展达到新的里程碑。格林尼治时间上午3时15分，该项目总市

    值达到10亿美元。Homestead进入测试阶段的声明之后，以太坊市值开始了爆炸式增长。单

    日活动节点增加22%，之后一直呈平稳增长态势。以太币持续一个月成为交易量第二大数字

    货币。这个新的里程碑明显拉近了以太坊与比特币的差距。后者最高市值为63亿美元。

    2016年3月15日：发布了Homestead，公司第一款软件应用。上一个版本Frontier的唯一

    特征是命令行界面，Homestead会对用户平台搭建功能进行扩展，提供创建概念证明机制的

    便利以及保证最少可用产品数量。

    (二)Hyperledger

    2015年底，IBM宣布参加由Linux基金会领头的开源区块链项目开放式账本项目(OpenLedger Project)，后来更名为超级账本(Hyperledger)项目。该项目一经公布便受到了金

    融、科技行业和区块链行业的广泛关注，除了IBM以外，该项目的参与者来自在金融科技行

    业和银行业颇具影响力的企业如英特尔、思科、伦敦证券交易集团、摩根大通、富国银行、道富银行。

    至2016年2月，该项目的参与者已经增加到了30家，包括荷兰银行、纽约梅隆银行、芝

    加哥交易所集团、ConsenSys、NTT数据、Red hat、Symbiont等。在2016年4月，又有10个新

    公司加入该项目并注资，这10家新公司分别是Block stream、Bloq、eVue Digital Labs、Gem、itBit、Milligan Partners、Montran Labs、Ribbit.me、Tequa Creek Holdings和Thomson

    Reuters。

    Linux基金会是全球顶级开发人员和公司首选，通过组建一个生态系统，能够加速推动技

    术开发和商业吸取。与全球开源社区一起，通过创建投资历史上最大的共享技术，解决了最

    难的技术问题。成立于2000年的，Linux基金会今天提供了工具、交易和所有开源项目，没有

    任何一家公司能够达到这样的经济影响力。Linux基金会(Linux Foundation)和Linux标准库

    (Linux Standard Base)都是Linux基金会的商标。Linux是Linus Torvlds的商标。

    自成立以来，超级账本项目已经收到来自多个企业的代码和技术，其中包括

    Block stream、Digital Asset、IBM和Ripple。其他社区成员也在考虑如何贡献他们自己的力

    量。就如同其他的开源项目一样，欢迎来自任何时间、任何人的技术贡献，并将会由新组成

    的技术指导委员会(Technical Steering Committee，TSC)进行审核，该委员会是由行业中领

    先的技术专家组成的。TSC致力于开放和透明的讨论、流程和决策。这个小组将负责该项目

    的技术方向，工作小组会管理多个代码库的各种贡献。TSC将会评估贡献提议，并且通过一

    个开放社区流程，来打造出最初和统一的代码库。

    由数字资产控股捐献的商标“超级账本”，把它送给Linux基金会。该商标将会完全交给超

    级账本项目理事会进行管理，并且需要Linux基金会的审批。

    超级账本项目公开宣布了它的治理结构。董事会将会指导企业决策、市场营销，确保技

    术社区和成员之间的一致性，目前TSC成员进行公开提名。

    超级账本项目是让成员共同合作，专注于开放的平台，将会满足来自多个不同行业各种

    用户案例，以简化业务流程。由于点对点网络的特性，分布式总账技术是完全共享、透明和

    去中心化的，因此非常适合在金融，以及制造、银行、保险、物联网等无数个其他行业的应

    用。通过创建分布式总账的公开标准，实现虚拟和数字形式的价值交换，例如资产合约、能

    源交易、结婚证书、能够安全和高效低成本地进行追踪和交易。

    Linux基金会执行董事吉米·策姆林(Jim Zemlin)表示，超级账本项目已经以惊人的速

    度在进行，证明了有许多压抑的兴趣和潜力正期待被释放，现在全球企业需要一个分布式总

    账技术的跨行业开放标准。

    (三)R3 CEV1.R3的成立

    创立于2015年9月的R3公司专门负责合成银行业区块链技术开发的行业标准以及用例，致力于为银行提供探索区块链技术的渠道以及创建区块链概念性产品。首席执行官戴维·鲁特

    (David Rutter)表示，长久以来R3公司一直坚信，分布式总账技术可能会像互联网改变媒体

    和娱乐业那样改变金融服务业。该联盟成立之后，召开了一系列的研讨会。尽管有关该项目

    的细节还很稀少，但项目代表都表示R3希望创建称为“全球金融结构”的东西，或者说是针对

    银行业需求的区块链和分布式分类账，并且精心制作它的输入。

    戴维·鲁特在行业内有着广泛的人脉网络和在华尔街顶级机构超过30年的领导经验，以及

    对市场的深度了解，这使他有独特的方式接触和洞察到R3的客户。他早期在全球最大的交易

    经纪商ICAP(Internet Content Adaptation Protocol)，担任电子经纪首席执行官，并且还领

    导BrokderTeck固定收入和EBS(紧急燃油附加费)外汇平台，这是全球两个最大的电子场外

    交易平台。

    尽管开始R3区块链被设计为一个开源形式，但是尚未决定最后的开放形式。目前也没有

    确定是否会被限制在成员银行中。这将会影响“节点”应该如何来确认每一笔交易的方式。成

    员银行非常有兴趣参与区块链技术所提供的广泛应用测试，包括金融交易、处理银团贷款，对场外衍生品和市场借贷进行清算。一个在伦敦的开发团队目前正在编写一个开源、通用

    的“共享账本”，将会让银行大幅度降低协调成本。

    2.45个联盟成员

    R3公司在2015年12月17日宣布，银行“梦之队”已经完成首轮团队招募。R3区块链联盟迎

    来了当年最后12个新成员，分别是桑坦德银行、丹麦丹斯克银行、意大利圣保罗银行、法国

    外贸银行、野村证券、北方信托、OP金融集团、加拿大丰业银行、三井住友银行、美国合众

    银行、西太平洋银行和BMO金融集团。此外，据称这些银行还将投资R3公司。

    于是R3区块链联盟的成员从最初的9家银行，扩大到目前的42家银行。R3表示，其允许

    银行加入的“初始窗口”已经关闭，该联盟将在2016年寻求与非银行金融机构和团体合作，扩

    大要整合的产业范围。

    尽管R3在2015年底曾表示，截至2015年12月就已经停止吸纳更多会员，可是在2016年3

    月的采访中，R3总经理查理·库珀(Charley Cooper)宣布第二轮合作已经开始了，并且日本

    SBI(Strategic Business Innovator)控股株式会社是第二轮合作第一个加入的企业。

    日本SBI控股株式会社，即SBI集团，原软银投资(Soft Bank Investment)，成立于1999

    年，已发展为以投资和互联网为平台在全球展开业务的大型综合金融集团。截至2013年9月

    末，SBI集团在全球拥有180家子公司(包括中国5家)，其中6家在中国香港、日本、韩国上

    市，业务遍及北美、欧洲、南美、中东及东南亚各国。截至2013年9月，集团总资产达2.85万

    亿日元，资产管理规模为4800亿日元。

    在2016年4月，韩国金融机构韩亚金融集团(Hana Financial Group)和巴西银行伊塔乌

    先后加入了R3区块链联盟，使得R3联盟的成员扩充到45个。2016年5月下旬，中国金融巨头中国平安宣布加入R3 CEV区块链联盟，有效地打开了世

    界第二大经济体的大门。中国平安市值高达900亿美元，有27家子公司，业务涉及很多行

    业，包括寿险、银行和证券。

    据称2016年初，中国平安首席创新官丹尼尔·图(Daniel Tu)致电R3 CEV全球执行董事

    克莱夫·库克(Clive Cooke)，表示希望加入R3。在克莱夫·库克与中国平安CEO(首席执行

    官)马明哲初次会谈之后说，中国平安在中国有很大的网络，是完整独立的生态，是R3进入

    中国的最好契机，而且中国平安对待区块链技术的态度很积极、实际，相信中国平安对区块

    链的认识和开发以及与R3 CEV的合作会极大推进区块链在中国的发展。丹尼尔·图和中国平

    安区块链倡议的主管杰西卡·唐(Jessica Tang)成立了包含中国平安技术部和金融部的15个

    员工小组，还有集团子公司的首席技术官。尽管还不知道中国平安内部区块链小组的工作内

    容，但是有消息指出，中国平安在开发两个概念证明机制，公司内部在努力地学习区块链技

    术。

    在6月，香港人寿保险公司AIA和丰田金融(Toy ota Financial Services)分别宣布加入到

    R3联盟中，其中丰田金融表示希望把分布式账本技术应用于汽车供应链和互联网汽车系统。

    截至2016年6月，R3 CEV的成员伙伴已经达到约50家，并且越来越多的亚洲大型机构加

    入其中，其影响力正在从欧美扩张到全球更多地区。

    表4.1 R3 CEV区块链联盟主要成员3.五种技术路线和八个概念证明

    在2016年3月，R3 CEV宣布正在研究五种区块链技术路线来提供金融服务，其中以太坊

    位居列表榜首。以太坊项目的创始人比特林表示，使用以太坊正在积极研发的“代码库”，无

    论是私营区块链企业还是财团均“拍手称赞”。

    以分布式总账平台以及专业应对成熟金融玩家的能力而闻名的Chain也是整个项目中颇有

    价值的一分子。其他参与者还包括Eris Industries、IBM(通过自身区块链服务部门)以及英

    特尔的新科技集团。所有参与方均同意R3 CEV的前行方式与通过展示而非主张的加速运用区

    块链技术的途径。

    R3 CEV的一位高管在2016年4月的区块链和分布式总账大会(Blockchain ＆ Distributed

    Ledger Conference)上表示，目前R3 CEV正在以探索分布式总账简化华尔街众多交易以及

    方便监管的途径，测试至少八个概念证明，分别是互操作性、支付、结算、金融交易、企业

    债券、回购、掉期和保险。

    (四)Corda

    到了2016年4月，R3 CEV宣布了它们首个分布式总账应用Corda，而非使用大家都认为的

    类似于比特币的区块链技术。R3宣称Corda与比特币的非许可型交易分布式总账截然不同，是为金融机构量身定制的应用。这个应用唯一去中心化的信息由银行会员决定。在R3的博客

    文章中，该项目负责人兼集团首席技术官理乍得·布朗(Richard Gendal Brown)指出了Corda

    与大多数人眼中的区块链的关键区别。

    理乍得·布朗是联盟在2015年9月从IBM挑选的项目领导人，他在文章中这样描述Corda：

    我们需要简化业务逻辑编写并与现存代码兼容。我们需要注意系统可互操作性，并在企业创

    建协议时，提供企业间协作流程支持。

    不同于在系统节点间保存完整交易历史的比特币区块链，布朗强调Corda只会传播经过

    认证的交易记录。Corda会给监管机构提供“监管观察员节点”，可以从这个节点监控系统运

    作。包括Overstock的t0平台也在区块链系统中搭建这个功能。R3联盟会在随后几周内进行

    Corda测试，并且在未来几个月内公司还计划发布“作为公司诸多项目之一”的开源平台核心

    内容。

    布朗说，Corda的名字来源有两个：该名字前半部分听起来像“accord”(协议)，后半部

    分来自“chord”(弦，圆上两点间最短的直线)的定义。这个圆就代表R3网络中的银行。

    Corda的主要特点包括：

    ·没有多余的全球数据共享，只有有合法需求的参与方可以按照协议获取数据；·Corda编写和配置在企业间流转，无中心控制者；

    ·Corda在企业间单个交易水平达成共识，而不是在系统水平上；

    ·系统设计直接支持监管观察员节点；

    ·交易直接由交易双方验证，而不是由一大群不相干的验证者进行；

    ·支持多种共识机制；

    ·记录了智能合约代码和人类语言法律文件的清晰联系；

    ·用行业标准工具创建；

    ·没有原始数字货币。

    代码完善之后，Corda会采取开源形式。

    关于区块链提供的服务，布朗的理解为，比特币、以太坊等其他变化版本底层的区块链

    技术服务包括五个主要方面，即共识、有效性、唯一性、不可更改性和认证。

    区块链最重要的特性是共识。关于比特币，大家共同的认知是比特币有哪些没被消费的

    收益以及消费比特币需要的条件。这些认知是所有全节点用户共有的。

    有效性是与共识有关的特性，帮助人们了解更新建议是否合法，有效性定义了规则方

    向。

    唯一性服务帮助用户了解特定情况下，哪些共享信息更新是有效的。区块链的“反双重

    支付”特性就提供了这个服务。

    不可更改性意味着，一旦某个数据提交了就不能更改了。这个特性可能有点误导性，因

    为数据实际上是可以更改的。其真正含义是，一旦提交数据，任何人都不能通过篡改其他权

    益人已经认可的数据来重新进行交易。区块链的做法是：使交易遵循历史交易结果，区块遵

    循区块链原始信息内容。

    认证是最后一个特性，一个私钥对应一个系统行为，这与传统企业系统的“超级用户”账

    户不同。

    分布式总账的新功能是平台的出现，参与网络的怀疑者们共享这个平台，使他们达成共

    有信息的共识。

    金融业定义由共同针对某问题的企业协议确定，合约方在各自系统中记录合约内容。当

    不同系统最终决定信任不同信息，这时对信息修改的需要会产生高额费用。两个系统通过信

    息交换进行交流，很多资源被用于合约方和解，来确保合约方得出相同的结论。

    系统记录和管理企业间金融协议就是Corda需要解决的问题，因为这些协议是用行业标准工具创建的并受到必要的监管。该系统关注可互操作性和增量部署，不对第三方泄露机密

    信息。公司可以查看与对方达成的协议，并确保双方看到的信息一致并向监管机构报备。

    (五)Digital Asset Holdings

    数字资产控股(Digital Asset Holdings，DAH)是由掉期交易所trueEX创始人兼CEO苏尼

    尔·希拉尼(Sunil Hirani)和自营交易公司DRW Trading创始人兼CEO道·威尔森(Don

    Wilson)共同创立的。其目标是成为金融资产交易场所，方便投资者以更低的价格成本和时

    间成本将传统货币和数字资产进行转换。

    前摩根大通高管，全球大宗商品交易界“一姐”，外号是“金融女皇”的布莱斯·马斯特斯

    (Blythe Masters)在2015年3月加入了DAH，正带领团队开发一种基于区块链系统的证券和

    资金转移系统。

    没有什么比“CDS(信用违约掉期)女皇”转投区块链技术更有说服力了。伦敦《卫报》

    称她是“发明了大规模杀伤性金融武器的女人”，而《新闻周刊》的说法是这些武器“放出了

    恶魔”，摧毁了金融系统，引发了2008年全球金融危机。最终的结果是银行在其资产负债表

    中隐藏了高达55兆亿美元的有毒资产。布莱斯·马斯特斯过去被人们称为“CDS之母”，在经济

    危机后被称为“世界摧毁者”。2014年，摩根大通的大宗商品业务超越所有竞争者，成为华尔

    街的头把交椅。但就在这一年，摩根大通迫于监管压力以35亿美元将该部门出售。马斯特斯

    随后也宣布辞职。

    离开摩根大通之后，马斯特斯略微沉寂了一段时间，之后便加入了DAH，重新回到了公

    众的视野之中。2015年12月，区块链初创公司又在团队中添加了两名在金融服务方面经验丰

    富的人，吸收了来自软件制造商SunGard和国际支付网络SWIFT的人才。前SunGard总裁兼首

    席执行官克里斯托博坎德·康德(Cristóbal Conde)将出任执行董事。SunGard创建于1982

    年，最近被富达国民信息服务公司(FIS)以51亿美元的价格收购。而担任美洲首席执行官及

    SWIFT证券部门负责人的克里斯·丘奇(Chris Church)将成为Digital Asset公司的首席业务发

    展官。对于这两位负责人的加入，马斯特斯表示，克里斯托博坎德和克里斯在金融和科技领

    域有着超过50年的丰富经验，他们不仅对市场有深刻的认识，而且对Digital Asset正在构建的

    东西有独到的见解，他们的存在对公司不断发展业务的价值是无法衡量的，马斯特斯还表示

    在该初创公司的收购稳定下来之后，领导团队会继续扩建。

    作为曾经的摩根大通商品业务主管，马斯特斯是使用信贷衍生品的先驱，她在摩根大通

    的成功就来自20世纪90年代她对这些产品将彻底改变银行业的认识。而如今的马斯特斯依然

    和以往一样高调。她不仅警告美国可能在区块链竞争中落后，而且信誓旦旦地告诉银行业，区块链将变革一切。她说银行目前正在面对一个“收入越加困难的环境中”，并且打算通过裁

    员来降低成本。但是她认为，这不是一个可以持续的方式。

    她指出，区块链技术有足够的潜力来降低成本和风险，它能够帮助自动化来执行那些目

    前还是由人工来操作的，在后台运行的复杂任务系统，并且有助于降低错误风险。人们应该严肃对待这个技术，它就像20世纪90年代初的互联网，意味着财富在向你招手。华尔街最终

    将会接受比特币底层的区块链技术，即使这可能还需要5～10年的时间。

    2015年10月20日，在曼哈顿举办的《经济学人》梧桐树会议上，她这样说道：“对于银

    行而言，它们有拥抱新技术的动力……那就是恐惧和贪婪的结合。”这句话被许多人认为是

    银行业对区块链态度最好的描述。

    (六)ChinaLedger

    2016年4月19日，由中证机构间报价系统股份有限公司等11家机构共同发起的区块链联

    盟——中国分布式总账基础协议联盟(China Ledger联盟)宣告成立，上海证券交易所前工

    程师白硕出任了该联盟技术委员会主任，联盟秘书处则设在了万向集团旗下的万向区块链实

    验室。

    白硕在发布会上表示，中国不能在还没有想清楚区块链在中国金融领域如何落地的情况

    下，贸然与国际上的区块链组织接轨，也不能让每个金融机构各自为战成为一盘散沙，而需

    要凝聚中国共识，开垦中国的区块链试验田。

    该联盟将致力于开发研究分布式总账系统及其衍生技术，其基础代码将用于开源共享。

    主要有4个目标：

    (1)聚焦区块链资产端应用，兼顾资金端探索；

    (2)构建满足共性需求的基础分布式总账；

    (3)精选落地场景，开发针对性解决方案；

    (4)基础代码开源，解决方案在成员间共享。

    目前联盟首批11家成员包括国企和民企，分别为中证机构间报价系统股份有限公司、中

    钞信用卡产业发展有限公司北京智能卡技术研究院、浙江股权交易中心、深圳招银前海金融

    资产交易中心、厦门国际金融资产交易中心、大连飞创信息技术有限公司、通联支付网络服

    务股份有限公司、上海矩真金融信息服务有限公司、深圳瀚德创客金融投资有限公司、乐视

    金融、万向区块链实验室。

    其中，中证机构间报价系统股份有限公司原名中证资本市场发展监测中心有限责任公

    司，是经中国证监会批准并由中国证券业协会按照市场化原则管理的金融机构。

    据万向区块链实验室透露，联盟成立之后，11家单位将各自派出区块链的研究人员，共

    同开发中国的底层分布式总账系统。成立China Ledger联盟，期望能够开发出符合中国政策

    法规、国家标准、业务逻辑和使用习惯的底层区块链基础设施。

    万向区块链实验室是由中国万向控股出资成立的非营利性的专注于区块链技术的前沿研究机构。发起人为中国万向控股有限公司副董事长兼执行董事肖风博士、以太坊创始人比特

    林、BitShares创始人沈波。实验室将聚集领域内的专家就技术研发、商业应用、产业战略等

    方面进行研究探讨，为创业者提供指引，为行业发展和政策制定提供参考，促进区块链技术

    服务于社会经济的进一步发展。中国万向控股也承诺每年向区块链实验室捐赠100万美元，以资助相关产业研究及发展。二、支付汇款

    (一)Circle

    杰里米·阿莱尔(Jeremy Allaire)在2013年10月创立了Circle，旨在使比特币“简单易操

    作，类似Gmail(谷歌邮箱)、Skype(微软的网络电话)和其他客户服务”，该公司迅速获

    得大量融资。在2014年中旬从Breyer Capital、Accel Partners、General Cataly st Partners和

    Pantera Capital等投资商那获得2700万美元，成为数字货币领域资金最为充足的公司之一。而

    这批风投家又选择在2015年重聚，进行另一轮融资。由高盛投资公司和总部位于中国的IDG

    Capital Partners共同主导，为Circle带来了5000万美元的资金，其总投资额达7700万美元，Circle总市值一跃升至2亿美元。

    高盛策略性投资小组的负责人汤姆·杰索普(Tom Jessop)表示，Circle在全球支付业务

    中有着巨大的发展潜力。因为随着金融业务行业不断数字化和开放化，高盛在其中看到了许

    多发展的机会和可借鉴的思路，将全球市场通过技术创新来推动。高盛认为，Circle的产品

    视野和非凡的管理团队在众多数字支付服务中脱颖而出，这点非常有吸引力。

    预期Circle利用比特币区块链的超低息交易后，可以在世界范围内提供实时免费的资金

    转账。就这点而言，该公司的负责人很好地将其发展图景展示给了华尔街和海外的投资人。

    IDG Capital Partners之前被中国公司百度和小米成功融资过，目前也准备帮Circle在亚洲开设

    分行。消费金融目前正处在一个深刻的转型期，移动支付应用持续发展，非传统金融产品不

    断涌现，IDG预感Circle能够准确抓住并跟上所有这些趋势和潮流。

    除了融资5000万美元，Circle还宣布推出新功能，允许用户只使用美元进行交易。用户

    将来或可持有、转出并实时接收美元，不需要额外收费，同时还受到联邦存款保险公司和美

    元稳定价值的保护。这使Circle从一个简单的比特币公司变身为类似贝宝和传统银行的机

    构。

    Circle希望利用比特币作为免费的互联网支付网络，使各国法定货币在全球范围内毫无

    阻碍地顺畅流转。通过与像IDG这样的海外公司合作，Circle可以向使用各国法定货币的用户

    提供金融服务，比如人民币和日元。

    尽管中国方面对支付系统的监管结构比较复杂，但这些国外合作还是取得了一些进展。

    目前，Circle作为年轻的新兴公司，专注于为美元功能开发。使用美国账户储备、发送和接

    收美元的功能已推出，并且在未来将会不断完善。

    该发展会进一步模煳法定货币和数字货币之间的界限，但同时保有两种系统的最优特

    质。选择美元作为融资单位的用户可以受联邦储蓄保险公司投保的硅谷银行保护，不用承担

    数字货币价值急剧变化所导致的损失。同时，美元持有人可以轻松地向任何比特币接收人完

    成支付，并且这些操作不需要用户对比特币非常了解，也不受价格变化的影响。Circle相

    信，比特币会成为一种全球适用的支付网络，而不是一种保值手段。像Circle这样有创新力的公司还在继续使用比特币区块链作为全球金融系统，而其中的

    发展潜力也受到许多主要机构投资者的关注。Circle除了在现有的比特币基础业务外提供法

    定货币的储备和支付，更逐步对货币本身进行着独家定义。

    (二)Abra

    当今世界，跨国银行之间的转账需要两三天的时间，甚至像Venmo这样表面上看似实时

    的支付应用，实则也并非如此。而比特币的技术可以让汇款瞬时、安全地在个人端之间完

    成。Abra就是这样一家解决汇款问题的初创企业，宣布其应用将很快提供给所有在美国和菲

    律宾的注册用户，商家也可以使用Abra提供的服务接受消费者的电子现金。Abra公司宣布于

    2015年9月的A轮1200万美元融资，已新增加了来自美国运通及拉丹·塔塔(Ratan Tata)，印

    度塔塔集团名誉主席，掌控96家公司的印度资本巨鳄的战略投资。而美国运通的参与，也标

    志着投资区块链创业公司的传统金融巨头机构，又新增了一家，而在此前，已投资的机构还

    包括纳斯达克、Visa、高盛以及纽约证券交易所。

    美国运通风投管理合伙人哈舒尔·桑吉(Harshul Sanghi)表示，由于人们和企业的交易

    变得更加全球化，就需要有更为方便、经济的方式来转移资金，因此区块链可以在汇款和商

    业的发展过程中发挥重要的角色，尤其是在新兴市场。

    Abra的新商家服务功能，可以让任何商家为其Web或手机APP添加Abra商家API，以接

    受来自客户的支付(只输入手机号进行结账付款)。在这里，支付的功能与现金是完全相同

    的。但在发生欺诈的情况下，将不会有信用卡支付所提供的欺诈保护，受害者需要直接与商

    家进行协商。

    该应用程序可允许用户在他们的手机上存储数字形式的货币，通过Abra出纳员采取网络

    或传统银行路由的方式，将这些钱发送至世界各地任一手机号上，并将这些数字现金兑换成

    现金。因为所有的钱都是直接存储在手机上的(法币，不是比特币)，而Abra承诺永不接触

    这些钱。比如，用户A想要给朋友发送5美元，那么他所需要的就是对方的手机号。在后端，Abra创建了一个索引，会将这些电话号码映射到比特币区块链上的公共地址。如果收钱方在

    手机上并没有安装Abra，那么他就会收到一条提醒他进行安装的短信。在交易的幕后，比特

    币区块链记录了发钱方汇款5美元给收钱方的整个过程，完成汇款后，双方的应用程序就会

    显示账户的余额变化(该应用程序还需考虑到数字货币对法币的兑换问题，以便汇款值不会

    受到比特币的价格波动影响)。如果收钱方希望把这一数字现金转换为纸币现金，Abra会和

    出纳员网络工作，包括充当ATM机(自动取款机)的个人，还有大型的零售商，都可以扮演

    网络的出纳员。

    像美国这样的国家，消费者们会更倾向于银行来进行取现。然而，在发展中国家，许多

    个人和小型便利店则更可能成为出纳员。出纳员可以设置自己的收费标准，而Abra则会对每

    笔交易收取额外0.25%的手续费。

    据说Abra已经在2016年上半年完成了A2轮的融资，有一些来自中国的大型IT和金融企业参与了该轮融资。

    (三)Align Commerce

    Align Commerce公司由前西联汇款总经理马尔万·福兹雷(Marwan Forzley)一手创

    立，该公司正在寻求颠覆小型企业(SMB)的跨境支付市场。在加盟西联汇款之前，福兹雷

    还是支付创业公司eBillme的创始人，后来西联汇款收购了这家创业公司，福兹雷也因此加入

    了西联。

    Align Commerce表示，相信跨境支付格局将被打破，而采用新的技术可以帮助减少一些

    摩擦，这就是使用区块链的原因。其公司产品改进了传统电汇的跨境交易，可以让中小企业

    发送美元，而接收者收到的则是欧元。最终用户所使用的，仍然是传统的银行账户，然而在

    支付的中间过程，Align将发送者的资金转换成比特币，然后将这些数字货币在一家交易所卖

    出，再为接收者换成他们所期望的货币。这种解决方案带来的不仅是成本上的降低，还有其

    他方面的益处。

    Align Commerce有很多的交易所合作伙伴，因此，比特币价格的波动性对该公司的影响

    并不是很大。此外，区块链可以允许Align为商家客户提供其他好处，比如提供他们汇款的实

    时信息。在过去，客户可以在网上追查货物，但无法跟踪你的在线支付过程。区块链拥有一

    个公开透明的跟踪机制，可以帮助客户了解支付的踪迹。他们认为这种新技术与现有的支付

    方案相比，更经济、更快，也更易于追踪。图4.1 Align Commerce发起付款的三步骤

    由此可见，Align Commerce使用区块链技术，是要取代代理银行在跨境支付过程中进行

    的工作，该公司认为，这种技术可以为商家客户提供更为经济的交易。看上去其市场定位有

    点类似于分布式支付协议提供商Ripple，但Align Commerce解释说，这两家创业公司之间并

    没有争用相同的客户群体，尽管他们在技术方法上有着很大的相似性。首先，Ripple的目标

    是银行，而他们瞄准的则是小企业市场。其次，Align Commerce当前所使用的是比特币区块链。但公司也表示，如果有需要的话，公司的产品也可以使用Ripple的分布式总账。Align

    Commerce开发的是一个应用层，可以切换到任何的数字货币。

    为了能够在其管辖区内提供服务，Align Commerce必须要做的一点是，能将比特币兑换

    成当地的货币，这也就意味着，它会受益于当地比特币交易所的可用性。福兹雷拒绝说出任

    何具体的合作伙伴，但他表示，在没有交易所覆盖的地区，银行会负责维护相关的交易。公

    司表示会花更多的时间和精力去扩展交易所，因为这是市场所需要的一个重要发展。

    在2015年11月，该公司完成了A轮融资，融资金额达到1250万美元，领投方为硅谷传奇

    投资公司KPCB，跟投方包括Digital Currency Group、FS Venture Capital、Pantera Capital、Recruit Ventures Partners以及硅谷银行的投资部门SVB Ventures。

    此前该公司还于2015年4月获得了一笔种子资金，但并未公布具体的金额，而 ......