美元如何掠夺世界财富

    李国平 著图书在版编目(CIP)数据

    美元如何掠夺世界财富李国平著.—杭州：浙江大学出版社，2011.7

    ISBN 978-7-308-08884-8

    Ⅰ.①美… Ⅱ.①李… Ⅲ.①美元-研究 Ⅳ.①F827.12

    中国版本图书馆CIP数据核字(2011)第139531号

    美元如何掠夺世界财富

    李国平 著

    责任编辑 李苗苗

    封面设计 十木米

    出版发行 浙江大学出版社

    (杭州市天目山路148号 邮政编码310007)

    (网址：http：www.zjupress.com)

    字 数 140千

    版 次 2011年7月第1版

    书 号 ISBN 978-7-308-08884-8目 录

    绪 言 美元的历史

    第一章 美元霸权——美元掠夺全球财富的基础

    一、美联储“量化宽松”为什么惹怒全世界

    二、无处不在的美元

    三、什么是美元霸权

    四、全球的毒品交易用的也是美元

    第二章 滥发美元

    一、获取国际铸币税

    二、不平等换取外国商品

    三、输出通货膨胀

    第三章 “金融恐怖平衡”

    第四章 石油美元

    一、伊拉克战争是为了石油吗

    二、推动石油价格的上涨

    第五章 美元霸权与金融危机

    第六章 中国如何突破美元霸权

    一、美元霸权的兴起

    二、华尔街与自由化——美元霸权的左膀右臂三、美元会崩溃吗

    四、谁能取代美元

    五、中国如何突破美元霸权

    结束语 探求美元崛起之路绪 言 美元的历史

    在美国独立战争爆发之前，美国大陆会议就决定在北美发行货币。

    1783年，通过独立战争，英国在北美的13个殖民地摆脱了英国的统治，获得独立，并成立了美利坚合众国。在美国的开国元勋中，很多人强烈

    反对在美国建立中央银行。他们认为，英国通过它的中央银行英格兰银

    行，来控制北美殖民地的金融业，对北美进行压迫，正是导致美国独立

    战争的直接导火索。银行业是一个国家的经济命脉，让一个中央银行垄

    断货币发行，那就等于让中央银行垄断了银行业，控制了国家的经济命

    脉。这是美国的开国元勋们极不愿意看到的。

    不过，在美国第一任财政部长亚历山大·汉密尔顿的坚持下，1791

    年2月25日，美国第一任总统乔治·华盛顿还是授权建立了一个中央银

    行，叫“第一美国银行”。第一美国银行获得的授权期为20年。在反对者

    们的坚持下，华盛顿并没有给予第一美国银行发行货币的垄断权力，而

    是只负责20%的货币发行量，其余80%的货币由在各州政府注册成立的

    地区性银行发行。同时，在汉密尔顿的建议下，美国国会通过了《1792

    年铸币法》，将“Dollar”(即美元)确定为美国最基本的货币单位。

    美国开国元勋之一、《独立宣言》主要起草者、第三任总统托马斯

    ·杰斐逊非常敌视美国的这个中央银行。他曾经说，“我真诚地相信，银

    行对自由的威胁比荷枪实弹的军队还要大。它们已经培养了一个蔑视政

    府的货币贵族阶层。应该把发行货币的权力从银行手中收回来，并将它

    归还给人民，因为发行货币的权力本来就属于人民。”

    美国宪法主要起草者之一、美国第四任总统詹姆斯·麦迪逊也敌视

    这个中央银行。1811年，在第一美国银行的授权期结束时，麦迪逊也就

    没有延长它的授权。这样，在随后的5年里，美国没有中央银行。美国

    的货币由各州的地区性银行发行。1812—1815年，美国与英国之间又爆发了战争。这场战争让麦迪逊

    认识了中央银行在筹集战争费用中的作用。于是，1816年，麦迪逊授权

    重建中央银行，这就是“第二美国银行”，授权期也是20年。第二美国银

    行差不多就是第一美国银行的翻版。

    1827年，安德鲁·杰克逊当选美国第七任总统，这是最后一位参加

    过美国独立战争的总统。这位总统非常敌视第二美国银行。1832年，获

    得连任总统后，杰克逊说，“我已经让人注意了你们(第二美国银行的

    银行家们)很长时间，我相信你们在用银行的资金在食品市场中进行投

    机。如果我没收放在你们银行的存款，并吊销你们的执照，我会毁掉1

    万个美国家庭，这是你们的罪过；但是，如果我让你们继续干下去，你

    们将毁掉5万个美国家庭，那将是我的罪过。你们是一窝毒蛇与窃贼。”

    1832年，美国国会准备给予第二美国银行重新授权，但被杰克逊否

    决。1833年，杰克逊与第二美国银行的行长尼古拉斯·比德尔进行了一

    场斗争。杰克逊将联邦政府存在第二美国银行的钱全部取了出来，比德

    尔马上进行报复，减少货币供应量。由于货币供应量减少，美国企业得

    不到资金，结果，美国经济陷入了衰退。

    杰克逊对第二美国银行的大肆抨击以及他与比德尔的斗争在美国造

    成了巨大的政治后果。它让中央银行这个问题成了整个19世纪30年代美

    国总统大选中的主要问题之一，对美国两党制产生了重大的影响。民主

    党对整个银行系统持敌视态度，而辉格党及其后来演变成的共和党则支

    持银行系统，两党的这种态度一直延续到今天。

    在第二美国银行的20年授权期在1836年结束后，杰克逊没有延长它

    的授权。

    从1837—1913年，美国没有了中央银行。各家银行都可以发行货

    币，美国国内曾经有多达5000多种货币。当然，只有那些信誉好、实力

    强大的银行发行的货币能够在全国使用，而大部分银行发行的货币只在

    本地使用。

    1863年，内战中的美国为了筹集战争费用，通过了《国家银行法》。这一法案规定，创建在联邦政府注册的全国性银行，这些全国性

    银行可以发行货币，各全国性银行相互承认并接受彼此发行的货币，并

    创建联邦金融局监管这些全国性银行；在各州政府注册成立的地区性银

    行发行货币的话，要向联邦政府缴纳10%的税收。这样，对于地区性银

    行来说，发行货币变得越来越无利可图，地区性银行也就逐渐不再发行

    货币。全国性银行发行的货币“美元”开始成为了美国唯一的货币。

    为了保证货币的质量，并防止伪造，“美元”统一由联邦财政部的金

    融局印制。美国联邦财政部金融局从1862年开始制造发行的这些“美

    元”被称为“美国券”。直到1971年1月，美国才停止“美国券”的发行。

    1900年，美国通过《金本位法》，在美国确立了金本位制，并且规

    定1盎司黄金兑换20.67美元。在金本位制下，货币的发行量由黄金的拥

    有量决定，货币可以按照规定的比价兑换成黄金。

    从1873年开始，美国连续发生了数次金融危机。其中，1907年的银

    行危机对美国的打击异常沉重，这场银行危机让美国很多人认识到，美

    国需要一个中央银行。在从1837年到1907年没有中央银行的这70年中，华尔街的银行家约翰·摩根一个人起了中央银行的作用。联邦政府没钱

    了，找他解决问题；华尔街出了问题，找他要资金；大公司出了问题，也来找他帮忙。摩根的作用如此之大，以至于1910年2月2日出版的一个

    刊物封面就是摩根，旁边的大标题就是“建立中央银行？约翰·摩根大叔

    已经干起了中央银行的活，美国还用得着再建一个中央银行吗？”

    然而，靠摩根一人之力终究不是长久之计。而且，在1907年的危机

    中，摩根乘机扩张了自己的势力，他建立的美国钢铁公司几乎垄断了美

    国的钢铁业。摩根的势力日益强大，这让美国人害怕起来。于是，美国

    开始考虑创建中央银行。民主党与共和党经过4年的讨价还价后，1913

    年12月22日，美国国会通过了《联邦储备法》，创建美国联邦储备系统

    (即美联储)，也就是美国的中央银行。此后，美联储成为美国国内唯

    一有权发行货币的银行。

    美联储成立后，于1914年开始发行钞票，美联储发行的钞票被称为“联邦储备券”。与“美国券”一样，“联邦储备券”也是合法货币。这

    样，在1971年1月美国停止发行“美国券”之前，美国的货币有两种，即

    由联邦财政部发行的“美国券”与由美联储发行的“联邦储备券”。今天，这两种货币仍然都是美国合法的货币，都是我们通常所说的“美元”，虽

    然现在市场上已经很少见到“美国券”了。从1862年开始发行到1971年停

    止发行，“美国券”的发行时间持续了100多年，它是迄今为止美国历史

    上发行持续时间最长的纸币。

    1933年，在“大萧条”中，通过一系列的法案与总统行政令，美国废

    除了金本位制，并禁止私人拥有黄金。从此，在美国国内，美元与黄金

    之间不再自由兑换。虽然外国个人与机构仍然可以将美元兑换成黄金，但美元与黄金的比价由原来的20.67美元兑1盎司黄金调整为35美元兑1

    盎司黄金。美元对黄金的大幅度贬值导致外国人纷纷将黄金兑换成美

    元，美国的黄金储备迅速增加。

    1945年，在布雷顿森林会议上，美国凭借强大的经济实力与拥有全

    球黄金储备的65%，建立了一个以美元为中心的国际货币体系，即“布

    雷顿森林体系”。在这个体系中，美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂

    钩；美元与黄金的比价固定在35美元兑1盎司黄金，美元的发行量由美

    国手中黄金拥有量决定；在其他国家的政府与中央银行要求将手中的美

    元兑换成黄金时，美国承担这一兑换责任。这样，美元一举成为国际货

    币体系的核心。

    但是，到1971年，美国再也无力承担将美元兑换成黄金的责任。

    1971年8月15日，美国总统理查德·尼克松宣布，停止美元与黄金之间的

    自由兑换，于是，“布雷顿森林体系”宣告结束。1975年，美国将美元与

    黄金、其他国家货币之间的比价完全自由浮动，由市场决定，美元与黄

    金之间的关系就完全被切断。从此，美元——无论是“美国券”，还

    是“联邦储备券”——也就完全成为与其他任何国家的货币一样的“法

    币”，它没有由黄金、其他任何贵金属或者商品作保证。在“法币”制度

    下，由于货币的发行量不受黄金等拥有量的制约，如果一个国家的政府不负责任的话，它可以想发行多少货币就可以发行多少。

    今天，美元已经没有了任何黄金含量，美元的唯一保证就是美国政

    府的信用，也就是美国政府保证，美国将生产足够多的商品，提供足够

    多的服务，确保每1美元的货币能够在美国买到价值1美元的商品与服

    务。人们使用美元是因为人们相信，美国政府会保证美元币值的稳定，不会滥发美元。第一章 美元霸权——美元掠夺全

    球财富的基础

    很多人认为，美国在海外掠夺财富的手段就是滥发美元，增加美元

    的供应量，造成美元贬值。其实，美国利用美元在全球掠夺财富的方式

    远不只是滥发美元。

    现在全球有200多个国家与地区，有100多种货币。大部分国家与地

    区都有自己的货币，美国有美元，中国有人民币，日本有日元，英国有

    英镑。

    但是，只有美国能够利用美元在全球范围内大规模地掠夺财富，因

    为在当今世界，美元是使用最广泛的货币，只有美国拥有货币霸权，即“美元霸权”。一、美联储“量化宽松”为什么惹怒全世界

    2010年11月4日，美联储宣布将实施第二轮“量化宽松”政策，决定

    在2011年6月底前购买6000亿美元的美国长期国债，以进一步刺激美国

    经济复苏。

    对于美联储这种如同“从直升机向经济投美元”的“量化宽松”政策，从发达国家德国，到新兴市场国家俄罗斯、巴西，直至非洲大陆的南

    非，都提出了批评。德国财政部长说，美国借助印钞机人为压低美元汇

    率，很不恰当。俄罗斯财政部副部长说：“美联储的行为可能导致形成

    新的金融泡沫，并使汇率失衡。这种措施的受害者不是美国，而是新兴

    经济体。”中国外交部也表示，美国应该采取负责任的态度，就第二

    轮“量化宽松”决定向全世界作出解释。

    什么是“量化宽松”？在一个国家的基准利率降低到零或者几乎为零

    的时候，中央银行已经无法再降低基准利率情况下，在公开市场上，用

    钞票购买商业银行等金融机构手中的国债等中长期债券。在商业银行等

    金融机构手中的债券被央行收购后，中央银行的钞票就成功地进入商业

    银行系统中，基础货币的供应量随着增加。这就是“量化宽松”。“量化

    宽松”是中央银行不会轻易采用的货币政策工具，它所涉及的债券不仅

    金额庞大，而且期限很长。

    自2008年金融危机以来，美联储为刺激经济复苏，将美国的基准利

    率降低到了0.25%。美联储希望随着基准利率的降低，美国国内商业银

    行的贷款利率跟着降低，这样，美国的企业与消费者就会向银行贷款，从事生产与消费，美国经济就会恢复过来。但是，降低基准利率的做法

    似乎并没有发生多大作用。在美国经济仍然没有出现牢固的复苏迹象情

    况下，美联储不得不使用“量化宽松”这一非常规措施。通过“量化宽

    松”投放的这6000亿美元通过美国国内商业银行以10倍的货币乘数放

    大，将变成6万亿美元，从而导致货币供应量的大幅增加，进而可能引发通货膨胀。因此，“量化宽松”常常被看做就是印刷钞票。

    “量化宽松”并不是美联储的发明，也不是美联储首先使用的。它是

    由日本央行日本银行在2001年提出的，而日本银行在21世纪初曾数次使

    用过“量化宽松”。2008年，金融危机中的英国也实行过“量化宽松”。

    为什么日本与英国使用“量化宽松”时，其他国家没有批评日本与英

    国，而美联储实行“量化宽松”的做法却遭到全球一致的批评？

    中国政府一贯主张，各国无权干预他国内政。美联储的“量化宽

    松”也是美国的内政。按照中国政府的一贯主张，中国是无权干涉美国

    这一内政的。那么，中国外交部为什么要求美国就实行“量化宽松”这一

    决定向全世界作出解释？

    因为在目前的国际货币体系中，美元处于主宰地位，美元对全球经

    济的影响力远远超过日元、英镑等任何其他货币，美元的升值贬值等一

    举一动都会对全球经济产生影响。

    美联储的“量化宽松”将导致美元贬值，从而有可能在各国之间引发

    恶性货币贬值竞争。事实上，在美联储宣布“量化宽松”后，美元对其他

    主要货币当即大幅下跌，美元指数下跌到76.24的低点。美元的贬值将

    导致包括日元、人民币在内的很多其他国家的货币升值，从而导致其他

    国家商品的出口受阻。其他国家为了促进本国产品的不出口，可能也不

    得不将本国货币贬值，从而引发全球性的恶性货币贬值竞争。

    而且，由于美元是全球使用最广泛的货币，通过“量化宽松”而发行

    的6000亿美元中的大部分(甚至绝大部分)很可能不会留在美国国内，而是流入其他国家，特别是中国、巴西、印度等新兴国家。这些美元在

    全球各地寻找投机的机会，这就是“热钱”。这些“热钱”会进入各国的房

    地产市场与股市，在短期内将各国的房地产、股市炒起来，从而在这些

    国家制造新一轮的房地产、股市泡沫。然后，它们可能在一夜之间撤

    离，导致这些国家的房地产与股市崩溃，引发金融危机。这些“热钱”也

    可能进入石油、有色金属等商品市场，将石油、有色金属的价格炒高，从而引发全球性的通货膨胀。二、无处不在的美元

    在国际经济与金融活动中，没有哪个国家的货币像美元一样无时不

    在、无处不在。在全球65亿人的日常生活中，没有哪个国家的货币像美

    元一样时时刻刻影响着我们的日常生活。

    中国有13亿人，绝大部分中国老百姓平时并没有同美元打交道，手

    里更没有美元。可以说，绝大部分中国老百姓也许一辈子都不会见过真

    正的美元。对于他们来说，也许真的是“不要迷恋美元，美元只是一个

    传说”。因此，也许很多人会说，美元同我们大部分中国老百姓是八竿

    子打不着的东西，与中国老百姓的日常生活并没有任何关系，美国怎么

    就利用美元掠夺了我们的财富呢？怎么就掠夺到我头上来了呢？

    但实际上，中国13亿人的生活无时无刻不在受到美元的影响，因为

    中国13亿人每个人手中实际上都有一笔金额不小的美元。2010年底，中

    国国家外汇管理局手中拿着的28500亿元的外汇储备中，有大约75%，也就是至少21375亿就是美元。这21375亿美元的外汇储备是中国所有老

    百姓的，平分到每个人头上的话，每个中国老百姓都有权利分到大约

    1650美元。当美元的价格下跌20%时，每一个中国老百姓的口袋里就少

    了价值330美元的财富。

    2007年，中国国务院用中国国家外汇管理局的2000亿美元外汇创建

    了名闻全球的“中国投资有限责任公司”(即“中投”)。很快，财力雄

    厚、自信十足的“中投”拿着这2000亿美元到美国华尔街，准备大显身

    手。结果，“中投”在华尔街的投资是每投资一笔，就亏损一笔。其中，2008年初，“中投”用54亿美元购买了一个叫 Reserve Primary共同基金的

    基金份额。2008年9月，这个共同基金成为了14年来美国第一个破产的

    共同基金，“中投”的这54亿美元几乎全部打了水漂。这54亿美元是中国

    13亿老百姓的钱。所以，当“中投”的这54亿美元在华尔街全部打了水漂

    时，每一个中国老百姓也就损失了4美元。对中国云南、贵州、广西、青海、西藏等很多贫困地区的老百姓来说，这4美元相当于他们至少4天

    的全部生活费。

    此外，根据国内外媒体报道，中国政府持有美国两大抵押贷款巨

    头“房地美”和“房利美”(即“两房”)债券高达数千亿美元。虽然中国政

    府从来没有公布到底买了多少“两房”债券，但是，根据国内外媒体透露

    的消息，该金额不会低于5000亿美元。2010年6月16日，“两房”股票价

    格下跌到1美元以下，已经不符合在纽约证券交易所上市的资格，“两

    房”于是从纽约证券交易所退市摘牌。“两房”退市后，中国政府想要抛

    售手中的“两房”债券变得越来越困难。尽管中国政府呼吁美国政府要确

    保“两房”债券的安全，但是，美国政府也已经力不从心，中国这个美国

    最大的债主已被“两房”债券套牢。如果美国政府最终决定让“两房”破产

    的话，那么，中国政府手中的5000亿美元“两房”债券可能全部损失，也

    就是每一个中国老百姓都损失了385美元。

    上面不过是美元影响13亿中国老百姓日常生活众多例子中的三个小

    例子而已。

    甚至是曾经叱咤风云、胆敢向美国父子总统老布什、小布什叫板的

    伊拉克前总统萨达姆·侯赛因也不例外地受制于美元。

    2003年3月20日，美国发动对伊拉克的战争。12月13日，美国驻伊

    拉克特种部队历经千辛万苦，终于抓住了躲在地窖之中的萨达姆。

    当全世界人民怀着各种心情，在电视上实时观看美军士兵逮住狼狈

    不堪的萨达姆时，可能很少有人注意到一个细节：千躲万藏的萨达姆随

    身携带的不是别的任何财物，而是75万美元的钞票，全部是面值100美

    元的现钞。

    在美国入侵伊拉克之前，萨达姆曾经试图与美国谈判，以避免战

    争，而美国坚持，只要萨达姆不下台，战争就不可避免。对于美国这个

    要自己下台的条件，萨达姆也愿意接受。美国媒体在2003年3月14日报

    道，萨达姆曾向美国提出条件说，如果让他带走10亿美元，他可以下

    台，离开伊拉克，流亡国外。迄今为止，全球200多个国家与地区的政府领袖中，胆敢向美国总

    统叫板的人屈指可数，萨达姆就是其中之一。然而，在美国军队兵临伊

    拉克城下时，萨达姆与美国谈判的条件就是让他带走一大笔由美国财政

    部长签名印发的美元!当萨达姆国破家亡、被迫逃难之时，他也不得不

    携带美元!为什么萨达姆不携带伊拉克本国货币？为什么不携带欧元、日元、英镑、人民币，或者黄金？

    问题的答案很简单，那就是：当今世界，只有美元走到天涯海角都

    有人接受，在世界上的任何一个角落，美元都畅通无阻，甚至比黄金还

    管用。

    为什么美元能够影响全球65亿人，包括萨达姆这样的枭雄？

    因为美元拥有“美元霸权”，美元是各国货币中的货币，是超级货

    币。凭借美元霸权，美元不仅影响着全球65亿人的日常生活，而且能够

    在全球范围内掠夺财富。

    利用货币霸权在全球掠夺财富是一件不劳而获的事情，而且，一旦

    拥有货币霸权，别人会自动送上门来让你掠夺。所以，欧盟要拼命把欧

    元做强做大，英国要想方设法维持英镑霸权的余威，日本在20世纪80年

    代曾迫不及待要让日元成为国际性货币。但是，在当今世界中，同美元

    相比，欧元、英镑与日元在海外掠夺财富的能力与规模不过是小巫见大

    巫。

    中国利用人民币在海外获取财富的能力几乎为零。不是中国不想像

    美国那样利用人民币在海外获取财富，而是人民币根本就没有这种能

    力，因为除了中国大陆使用人民币外，全世界其他地方几乎就没有人使

    用人民币。最近这些年，在中国国内，无论是媒体，还是学者，甚至包

    括很多政府官员，都呼吁要让人民币成为国际化货币，就是要让全世界

    人民都使用人民币。为什么这么多人呼吁将人民币国际化呢？因为只有

    在人民币成了国际性货币后，中国才可能减少或者避免遭受美国以美元

    掠夺中国的财富，或者才可能如同美元一样在海外获取财富。

    那么，为什么大家都使用美元就可以让美国利用美元在全球掠夺财富呢？

    我们都知道，如果老百姓都使用政府印发的钞票的话，政府可以通

    过滥发钞票、制造通货膨胀的方式搜刮老百姓的财富。但是，如果老百

    姓不使用政府印发的钞票，而是使用黄金的话，或者干脆不用任何货

    币，而是以物换物的话，政府就很难利用滥发钞票的方式来搜刮老百姓

    的财富。所以，政府想要用滥发钞票、制造通货膨胀的方式搜刮百姓，必须首先强迫老百姓使用它印刷的钞票。同样的道理，一个国家要想利

    用自己的货币在海外掠夺财富，首要条件，就是要让全世界人民都使用

    它这个国家的货币，从而垄断国际货币体系。

    在商品市场中，当某个公司垄断了某个产品的市场的话，它就可以

    垄断价格，从而可以掠夺消费者，获得垄断利润。例如，在国际市场

    上，石油价格在2008年7月11日达到147美元一桶的创纪录的历史最高价

    格后，就开始下跌，到2008年11月下跌到只有43美元一桶。然而，不管

    国际市场上石油价格怎么下跌，中国国内的油价几乎只涨不跌。即使有

    跌的时候，也是先涨1000元一吨，然后跌300元一吨。为什么会这样？

    因为中石油与中石化两个公司垄断了中国国内的石油市场，油价由这两

    个公司说了算。

    如同中石油与中石化垄断了中国国内的石油市场一样，美元垄断了

    国际货币体系。美元在全球货币体系中的这种垄断地位就是“美元霸

    权”。三、什么是美元霸权

    在国际货币体系中，美元拥有什么样的霸权、它是如何垄断国际货

    币体系的？美元的霸权地位在哪些方面体现出来呢？

    要了解美元拥有什么样的霸权，我们首先看看货币有什么用途。我

    们生活离不开货币。在中国，人民币就是货币，没有人民币，中国的经

    济就不可能运转。

    货币的用途很多，首先，我们用货币来衡量一个物品的价值，我们

    把货币的这一作用称为计价工具。有了货币这种计价工具，那么，我们

    也就可以比较不同的物品的价值了。一台笔记本电脑值多少钱？与一台

    台式电脑相比，哪个更有价值呢？有了货币，我们就可以回答这两个问

    题。例如，我们说一台笔记本电脑价值10000元人民币时，而一台台式

    电脑价值8000元人民币，我们就不仅知道这两种不同电脑各自的价值，而且知道笔记本电脑比台式电脑更值钱。其次，我们要用货币来购买商

    品与服务，用货币来偿还债务，我们把货币的这种作用称为支付手段。

    再次，我们用货币来储藏财富，就是用货币作为储藏财富的手段。例

    如，“股神”沃伦·巴菲特家产有大约600亿美元。沃伦·巴菲特就是用美元

    这一货币来储存他的个人财富的。当然，他也可以不用货币来储存财

    富，他可以用土地、房子来储存他的财富。但是，现代社会中，用买

    地、买房子的方法来储存个人财富存在很多问题，显然没有用货币来储

    存财富方便。

    在进出口贸易这样的国际经济与金融活动中，当然也需要货币。美

    元霸权就在于，在国际经济与金融活动中，无论是作为计价工具，还是

    支付手段，还是储藏财富的手段，美元都处于霸主地位。也就是说，在

    大部分甚至是绝大部分情况下，人们都使用美元来作为计价工具、支付

    手段与储藏手段。

    在国际货币体系中，虽然欧元自它诞生以来，发展迅速，但欧元要想后来居上，取代美元成为新的霸主，道路肯定不会平坦，而且会很漫

    长；英镑与日元已经注定只会是二流货币霸权；而人民币想要与美元抗

    衡，恐怕是遥遥无期的。

    首先，作为计价的工具，在国际经济金融活动中，美元是最常用的

    货币，也就是说人们常常选择用美元来衡量物品的价值。

    在全球，最主要的商品与服务都是用美元标价的。在商品市场中，石油、铁矿石这些战略资源就是用美元标价的。在原油市场中，几乎全

    球所有原油都是用美元标价的。这就是为什么在国际原油市场上，我们

    听到的是“原油价格上涨到了147美元一桶”或者“原油价格下跌到了43美

    元一桶”，而不是“原油价格上涨到了147欧元一桶”或者“原油价格下跌

    到了43欧元一桶”，更没有听说“原油价格上涨到了人民币147元一桶”或

    者“原油价格下跌到了人民币43元一桶”。虽然全球的铁矿石几乎都是澳

    大利亚与巴西开采出来的，但在国际市场上，铁矿石却是用美元来标价

    的。

    全球大部分金融资产与金融产品也是以美元标价的。例如，各国的

    外汇储备就是以美元来计算的。2010年底，中国外汇储备为2.85万亿美

    元。其实，中国的外汇储备并非全部是美元，而是包括美元、日元、欧

    元与英镑等很多种货币。但为了计算的方便，我们把中国的外汇储备都

    折合成美元，相当于2.85万亿美元。为什么不说中国的外汇储备为多少

    亿欧元或者多少亿英镑呢？因为全球各国都以美元来计算外汇储备的多

    少。

    在国际市场上，黄金也是以美元标价的。自从1944年黄金与美元挂

    钩以来，黄金用美元标价的状况就一直没有改变。2010年11月，国际市

    场上，黄金的价格上涨到1400美元1盎司。

    法国、德国等欧洲国家组建“空中客车”公司，其目的就是要与美国

    的波音公司抗衡。当今世界上，在大型商用飞机市场中，也只有“空中

    客车”公司能够与波音公司抗衡。但是，“空中客车”公司制造的飞机也

    是以美元标价，而不是以欧元标价。其次，作为支付手段，在进出口贸易中，全球绝大部分商家都要求

    用美元来支付货款。

    表1-1是2008年全球主要国家进出口金额及其在全球进出口贸易总

    额中的比重。

    表1-1 2008年全球主要国家进出口金额及在全球进出口贸易总额中的比重

    对比一下美国与中国的状况，我们可以清楚地看出，作为支付手

    段，人民币要想动摇美元的霸权地位，至少在未来很长时间内，将非常

    困难。

    2008年，全球的进出口总额大约为32万亿美元。虽然美国的进出口

    总额只占全球进出口总额的7.51%，但是，全球进出口总额中，高达

    57.6%的贸易额是用美元来支付货款的，也就是说，全球有18.4万亿的

    进出口是用美元来支付货款的。

    2008年，中国的进出口总额折合成美元，高达2.11万亿美元，占全

    球进出口贸易总额的6.49%，中国成为仅次于欧盟、美国的全球第三大

    贸易大国，然而，以人民币支付货款的贸易金额在全球进出口贸易总额

    中的比重不到1%。

    也许不用5年，中国进出口总额在全球中的份额就能从6.49%增长到7.51%，甚至可能取代美国而成为仅次于欧盟的全球第二大贸易大

    国。但是以人民币支付货款的贸易在全球贸易中的份额从1%增长到

    57.6%，却肯定需要几十年、上百年，甚至这一天永远也不会到来。

    甚至是中国自己的企业在进行国际贸易时，也纷纷选择用美元而不

    是人民币支付货款。中国企业把产品卖给别人时，要求买方给自己美

    元，而不是人民币；中国企业向外国购买货物时，也是付给卖方美元，而不是人民币。根据国际清算银行(BIS)的统计，中国的进出口贸易

    中，大约90%的进出口是以美元支付货款的。也就是说，在中国2.11万

    亿美元的进出口中，有1.9万亿是以美元支付货款，而不是用人民币支

    付货款的。也正是因为中国厂家收到的货款是美元，中国的外汇储备才

    会每年以大约2000亿美元的速度增加，到2010年末，达到2.85万亿美

    元。

    第三，作为储藏财富的手段，绝大部分国家与地区都选择以美元来

    储藏财富。

    外汇储备就是一个国家的财富之一。每个国家和地区手中都必须要

    有一定数量的外汇，因为要进口别国的商品与服务必须用外汇来购买。

    政府手中拿着的外汇，叫做官方外汇储备。自改革开放以来，“出口创

    汇”就一直是中国的流行口号。中国的人民币、美国的美元、欧洲的欧

    元、日本的日元、英国的英镑、俄罗斯的卢布，等等，这些货币都可以

    作为外汇储备。那么，拿哪个国家的货币作为外汇储备好呢？大部分国

    家与地区都选择拿美元作为外汇储备。于是，在全球所有国家与地区手

    中拿着的外汇储备中，美元占据垄断地位。

    表1-2是国际货币基金统计的自1995年以来，全球外汇储备中，美

    元、欧元、日元等各国货币所占的比例。在过去的10多年中，美元在全

    球外汇储备中所占的比重几乎始终在65%左右。也就是说，在全球各国

    政府手中拿着的外汇储备中，有65%是美元。在2001年时，这个比例曾

    经高达71%。

    表1-2 1995—2009年全球外汇储备中，各国货币所占的比例(%)虽然自2001年以来，美元一直在贬值，很多人都不看好美元，认为

    美元即将崩溃，成为一张废纸。但是，事实告诉我们，美元作为外汇储

    备的霸主地位几乎没有发生什么动摇。即使是在2009年美国金融危机如

    此严重、美国经济似乎处于水深火热之中的时候，全球各国政府手中拿

    着的外汇储备中，仍有高达62%是美元。

    虽然欧元迅速崛起，并已成为全球第二大货币，但欧元所占的比重

    仍不到美元的一半。2009年，欧元区成员国希腊等国家发生金融危机，让人们看到了欧元的一个关键性内在缺陷，就是欧元区内各国经济发展

    水平的极不平衡。所以，欧元取代美元的前景将更加暗淡。

    在表1-2中，我们看不到人民币的身影，因为在各国外汇储备中，中国人民币所占的比例不到1%，几乎可以完全忽略不计，人民币被放

    在“其他各国货币”之中。

    中国是全球拥有官方外汇储备最多的国家。2010年底，中国手中的

    官方外汇储备折合成美元的话，高达2.85万亿美元。中国这2.85万亿的官方外汇储备中，有多少是美元，多少是日元，多少是欧元、英镑呢？

    在中国，这些数据是国家机密，我们无法准确地知道。但是，海外机构

    估计，其中大约75%(即21375亿)是美元，10%是日元，剩余的15%

    是英镑与欧元。据国外媒体报道，除此之外，中国还有相当于2000亿～

    3000亿美元的非官方外汇储备。这些中国居民个人手中的非官方外汇储

    备中，有多少是美元呢？更不得而知。

    自“布雷顿森林体系”在1971年崩溃以来，在过去的40年中，全球的

    美元外汇储备，即各国政府手中持有的美元数量，增长了大约3000%，而且这个数量仍在以每年超过10%的速度在增长。

    第四，全球的国际性存贷款主要是以美元进行。

    在中国国内，银行发放贷款几乎都是以人民币发放的。例如，我们

    到银行借住房抵押贷款时，银行给我们的就是人民币。目前，全球国际

    性银行发放的贷款总额中，86.8%是以美元发放的，而世界银行与国际

    货币基金这两大国际金融组织发放的贷款全部是以美元发放的。所以，中国向世界银行或者国际货币基金申请贷款时，它们给中国的都是美

    元。

    在全球国债市场中，美国联邦政府与政府机构发行的国债与准国债

    占了最大的比重。目前，全球各国政府与政府机构发行的尚未偿还的国

    债与准国债总额大约40万亿美元，其中大约50%是美国政府及政府机构

    发行的。

    在全球所有债券(国债、市政债券、公司债券、金融债券)中，以

    美元发行的占了45%，而以欧元发行的占31%，以日元发行的占9%左

    右。几乎在全球任何国家与地区——包括欧元的老家西欧，以美元发行

    的债券的总金额都超过以欧元发行的债券的总金额。

    而各国政府与公司在全球范围内发行的国际性债券总额中，59.5%

    是以美元发行的。也就是说，如果我们购买这种国际性债券的话，在

    59.5%的情况下，我们必须用美元购买。

    一个国家的货币可能在海外使用或者被存入银行，我们把这种在海外使用的本国货币统称为“欧洲货币”。例如，当一个美国人在纽约把1

    万元人民币存入纽约的花旗银行时，这1万元人民币就被称为“欧洲人民

    币”；当一个中国人在北京把1万美元存入北京的中国工商银行时，这1

    万美元就被称为“欧洲美元”。2008年，在全球所有的“欧洲货币”存款

    中，美元占了64.3%。四、全球的毒品交易用的也是美元

    美元霸权还表现在全球的金融产品与金融衍生产品交易中，大部分

    是以美元为对象进行的。

    外汇、利率、信用等都可以是买卖的金融产品。当人们在外汇市场

    买卖外汇、利率、信用时，外汇、利率与信用就是金融产品，这与股票

    等金融产品没有本质上的区别。一笔外汇交易必然涉及两种货币。例

    如，以人民币兑换美元这一外汇交易中，就涉及人民币、美元这两种货

    币，美元就是人民币交易的对家。根据美国标准普尔公司(S＆P)的数

    据，2009年，全球所有外汇交易中，86%是以美元为对家的交易，2001

    年，这一比例曾经高达90%。可见，没有美元，外汇交易几乎就不会存

    在。

    我们再看看金融衍生品的交易。表1-3、表1-4分别是根据国际清算

    银行的统计，1998—2009年各年底，尚未结算的柜台交易外汇衍生品与

    利率衍生品总额中，美元、欧元、日元、英镑等四大货币占的比重。在

    全球外汇衍生品交易总额中，美元所占的比例一直在40%以上，远远超

    过排名第二的欧元所占的份额。

    表1-3 1998—2009年各年底，外汇衍生品总额中，主要货币所占的比重(%)

    表1-4 1998—2009年各年底，利率衍生品总额中，主要货币所占的比重(%)因此，在当今世界，美元几乎垄断了全球货币体系的每一个方面，美元是全球最硬的硬通货，在世界的每个角落，美元都畅通无阻，甚至

    比使用黄金还要方便。难怪萨达姆在逃亡的时候，携带的是美元，而不

    是黄金。全世界天文数字般的毒品和走私买卖，也几乎全部是以美元进

    行的。

    那么，美国到底是如何利用美元的霸权地位在全球范围内掠夺财富

    的呢？第二章 滥发美元

    美国利用美元在海外掠夺财富的第一个手段是印发美元。首先，通

    过正常的印发美元，美国每年就可以在海外向所有持有美元的人征收到

    巨额的铸币税收入。其次，美国还可以滥发美元，不平等地换取外国的

    商品，并将通货膨胀输出到国外。一、获取国际铸币税

    不需要使用滥发美元、让美元贬值这样恶劣的手段，通过正常的印

    发美元，美国每年就可以不劳而获、却名正言顺地在全球各地获得近

    2500亿美元的铸币税收入。

    2009年美国向中国征收975亿美元铸币税

    在全球200多个国家与地区中，通过正常的印发美元，美国从哪个

    国家或者地区掠夺到的财富最多呢？是中国。2009年这一年中，美国以

    正常的印发美元方式从中国拿走的财富就有大约975亿美元。

    975亿美元，这是个什么概念呢？按照6.8元人民币兑1美元计算，975亿美元相当于6630亿元人民币。2009年，中国的31个省、自治区、直辖市中，重庆、西藏、海南等9个省、自治区、直辖市的GDP各自都

    不到6630亿元人民币。重庆的GDP为6530亿元人民币。也就是说，整个

    重庆市3000万人2009年勤劳地工作一年创造的财富全部被美国拿走了。

    为什么美国以正常的印发美元方式就能够从中国掠夺走这么多的财

    富呢？原因很简单，就是中国手里有大把大把的美元，中国手中的美元

    是全世界最多的。

    在过去30年的改革开放中，中国国内一个非常流行的口号就是“出

    口创汇”。在改革开放之初，中国需要外汇来进口外国的商品与技术，因此，“出口创汇”有很大的积极作用。但是，在这个口号的鼓励下，30

    多年来，中国的企业一直拼命地把生产出来的产品卖到外国去，结果，中国政府手中的外汇(特别是美元)越来越多。1978年，中国政府手中

    的美元只有大约1亿美元，到2010年，增长到了2.85万亿美元。于是，在国内，我们大家都在兴高采烈地数着手中一天比一天多的美元外汇；

    在国际上，我们中国人也很自豪地宣布，中国拥有世界最多的外汇储备，而且每年还以2000亿美元的速度在增长。然而，就在我们得意洋洋

    地看着手中的美元越来越多的时候，我们手中的财富却在以我们看不见

    的方式被美国不动声色地拿走了。

    美国是如何不动声色地在2009年一年中就从中国拿走了975亿美元

    的呢？

    2009年底，中国手中的美元有19500亿，这等于是中国向美国提供

    了19500亿美元的无息贷款。假如美国本来应该付给中国5%的年利率，那么，2009年，美国本来应该付给中国多少利息呢？975亿美元。美国

    有没有付给中国利息呢？没有，1分钱的利息也没付。美国就是以这种

    不向中国支付利息的方式从中国拿走了975亿美元。

    发行货币的政府本来应该向使用货币的人支付利息，但实际没有支

    付利息，这无异于政府从使用货币的人手中拿走财富。在经济学上，有

    个专门术语来称呼政府以这种方式获取财富，这就是“铸币税”

    (1)。

    2009年这一年中，美国以上述方式从中国拿走的975亿美元就是美国政

    府向中国征收的铸币税。

    铸币税是如何产生的？

    那么，铸币税是如何产生的呢？为什么中国政府手中拿着19500亿

    元的美元外汇等于是中国向美国政府提供了19500亿美元的无息贷款

    呢。

    铸币税的产生说来话长，因此，这里只简单地说现在大家都使用纸

    币的情况下，铸币税是如何产生的。我们知道，政府印发出来的每1元

    钱钞票都是政府的负债，因为政府必须保证能够为它印发出来的每1元

    钱钞票提供价值1元钱的商品。如果政府知道自己没有能力提供相应的

    商品，仍然印发钞票，这个政府就是一个不负责任的政府。例如，在美

    国，美联储每印发出来1美元的钞票，这1美元的钞票就成了美联储(也

    就是美国政府)的负债，因为美国政府必须提供价值1美元的商品，以保证拿到这1美元钞票的人能够买到价值1美元的商品。

    因为美国政府有责任保证任何人手中的每1美元钞票能够在美国买

    到价值1美元的商品，每张1美元的钞票等于就是美国政府写的一张欠

    条。不管是谁，每拿到1美元的钞票就等于拿着美国政府写的一张欠

    条，就可以随时用这张欠条向美国政府索取价值1美元的商品，除非美

    国政府某天突然宣布，美元全部作废。

    这样，我们每得到1美元的钞票就等于是我们把价值1美元的商品借

    给美国政府使用，我们把一张1美元的钞票拿在手中一年，等于是借了

    价值1美元的商品给美国政府使用一年。我们都知道，别人向我们借钱

    或者租借物品是要付利息或者付租金给我们的。但是，无论我们把美元

    在手里拿多久，美国政府都没有付任何利息或者付租金给我们。因此，我们手中每拿着1美元的钞票等于是在向美国政府提供1美元的无息贷

    款，而美国政府不用向我们支付的这些利息就是它从我们手中拿走的财

    富。这就是美国政府在向所有拿着美元的人征收“铸币税”。

    那么，到底怎么计算铸币税的多少呢？

    美国联邦财政部常常发行国库券，来向公众借钱用。假如美国国库

    券的年利率为5%。那么，美国政府印刷并发行出来的美元本来也就应

    该按大约5%的利率，给拿着美元钞票的人支付利息，但美国联邦财政

    部并没有支付这笔利息。这样，美国政府每发行出来一张面值100元的

    美元钞票，它每年就免付了5美元的利息。美国政府没有支付的这5美元

    的利息就是它以铸币税的方式从公众手里拿走的财富。这样，在美国财

    政部国库券利率5%的情况下，公众每把一张面值100美元的钞票拿在手

    里一年，就等于每年白给了美国政府5美元的财富。

    还有一种可能的结果会让美国政府以铸币税的方式从公众手中拿走

    更多的财富。

    因为美元就是美国政府开出的欠条，那么，假如我们手里有一张面

    值为100美元的钞票，但因为某种原因，我们永远也不会使用这张钞

    票。也就是说，我们永远也不会拿着这张欠条向美国政府索取价值100美元的商品或者服务，美国政府也就永远不用向我们偿还这价值100美

    元的商品与服务了。一张面值100美元的钞票的制造成本不过1美元，这

    样，美国就用价值1美元的东西永久性地从我们手里换取了价值100美元

    的商品或者服务。这时，美国政府征收到的铸币税就是这二者之间的差

    额，即99美元。

    1999年，美国发行了一套由50枚25美分硬币组成的纪念硬币，每枚

    硬币代表美国的一个州。每套硬币的面值为12.5美元(即50枚×25美

    分)，但制造成本只有2.5美元。大约1470万人收集了该套硬币，这些

    被收集的硬币不再被当做货币用于交易。公众每收集一套这样的硬币，美国政府就获得了10美元的收入。美国联邦财政部估计，财政部从发行

    这套硬币中获得了63亿美元的铸币税收入。

    美元掠夺性地在全球征收铸币税

    本来，无论是谁，只有他拥有发行货币的特权，他就可以从别人那

    里获得铸币税。作为主权国家，任何国家的政府都拥有印发本国货币的

    特权，印发本国货币也是一个主权国家的主权体现之一。在中国境内，中国政府拥有印发人民币的特权；在美国境内，美国拥有印发美元的特

    权。因此，所有主权国家的政府都可以通过印发钞票而获得铸币税。铸

    币税也是任何主权国家都有权获得的一种正常收入。

    但是，美国可以在全球范围内征收铸币税，美国每年在全球获得的

    铸币税之多超过其他任何国家。可以说，美国在全球范围内大规模地获

    取铸币税的做法是一种掠夺行为。

    那么，为什么到了美国手中，本来正常的征收铸币税却成了一种掠

    夺行为呢？美国为什么可以在全球范围内以铸币税的方式掠夺财富呢？

    第一，美国之所以能够在全球范围内征收巨额铸币税是美元霸权在

    发挥作用。在全球所有的货币中，美元是最硬的硬通货，是唯一畅通无

    阻的货币。这样，各国不得不想方设法赚美元，并且手里一定要有一笔美元。例如，在一般情况下，从外国进口商品需要用外汇付款的，所有

    的国家与地区就都必须想办法赚取外汇，除非你不进口别国的商品。对

    于中国来说，人民币之外的所有其他国家与地区的货币都是外汇，但

    是，并非所有的外汇我们都愿意要。例如，中国的公司把自己的产品卖

    给非洲国家津巴布韦时，几乎可以肯定的是，中国的公司是不会让津巴

    布韦的买家用津巴布韦的货币还支付货款，因为在津巴布韦之外，津巴

    布韦的货币几乎毫无用处。因为在当今世界，美元是最普遍接受的硬通

    货，中国公司很可能会要求津巴布韦的买家用美元支付货款。这样，津

    巴布韦就必须想办法赚美元，并用美元来购买中国公司的产品。像津巴

    布韦一样，其他的国家或多或少地也都需要美元。

    第二，美国不惜以使用武力等手段维持美元霸权。2003年，美国总

    统小布什发动了对伊拉克的战争，并最终将当时的伊拉克总统萨达姆·

    侯赛因逮捕并处以绞刑。为什么小布什要发动伊拉克战争？很多人认

    为，小布什发动那场战争是为了控制伊拉克的石油，保证美国的石油供

    应。如果我们真的相信，小布什发动那场战争是为了控制伊拉克的石

    油，那么，在同美国进行的经济与金融战争中，我们中国离输给美国也

    就不远了。其实，小布什发动伊拉克战争更重要的原因是为了维持美元

    霸权，因为美元霸权为美国带来的利益远远超过控制伊拉克石油给美国

    带来的收益。

    第三，美国还以让美元贬值、制造全球性通货膨胀、甚至金融危机

    等方式，迫使各国不得不拼命赚取美元，从而将美元大量输往海外。例

    如，由于原油是以美元标价的，随着石油价格的上涨，各国为了进口石

    油，就必须设法赚更多的美元。这样，随着美元大量流往全球各国，美

    国于是可以在全球征收更多的铸币税。

    美国每年在全球征收了多少铸币税？

    那么，以铸币税的方式，美国每年可以在海外掠夺到多少财富呢？要回答这个问题，我们首先要知道，美国印发了多少美元？其中有

    多少美元在美国之外的国家与地区手里？

    1999年美国发表的《总统经济报告》说，美国印发出来的美元钞票

    中，有大约60%在美国之外的其他国家与地区手中。这样，根据美联储

    公布的美元印发数量，我们可以算出在美国境外其他国家与地区流通的

    美元的数量。2010年3月，美联储公布的数据表明，美国国内流通的美

    元钞票为21093亿美元。如果60%的美元钞票在美国境外流通的话，那

    么，2010年3月在美国境外流通的美元钞票达到49217亿美元。图2-1是

    1960—2010年的各年间，在外流通的美元的数量。其中一条线是在包括

    美国在内全球流通中的美元的总数量，另一条是在美国境外流通的美元

    的数量。

    外国人手中拿着的这49217亿美元就是外国人向美国提供的无息贷

    款。只要这49217亿美元一直在外国人手中，没有在美国花掉，那么，拿着这些美元的外国人就在向美国缴纳铸币税。假如在1960—2010年

    间，美国国库券的年利率平均为5%，那么，2010年这一年中，美国应

    该向外国人支付、但没有支付的利息额大约为2460亿美元(即49217亿

    美元×5%)。在1960—2010年这50年中，以这种方式，美国总共从海外

    获得的铸币税收入大约为22473亿美元。图2-2是1960—2010年间，美国

    历年在海外征收到的美元铸币税。图2-1 1960—2010年流通中的美元数量

    2008年金融危机爆发后，美国大肆印发钞票。根据美联储的统计，美国境内基础货币的数量从2007年12月底的8244亿美元增长到了2010年

    3月底的21093亿美元，增长了156%。美国以上述方式在海外掠夺到的

    财富也相应地大幅度增长。

    这种按无息贷款的方式获得的铸币税收入得到了美国政府的承认。

    1999年，美国《总统经济报告》在说到美元国际化给美国带来的收益

    时，采用的就是无息贷款乘以利率的方法来计算美国获得的铸币税的。

    该报告认为，国外持有美元现钞占全部美元现钞的比例为60%左右，1998年流通中货币为4410亿美元，国外持有额为7350亿美元。将7350亿

    美元这一数字乘以5%的国库券利率，1998年美国在海外获得的铸币税

    收入大约为367亿美元。

    图2-2 1960—2010年间美国海外征收的铸币税

    美国从中国征收了多少铸币税？

    以铸币税的方式，美国从中国掠夺走了多少财富呢？

    美国以这种方式从中国掠夺的财富是最多的，因为中国手里拿着的

    美元是全世界上最多的。图2-3为1978—2009年，中国持有的官方外汇

    储备。其中，美元官方外汇储备是按中国的官方外汇储备总额中，美元

    占75%来计算的。

    1978年，中国政府手中的美元只有大约1亿美元。到2009年底，中国的官方外汇储备达到2.6万亿美元，其中大约75%是美元，这样，2009年，中国政府手中的美元达到了大约1.95万亿美元，也就是说，2009年，中国向美国提供了1.95万亿美元的无息贷款。按5%的年利率

    计算，2009年美国以铸币税的方式从中国掠夺走了975亿美元。

    图2-3 1978—2009年中国持有的官方外汇储备

    在1978—2009年间，在中国手中的美元数量越来越多的同时，中国

    向美国提供的无息贷款金额也就越来越大，被美国拿着的财富也就越

    多。在这30年中，以铸币税的方式，美国从中国总共掠夺走了多少财富

    呢？大约为4048亿美元。

    当今全球所有国家与地区中，中国是被美国以铸币税方式掠夺得最

    严重的国家，因为在美国之外，中国手中的美元数量在全球是最多的。

    但是，中国手里拿着这么多的美元，是美国强迫中国的结果吗？不是，而是中国自己在“出口创汇”口号的鼓励下，以不惜大量消耗国内有限的

    自然资源从美国那里赚到，然后自愿拿在手里的。可以说，是我们自己

    送上门去给美国掠夺的。我们找不出理由来指责美国。对于中国来说，手中没有美元固然不行，但是，美元太多了，也不一定是什么好事情。

    中国有个成语，叫“过犹不及”。在外汇储备这件事上，我们的做法很好

    地解释了什么叫“过犹不及”。

    要想不被美国以这种方式掠夺财富，除非我们有能力让人民币成为美元那样的硬通货，或者我们拒绝使用美元，也不需要任何美元。但

    是，在一个美元占主宰地位的世界里，有谁能够昂首挺胸地对美元

    说“不”？二、不平等换取外国商品

    我们大家都说美国在滥发美元掠夺全球的财富。那么，为什么滥发

    美元可以让美国掠夺别人的财富呢？美国又是如何通过滥发美元，掠夺

    别人财富的呢？

    美国政府用废纸换走别国的商品

    美国通过滥发美元，掠夺财富的途径之一是，美国可以用无穷无尽

    的纸币美元疯狂地购买外国的商品，而美国购买外国的商品其实是很不

    平等的交易。

    有一个奇怪的现象，中国经济增长很快，但物价似乎上涨更快，中

    国老百姓并没有充分享受到国内经济增长的好处。

    自从1978年改革开放以来，中国每年GDP的增长速度平均达到

    10%，也就是说，中国企业每年生产出的产品与服务的数量以平均10%

    的速度在增长。2009年，中国制造企业生产出来的商品达到1.6万亿美

    元，中国成为了全球第二大制造业大国。中国人又是以喜欢存钱不舍得

    消费而出名。2008年金融危机前，美国人的储蓄率只有4%，而中国居

    民的储蓄率高达20%。这一点，甚至让中国人民银行行长周小川都感到

    头疼，并因此而说出了“让中国人花钱，说起来容易，做起来难”这样的

    话来。按理说，中国厂家每年生产这么多商品，产品增加的速度这么

    快，而中国老百姓又不舍得购物，中国国内商场里面应该是商品堆积如

    山、厂家跳楼大甩卖比比皆是才对。但实际情况却是，中国人衣食住行

    所需要的所有商品都在不断地涨价，有些商品甚至出现抢购。

    物价上涨的根本原因当然是钱比商品多。但是，物价上涨也是商品

    与服务的增长速度追不上老百姓的需要，那么，中国企业生产的商品到

    哪里去了？中国企业生产的商品中，有很大一部分被美国人买走了，而美国人

    购买中国的商品其实是不平等的交换，是掠夺性的。

    有人会说，我们把商品卖给美国，美国人给了我们很多很多的钱

    ——美元，这没有什么不平等啊，怎么能说美国在掠夺我们的财富呢？

    美国并不是真正在购买我们的商品，美国与我们之间的交易是一个

    很不平等的交易，因为美国人给我们的美元不过是一张实际上并没有什

    么价值的纸张而已，而我们卖给美国人的却是实实在在的货物。

    我们要知道，真正的购买是建立在商品交换基础之上的。要真正购

    买我们商品的话，美国必须首先生产出具有一定价值的产品，然后用这

    些产品来与我们生产的产品进行交换，这样的交易才是平等的交易。例

    如，假如中国企业生产的衬衫每件卖5美元，美国要购买200件中国企业

    生产的衬衫。那么，美国可以首先生产出一台价值1000美元的笔记本电

    脑，然后用这台笔记本电脑换取我们中国企业制造的价值1000美元的衬

    衫。这样的交易才是平等的。

    但是，在美国与中国进行的交易中，美国给中国的是什么呢？是美

    元，而不是笔记本电脑。美元是纸币，而纸币可以说是一张几乎没有任

    何价值的纸张而已。自1971年美元与黄金完全脱钩以来，美元就没有了

    任何黄金含量了。与其他所有国家的货币一样，现在的美元也是“法

    币”。所谓“法币”就是政府统一发行、没有任何黄金含量的纸币。既

    然“法币”是没有任何黄金含量的纸币，那么，为什么大家使用它呢？因

    为政府以法律规定，所有人只能使用这种纸币来支付货款，也只能用它

    来偿还债务，任何人不得拒绝接受这种纸币。

    一张面值为100美元的钞票的印刷成本只有大约1美元，10张面值

    100美元的制造成本不过10美元。这样，美国用不到10美元的东西就可

    以换取我们中国企业生产的200件衬衫，而在制造这200件衬衫时，中国

    消耗了多少水、木材、清洁的空气等自然资源？投入了多少人工呢？因

    此，美国与我们的交易是不平等的交易。

    美元是美国政府印发出来的，所以，外国人每拿到1美元的钞票，就等于美国政府欠外国人1美元的债务。等到某一天，外国人把这1美元

    的钞票在美国国内花掉，在美国国内买到了价值1美元的商品，美国政

    府才算偿还了这1美元的债务。

    这样，有人会说，我们把200件衬衫卖给美国人，美国人给了我们

    1000美元，我们可以用这1000美元去美国买东西，等我们用这1000美元

    在美国买了价值1000美元的东西后，我们与美国不是扯平了吗？

    如果真像我们希望的这样，美国生产了很多产品，让大家用美元去

    购买，那么，在我们用这1000美元在美国买到了价值1000美元的东西

    后，我们和美国确实扯平了。美国用美元购买我们的衬衣也就是平等的

    交易，美国也就没有掠夺我们。

    但是，美国有没有认真地去生产很多很多的产品，让我们用美元去

    购买，花掉手中的美元呢？

    没有。

    我们看看美国的制造业就知道了。在美国成为全球霸主的过程中，美国的制造业曾经起了关键作用。1900年，美国的制造业产值占了全球

    的24%，到1940年，美国的制造业产值占了全球的80%。但是，2009

    年，美国制造业产值只占全球的19.9%。2009年，美国的GDP达到了

    14.2万亿美元，而美国制造商生产的产品只有1.7万亿美元，因此，如今

    制造业只占了美国GDP的12%，而美国也只有9%的劳动力从事制造

    业。

    中国怎么样呢？2009年，中国制造企业生产的商品达到1.6万亿美

    元，在中国4.9万亿美元的GDP中，占了28%，占了全球制造业总产值

    的18.6%。中国现在是仅次于美国的全球第二大制造业大国，而到2011

    年，中国将很可能取代美国成为全球制造业第一大国。

    美国人没有专心制造商品，那么，他们衣食住行所需要的各种商品

    从哪里来呢？

    对比美元数量的增长速度与美国GDP的增长速度，我们就可以看

    出，美国并没有去认真生产产品，而是在专心印刷钞票，并用印刷出来的钞票疯狂地进口别国的商品，满足自己衣食住行的需要。

    根据国际货币基金的统计，1995年末，全球各国的官方外汇储备

    中，有大约8339亿是美元，到2009年，全球官方外汇储备中，有大约

    58549亿是美元。这样，从1995年到2009年，美国之外其他各国手中的

    美元现金增加了7倍之多。实际上，2009年，全球外汇储备肯定不止

    58549亿美元，因为非官方外汇储备并没有包括在国际货币基金的统计

    数据之内。例如，中国老百姓手中的美元是没有计算在中国官方外汇储

    备中的，属于非官方外汇储备，而海外机构估计，中国有2000亿～3000

    亿美元的非官方外汇储备。美元的数量增加如此之多，那么，美国也就

    应该相应地生产这么多的产品，也就是说，美国的GDP也应该增长大约

    7倍，以保证每1美元都能够在美国国内买到价值1美元的商品或者服

    务。但是，从1995年到2009年，美国的GDP从7.4万亿美元增长到14.2万

    亿美元，增长了不到2倍。

    当然，美国也不是什么也不生产。美国生产了很多高科技产品，例

    如，空中预警机、F22隐形战机这样的高科技产品就是美国公司最先生

    产出来的，外国人也想向美国购买这些高科技产品，但是，1998年，美

    国国会通过法律，禁止美国公司将这些高科技产品卖给外国人，即使是

    美国的铁杆小兄弟日本也不行。

    这样，对于衬衫、鞋子这样的日常产品，美国人不愿意生产，而

    F22隐形战机这样高科技产品，美国生产了，但不允许卖给外国人。前

    面说过，2009年，美国制造商生产的产品只有1.7万亿美元。如果把这

    些美国政府不允许卖给外国人的高科技产品排除在外，那么，美国生产

    的可以卖给外国的商品就更少了。结果，外国人手中的美元越来越多，多得花不掉，差不多成了废纸一堆。

    美国人为什么可以不生产？

    既然美国用美元来进口其他国家的商品，其实就是在掠夺其他国家的财富，是不平等的交易，而其他国家将商品出口到美国，换到的不过

    是几乎如同废纸的美元，为什么出口国不要求美国用其他国家的货币支

    付货款呢？例如，中国企业将商品卖给美国时，为什么不要求美国用人

    民币支付货款呢？

    因为美国拥有货币霸权，即美元霸权，只有美元是在全球几乎任何

    一个角落人们都愿意接受、都能够畅通无阻的货币。中国的经济实力虽

    然已经增长不少，但除了亚洲地区，别的国家没有多少人愿意接受并使

    用人民币。

    在第一章中，我们说过，美元霸权的体现之一就是，石油、矿山等

    全球主要的商品都是以美元标价的，大家都要求买家用美元来支付货

    款。这就为美国利用美元掠夺财富提供了基础。

    我们以石油进口为例，来说明美元霸权对于美国利用美元在全球掠

    夺财富如何重要。

    美国是当今全球石油消耗第一大国，中国是仅次于美国、日本的第

    三大石油消耗国，但在石油消耗量的增长速度方面，中国则位居全球第

    一。2008年，中国的石油消耗总量中，超过51%来自进口，而全球每年

    新增的石油消耗量中，40%来自中国。

    中国要向沙特阿拉伯进口石油的话，中国应该怎么办呢？因为石油

    是以美元标价的，要向沙特阿拉伯购买石油，中国就必须付美元给沙特

    阿拉伯。因此，中国想要进口石油，就必须首先想方设法把商品出口到

    美国去，拼命地从美国手中赚美元，然后用美元向沙特阿拉伯购买石

    油。假如石油是100美元一桶，而中国生产的衬衫卖5美元一件的话，中

    国需要出口20件衬衫到美国，从美国手中赚100美元，然后用这100美元

    向沙特阿拉伯购买一桶石油。在制造这20件衬衫过程，中国需要消耗大

    量的水、木材等自然资源，还要投入大量人工。

    但是，美国却不一样。因为石油是以美元标价的，而美国又拥有印

    刷美元的特权，这样，美国要向沙特阿拉伯进口石油的话，美国可以开

    动机器，印刷一张面值100美元的钞票，然后拿着这张100美元的钞票从沙特阿拉伯手中购买一桶石油。美国印刷一张面值为100美元钞票的成

    本只有1美元。因此，美国以1美元的成本，就可以从沙特阿拉伯手中买

    到一桶石油。

    美国可以用它自己印刷的美元来购买别国的产品，这是美国的一个

    特权。法国前总统戴高乐曾经十分不满地将美国的这一特权称为“过分

    的特权”。对于美国拿美元去科威特进口石油，1973年，科威特石油部

    长曾经说，“我们生产更多的石油，用来换取没有保障的纸币，这毫无

    意义。”

    同样，如果中国欠了外国的债，中国就必须想办法赚美元，然后，用辛苦赚来的美元还债。美国却不一样，美国欠债了，它只要开动机

    器，印刷美元，就可以还债了。

    因此，只要美国拥有美元霸权，美国就随时可以开动机器，印刷美

    元，并用如同废纸的美元换取其他国家的商品，用来满足美国人的消

    费。所以，只要美国拥有美元霸权，只要石油、矿山、玉米大豆是以美

    元标价的，那么，其他国家的石油、矿山、玉米大豆等所有财富就等于

    是美国的，美国随时可以去据为己有；只要美国拥有美元霸权，无论是

    美国联邦政府，还是美国老百姓，都可以放开手脚，疯狂地消费，而不

    用担心贸易逆差与财政赤字，就不用担心美国到底欠了外国多少债；美

    国每年就可以将6600多亿美元用于军费预算，并在全球范围内驻扎军

    队。

    对于美国这种利用美元霸权，在全球掠夺财富的行为，美国经济学

    家们也很清楚。保罗·萨缪尔森、米尔顿·弗里德曼这两位诺贝尔经济学

    奖得主就都说过，由于美国拥有美元霸权，美国可以通过印刷美元的方

    式，大量进口外国商品，即使美国存在巨额贸易逆差，美元也不会出现

    大幅度贬值。

    美国的巨额贸易逆差怎么来的？贸易逆差就是一个国家进口外国商品的金额超过本国商品出口到国

    外的金额。在全球所有的国家与地区中，美国的贸易逆差是最大的。

    正是因为美国人用美元去进口别国的商品是一个很不平等的交易，所以，美国才疯狂地从外国进口商品，以满足国内永无止境的消费欲

    望，美国也才会每年都出现庞大的贸易逆差。图2-4是1980年以来，美

    国的对外贸易逆差。

    图2-4 1980—2008年美国的贸易逆差

    1958年，美国首次出现贸易逆差。那一年，美国的贸易逆差只有1

    亿多美元。从那以后，美国的贸易逆差一直在增长。从1995年至2007

    年，美国的贸易逆差从956亿美元增长到7014亿美元，美国的经常项目

    赤字从1135亿美元增长到7265亿美元。2008年，虽然发生了金融危机，美国对外国商品的胃口却几乎没有降低，美国的贸易逆差仍然高达6996

    亿美元。仅仅在2007—2008年这两年中，美国用这14010亿美元从外国

    进口了多少商品？

    实际上，美国政府很容易就能够削减并控制贸易逆差。例如，日

    本、澳大利亚、以色列等国家都希望购买美国的F-22隐形战机，日本早

    就希望能够向美国购买40架F-22。一架F-22隐形战机的售价就近3亿美

    元。因此，只要美国国会废除1998年通过的禁止美国公司向外国出售F-

    22隐形战机等高科技产品的法律，仅仅是出口F-22战机这一项高科技产

    品，美国就可以削减数百亿美元的贸易逆差。

    美国并非没有能力降低贸易逆差，而是不愿意降低贸易逆差，因为对美国来说，巨额贸易逆差不仅不是问题，反而是解决美国很多问题的

    答案。

    中国老百姓为什么没能充分享受经济增长的好处？

    现在，我们回头来看，中国企业生产的产品到底哪里去了？中国老

    百姓生活改善的幅度为什么远远低于GDP的增长速度？中国老百姓为什

    么没有能够充分享受到中国国内经济增长的好处？

    其实，GDP的增长与老百姓生活的改善之间并没有必然的联系，也

    就是说，GDP的增长并不必然导致老百姓生活的改善。

    假如一个国家生产了大量的产品，因而创造了10000亿美元的

    GDP，但是，这个国家把产品一件不剩地全部卖给了外国人，并且不进

    口任何外国产品。结果，虽然这个国家的老百姓手中多了10000亿美

    元，却买不到东西，他们的生活也就不会有任何的改善，也就享受不到

    GDP增长的好处。

    中国的情形虽然没有这么极端，但很相似。虽然中国企业生产出的

    产品是算在中国的GDP里面，但这些产品中，有很大一部分并没有给中

    国老百姓自己消费，而是被外国人以很低的价格买走了。从2001年到

    2008年，中国的GDP总额为148万亿元人民币，但是中国出口总额高达

    47万亿元，占了GDP的32%。也就是说，中国用自己日益枯竭的清洁

    水、矿山、森林等有限的资源生产制造出来的148万亿元人民币的产品

    中，有多达32%是以很低的价格卖到国外、供外国人廉价消费去了。其

    中，2006年与2007年，这一比例甚至高达36%。图2-5是中国历年出口

    占GDP的比重。图2-5 1991—2008年中国出口占GDP的比例

    有人会说，中国也进口了外国的产品啊。不错，中国是进口了外国

    产品，但问题是，第一，中国的出口量远远超过进口量。在2001—2008

    年这8年中，中国的净出口(出口减去进口后的净额)为7.3万亿元人民

    币，占了148万亿元GDP的5%。在全球，没有几个国家有这么高的比

    例。2007年，中国净出口占GDP的比例更高达8%。第二，中国出口到

    外国的产品，大部分是衣服、家电等日常生活用品，是老百姓日常生活

    所需要的，而从外国进口的产品大部分是矿石、机械设备等与日常生活

    并没有直接关系的产品，中国老百姓是无法直接消费这些产品的。

    在美国所有贸易伙伴中，中国是美国最大的贸易伙伴，美国对中国

    的贸易逆差是最大的。图2-6是1979—2008年，美国对中国的贸易逆

    差。2008年，中国的10万亿元人民币的出口中，出口到美国的占了

    17.6%。如果我们把出口到香港等地，然后通过香港等地再出口到美国

    的算进来，中国的出口总额中出口到美国的比例肯定超过20%。根据美

    国的统计，2007年美国对中国的贸易逆差为2562亿美元，2008年更达到

    了2663亿美元。也就是说，2007年，进出口相抵之后，美国将2562亿美

    元输送到了中国，而2008年这一数额进一步增长到了2663亿美元。2009

    年，因为遭受金融危机，美国减少了对中国商品的进口，但美国仍然将

    2256亿美元输送到了中国。中国生产的商品价格很便宜，用这么多亿美

    元美国每年可以从中国进口多少商品啊？图2-6 1979—2008年美国对中国的贸易逆差

    美国《时代》周刊：中国的廉价商品造成2008年金融危机

    美国疯狂进口中国的产品，实际上就是在大量进口中国的自然资

    源，并破坏中国的自然环境。

    在生产服装、家用电器等低级产品并出口到美国的过程中，中国消

    耗了大量的清洁水、清洁空气、森林、矿石等自然资源。所以，美国疯

    狂进口中国的这些低级产品实际上就是美国用它几乎不花任何成本印制

    的美元换取中国各种日益枯竭的自然资源。以进口中国产品的方式从中

    国输入的大量自然资源让美国可以不使用它自己的自然资源，美国就可

    以把它自己的自然资源用于航空航天、生物医药等更高赢利性的高端行

    业。

    过去30年中，中国对美国出口金额的迅速扩大差不多完全是中国低

    端产品出口美国推动的，而正是低端产品的大量生产导致了中国自然环

    境的迅速恶化。过去的30年是中国低端制造业迅速发展的30年，也是中

    国自然环境遭遇严重破坏的30年。通过从中国进口对自然环境造成巨大

    破坏的低端产品，美国避免了国内自然环境遭受破坏。

    美国著名投资银行摩根斯坦利曾经在一份报告中说，在1994—2004

    年的10年中，中国质优价廉的商品让美国消费者节省了6000多亿美元。

    仅童装一项，美国年轻的父母因购买中国的商品每年就节省了4亿美

    元。中国制造的商品为什么价廉呢？因为劳动力成本很低，环境保护与违法成本很低，甚至没有环境保护与违法成本。

    2008年，美国引发了一场全球性金融危机。2009年2月，美国著名

    的《时代》周刊列出了一个“应对2008年金融危机负责的25人”名单。其

    中，名列第16位的是大手大脚消费的“美国消费者”。《时代》周刊说，美国消费者的疯狂消费是金融危机发生的原因之一。

    难道美国就可以不受限制地印刷美元，并用来进口外国商品吗？

    在1971年8月以前，在“布雷顿森林体系”下，美国印刷美元的能力

    是受到限制的，这个限制就是美国政府手中黄金的拥有量。1971年8月

    15日，美国总统尼克松推倒“布雷顿森林体系”，将美元与黄金脱钩，这

    样，美元的发行就不再受美国手中黄金拥有量的约束(关于“布雷顿森

    林体系”及其对美元的限制，见本书第六章)。

    本来，即使在美元与黄金脱钩之后，美元的发行量也要受到限制，受到什么限制呢？就是中央银行——无论是美国的中央银行美联储，还

    是中国的中央银行中国人民银行——都必须保证，它发行出来的每一元

    钞票能够买到价值一元钱的商品，否则，就会导致通货膨胀，并最终导

    致人们失去对钞票的信心。

    但是，美联储却可以不顾这个限制，因为只要美元仍然具有货币霸

    权地位，就算1美元贬值到只能买到价值0.1美元的商品，外国人也仍然

    需要美元。只要商品是以美元标价的，那么外国人就需要美元用来购买

    商品，而只要外国人需要美元，美国就可以无限制地印刷美元，并用来

    进口外国商品。

    现在，美元发行受到的限制就只有：美国的国家利益，美联储7名

    理事的良心与克制，以及他们对货币政策的看法。

    美国之所以可以无限制地印发美元，是因为美国拥有货币霸权，即

    美元霸权。这就是为什么美国要不惜代价(包括发动战争、制造政变)

    来捍卫美元霸权。三、输出通货膨胀

    我们大家都在说，美国在不负责任地滥发美元，掠夺全球的财富。

    美国也确实是在大量印发美元。大家都知道，滥发钞票会导致通货膨

    胀。2010年11月，美联储宣布6000亿美元的“量化宽松”后，虽然国外几

    乎一致抗议美国的“量化宽松”会导致全球性通货膨胀，中国很多经济学

    家将中国国内已经存在数年之久的通货膨胀归因于美国2010年11月才实

    施的“量化宽松”。

    但是，不管其他国家怎么指责美国滥发钞票与美联储的“量化宽

    松”，在美国国内，美国老百姓却几乎毫无不满的声音，几乎听不见美

    国老百姓抱怨物价上涨。为什么？

    美国国内物价之稳定令人吃惊

    最近几年，物价暴涨席卷了全球。2007—2008年，石油价格的狂涨

    让全球所有人看得心惊肉跳。2008年全球粮食价格的暴涨曾导致30多个

    国家出现粮食危机，海地甚至因此发生政变，政府总理下台。

    然而，在美国，每年的通货膨胀率平均只有2%～3%。

    在很多经济学家看来，2%～3%的通货膨胀根本不算通货膨胀。一

    些经济学家甚至认为，2%～3%的通货膨胀对经济发展不仅没有危害，反而有好处。

    那么，为什么美国国内却几乎没有通货膨胀呢？美国是用什么办法

    控制住了国内的通货膨胀的？

    美国的办法就是将通货膨胀输往国外，而将通货膨胀输往国外的手

    段就是疯狂地进口外国商品，把外国商品运回美国，同时将美元输往外

    国。在全球性的通货膨胀中，受益最大的就是美国。

    首先，对比一下美国与中国的情况，我们就可以发现，在最近20年中，美国物价之稳定与便宜，简直令人难以置信。

    我们大家都知道，中央银行每印发出来1元钱的钞票，它就必须保

    证拿到这1元钱的人能够用这1元钱买到价值1元钱的东西，否则，物价

    就必然上涨，出现通货膨胀。中央银行自己没有企业，并不生产产品，那么，它是怎么保证这1元钱能够买到价值1元钱的东西呢？中央银行会

    不断对国内的经济增长状况进行预测，当它预测到国内的厂家会生产出

    价值1元钱的产品后，它就会印发出大约1元钱的钞票。这样，厂家生产

    出价值1元钱的产品，而中央银行印发1元钱的钞票。钞票的增长速度应

    该与经济的增长速度大致相一致。

    一般来说，如果中央银行大量印发钞票，导致货币的增长速度大幅

    度超过经济的增长速度，就会出现通货膨胀。美国芝加哥大学已故著名

    经济学家、诺贝尔经济学奖得主米尔顿·弗里德曼就始终认为，通货膨

    胀没有别的原因，就是钞票印发得太多的结果。例如，美联储每发行

    100美元的钞票，它就有责任保证拿到这100美元的人能够买到价值100

    美元的物品。如果美联储明明知道，2010年美国只能生产出价值100美

    元的商品，却印发了150美元的钞票，那么多印发的50美元就会在2010

    年造成通货膨胀，美元也就肯定会贬值。

    那么，在1995—2009年这14年中，美国的美元数量与GDP分别增长

    了多少呢？

    美国的GDP从7.4万亿美元增长到了14.2万亿美元，增长了大约2

    倍。全球美元的数量从大约8339亿美元，增长到了大约58549亿美元，增长了7倍。美元数量的增长速度远远超过美国经济的增长速度，全球

    到处都是美元，并且出现了全球性的物价暴涨。那么，美国国内也应该

    出现严重的通货膨胀。

    但是，美国国内有没有出现严重的通货膨胀呢？没有。在美国长期

    生活过的人都知道，最近20年中，美国物价之便宜与稳定让人们几乎完

    全感觉不到通货膨胀的存在。

    在美国，20世纪70年代是公认的通货膨胀最严重的时候。20世纪70年代的10年中，美国消费者物价指数 (CPI)上涨了106%。根据国际货币

    基金的统计，在1995—2009年这14年中，美国的CPI只上涨了大约

    38%，CPI年平均上涨幅度远远低于国际警戒线3%。

    从1990—2009年的19年中，美国国内年通货膨胀率超过3.5%的只

    有3年，就是1990年、1991年、2008年。从1987—1997年的10年中，美

    国国内年通货膨胀率平均为3%，而在1997—2009年的12年中，美国国

    内每年的通货膨胀率平均只有2%。

    2008年，金融危机发生后，美国大量印发了钞票。结果，美国的基

    础货币(就是美国国内流通中的美元现金加上商业银行存放在美联储的

    存款准备金)的数量从2007年12月底的8244亿美元增长到了2010年3月

    底的21093亿美元，增长了156%。但是，2008年，美国国内的通货膨胀

    仍然只有3.8%，2009年因为金融危机还出现了-0.4%的通货紧缩——也

    就是物价下跌了0.4%，2010年的通货膨胀率大概也只有2%。

    在1995—2009年这14年中，中国的情况怎么样呢？

    因为在全球各国的官方外汇储备中，人民币所占的比例完全可以忽

    略不计，因此，全球流通中人民币现金的总数量几乎完全等于中国国内

    流通中现金的数量。在这15年中，中国国内流通中人民币现金的数量从

    7885亿元人民币增长到了41100亿，增长了5.21倍。在这15年中，中国

    经济增长了多少倍呢？中国的GDP从6万亿人民币增长到了33.5万亿人

    民币，增长了5.58倍。

    显然，中国经济的增长速度远远超过人民币的增长速度，也就是

    说，中国国内商品与服务的增长速度远远超过钞票的印发速度。按理

    说，在货币的流通速度并没有明显提高的情况下，中国国内不应该出现

    通货膨胀，物价甚至应该下跌才对。

    但事实却恰恰相反。中国国内的物价怎么样呢？国际货币基金的数

    据说，在1995—2009年间，中国CPI只增长了大约30%。但是，在中国

    老百姓中，恐怕没有几个人会相信从1995年到2009年，中国的物价总体

    水平只上涨了30%，因为老百姓感觉到的是，身边的物价几乎没有不一直在上涨的，而房价的上涨更是让很多中国人买不起住房。国际货币基

    金的数据是根据中国政府发布的数据得到的，而中国的统计数据一向受

    到中国的老百姓质疑，所以才有从2010年6月开始，中国国家统计局等

    三个部委联合起来对统计数据进行打假。

    在1995—2009年间，在中国，虽然人民币的增长速度低于GDP的增

    长速度，可是中国老百姓却饱受通货膨胀之苦。相反，全球美元数量增

    长了7倍多，而美国的GDP只增长了2倍，美元的增长速度远远超过美国

    经济的增长速度，但是，美国国内却几乎不存在通货膨胀。

    那么，美国到底是怎么控制住通货膨胀的？美国过量印发的那些美

    元到哪里去了呢？

    多印发出来的美元并没有留在美国国内，而是被美国输送到了世界

    其他国家。在美国将美元输送到外国的同时，美国也将通货膨胀输送到

    了外国。

    美国如何将过量印发的美元输送到了其他国家？

    从1995年到2009年，虽然全球所有美元的数量增长了7倍，但美国

    国内公众手中现金的数量从3728亿美元增长到了8622亿美元，仅仅增长

    了2.3倍，而美国的GDP则增长了2倍。因此，在美国国内，美元增长的

    速度并没有明显超过美国经济的增长速度。

    但是，在国外，各国官方的外汇储备从1995年的8339亿美元却增长

    到了2009年的58549美元，增长了7倍。加上公众与公司手中这些没有计

    算在官方储备之中的美元，外国手中的美元增长速度肯定超过7倍。显

    然，多印发出来的美元都被美国输送到了美国之外的其他国家，其中，中国是美国输出美元的最大目的地。

    美国是如何把过量印发的美元输送到其他国家的呢？办法很简单，就是用美元疯狂地进口外国的商品，满足美国国内永不满足的消费欲

    望。随着外国的商品源源不断地出口到美国，美国人得到了外国的商品，而外国人得到了美国的美元，这样，美元也就不断地被输送到了美

    国的贸易伙伴国。

    我们都知道，美国每年都存在庞大的贸易逆差。2007年，美国的贸

    易逆差达到7014亿美元。也就是说，2007年，美国在将价值7014亿美元

    的商品从全球其他国家运回到美国国内的同时，将7014亿美元输送到了

    这些国家。2008年，虽然发生了金融危机，美国对外国商品的胃口却几

    乎没有降低，美国的贸易逆差仍然高达6996亿美元。

    在美国的贸易伙伴中，美国对中国的贸易逆差是最大的，中国也就

    成了美元的最大输出目的地。2007年，通过贸易逆差，美国将2562亿美

    元输送到了中国，而2008年这一数额进一步增长到了2663亿美元。2009

    年，因为金融危机，美国减少了从中国进口商品，但是，美国对中国的

    贸易逆差仍然达到近2300亿美元。

    随着美元被源源不断地输往中国等其他国家，美国也将通货膨胀的

    压力输往了中国等国家，让中国等国家帮助美国控制通货膨胀。在中国

    等国家饱受通货膨胀之苦的同时，美国却获利不少。

    在帮助美国控制通货膨胀方面，中国出力最多

    在帮助美国控制通货膨胀方面，中国贡献之大超过其他任何国家。

    中国如何帮助美国控制国内的通货膨胀的呢？

    假如2007年，美国新印发了1500亿美元的钞票。如果美国将这1500

    亿美元全部留在美国国内的话，经过美国国内商业银行以10倍的货币乘

    数放大，就会变成1.5万亿美元。因为钞票增加了1.5万亿美元，美国国

    内的物价几乎肯定要上涨。因此，美国当然不会让这1500亿美元留在美

    国国内。美国会怎么做呢？美国用这些钞票来购买中国生产的商品。例

    如，美国用它来进口中国生产的衬衫。假如中国制造的衬衫价格为5美

    元一件，那么美国用这1500亿美元总共可以从中国进口300亿件衬衫，而中国则从美国手中赚了1500亿美元的外汇。结果怎么样呢？结果当然是，一方面，虽然美国新印发了1500亿美元，但这1500亿美元全部送到

    中国来了，美国国内的美元数量没有增加1美元；另一方面，美国国内

    市场上的衬衫数量却增加了300亿件，美国总共3亿人，平均每人可以买

    到100件。这样，在美国，衬衫的价格想不下跌都不行，更不可能上涨

    了。美国的商家甚至可能会在大街上，求着大家去免费拿衬衫，因为衬

    衫卖不掉的话，会占用它们的仓库，而当做垃圾扔掉的话，还要交垃圾

    清理费。

    中国怎么样呢？中国手中的外汇增加了1500亿美元。面对这么多的

    钱，中国举国上下都会非常高兴。但是，很快，我们中国人就高兴不起

    来了。为什么呢？中国生产的衬衫全部卖给了美国人，国内商场里面几

    乎见不到衬衫的影子。中国有13亿人，就算每人只买一件衬衫，也要13

    亿件。这样，在中国国内，老百姓手中的钱多了1500亿美元，却买不到

    衬衫。这就如同在撒哈拉沙漠里面，你有1万公斤黄金，却没有水一

    样。衬衫成了紧缺商品，就算国务院在中央电视台上下令，严禁国内商

    家将衬衫涨价，国内黑市上衬衫的价格也许会涨到天上去，很多中国老

    百姓可能就穿不上衬衫了。

    1983年，在中美双边贸易中，美国首次出现贸易逆差，金额为3.2

    亿美元。从1983年到2009年的26年中，美国对中国的贸易逆差累计达到

    20997亿美元。在这26年中，美国将20997亿美元输送到了中国。在将这

    20997亿美元输送到了中国的同时，美国从中国运回了多少中国企业生

    产的廉价商品？

    这样，我们就可以解释这个奇怪的现象：中国企业每年生产出的产

    品和提供的服务在以平均10%的速度在增长，中国国内的物价却几乎是

    天天上涨，而且是成倍地上涨。原因之一就在于，中国企业生产的产品

    都被外国人——主要是美国人，以很低的价格买走了。从1995年到2009

    年，人民币基础货币的供应量增加了5.21倍。虽然中国的GDP增加了

    5.58倍。但是，在将出口到国外的GDP扣除之后，中国老百姓真正能够

    消费到的GDP就只增长了4.1倍。表面上，人民币供应量的增长速度低于中国GDP的增长速度，实际上人民币供应量的增长速度远远高于中国

    GDP的增长速度，中国国内的物价也就不可能不上涨。中国经济增长的

    好处并没有让中国老百姓享受，而是被美国人享受了。

    这样，我们看到，通过疯狂地进口外国商品，美国将滥发的美元输

    送到了外国，而外国生产的商品却流入了美国。虽然美国在滥发美元，但疯狂的进口让美国国内商品供应非常充足，而滥发的美元却没有留在

    美国国内，而是被输送到了中国等国家，美国国内也就很难出现通货膨

    胀。所以，美国的贸易伙伴不仅为美国提供了大量的廉价商品，满足了

    美国人无止境的消费需求，而且帮助美国控制了通货膨胀。

    对于美国以疯狂地从中国等发展中国家进口廉价商品，从而控制美

    国国内的通货膨胀这一点，美联储前主席格林斯潘也公开承认。2007年

    12月12日，格林斯潘在《华尔街日报》上说：“来自发展中国家的低价

    出口产品迅速增加，特别是输往欧美的产品更是急剧增长，导致发达国

    家的工资增幅放缓，进而降低了全球范围的通货膨胀预期，包括那些以

    全球性长期利率为基础的通货膨胀预期。”

    然而，在帮助美国控制通货膨胀的同时，其他国家在通货膨胀上的

    麻烦却是一大堆。我们还是用中国将衬衫出口到美国的例子来说明这一

    点。

    在把衬衫出口到美国后，中国企业手中的美元增加了1500亿美元。

    按照中国政府的规定，企业不能把外汇拿在自己手中，而是必须卖给中

    国国家外汇管理局。假如人民币对美元的汇率是7∶1，那么，中国国家

    外汇管理局就要花10500亿元人民币，从企业手中把这1500亿美元买过

    去。这样，中国企业手中就多了10500亿元人民币。企业会用这10500亿

    元人民币来购买原材料，或者给工人发工资。这样，中国国内市场上人

    民币的数量就会增加10500亿元。假如中国人民银行不采取措施，冲销

    这新增的10500亿元人民币对国内物价可能造成的影响，中国国内的物

    价不涨都不行。问题是，这新增的10500亿元人民币对物价造成的影响

    有时候是很难被完全冲销掉的。从1983年到2008年的25年中，美国对中国的贸易逆差累计达到

    20997亿美元。按7元人民币兑1美元的汇率，中国国家外汇管理局要印

    发146979亿元人民币来购买这20997亿美元。只要其中的十分之一没有

    被冲销掉，中国国内的钞票就会增加14700亿元。通过国内商业银行以

    10倍的比率放大，这14700亿元人民币就会变成147000亿元，也就是国

    内的钞票会增加147000亿元。中国国内钞票增加了这么多，物价怎么可

    能不上涨？

    即使其他国家能够完全冲销外汇增加对国内物价的影响，这些国家

    也要为此付出代价。

    我们继续用上面中国衬衫出口美国的例子来说明。

    假如2009年，因为衬衫出口到美国，中国企业从美国赚到了1500亿

    美元的外汇。上面说过，国家外汇管理局要按照7元人民币兑1美元的汇

    率，用10500亿元人民币买入这1500亿美元。为了避免这10500亿元人民

    币导致国内物价上涨，中国人民银行就要采取冲销措施。

    怎么冲销呢？方法之一就是进行公开市场操作。怎么进行公开市场

    操作呢？中国人民银行手中现在拿着10500亿元中国财政部发行的国

    债。中国人民银行可以将这笔国债卖掉，中国国内的个人与企业都可以

    用手中的人民币现金购买这些中国国债。这样，市场上多了10500亿元

    人民币国债，但少了10500亿元的人民币现金。现金减少了，物价上涨

    的压力也就消除了。

    但是，中国人民银行要为这一冲销操作付出代价。假如中国人民银

    行卖掉的这笔中国财政部国债的年利率为6%，那么，中国人民银行拿

    着这10500亿元人民币国债的话，本来每年是可以从中国财政部那里获

    得630亿元人民币利息的。另一方面，中国人民银行从国内企业手中买

    入1500亿美元外汇后，会怎么办呢？当然不会让这1500亿美元躺在中国

    人民银行的钱库里面，而是会用来购买美国国债。假如美国联邦财政部

    国债的年利率为5%，那么，中国人民银行每年可以从美国联邦财政部

    获得75亿美元的利息。按7元人民币兑1美元的汇率，这75亿美元的利息就是525亿元人民币。这样，中国人民银行虽然在美国赚了525亿元人民

    币的利息，但在国内却损失了630亿元人民币的利息，每年就要因为冲

    销操作而遭受105亿元人民币的净亏损。

    2004年，韩国中央银行就因为这种冲销而损失了1.3亿美元。

    中央银行进行冲销的另一个方法是提高国内商业银行的存款准备金

    率，这种做法也会付出代价。例如，为了冲销这新增的1500亿美元外汇

    造成的影响，中国人民银行可能将国内商业银行存款准备金率从10%提

    高到15%，从而迫使资金通过商业银行从企业手中返回到中国人民银

    行。这样，国内的商业银行每吸收到100元人民币的存款，就要将其中

    的15元人民币，而不是原来的10元，存入中国人民银行，让这15元人民

    币在中国人民银行的钱库里睡大觉。这必然导致国内商业银行的利润下

    降，因为商业银行本来可以将这多交的5元钱用来发放贷款，获得利息

    收入的。这样做的结果是，冲销的代价就由国内商业银行来承担了。由

    于中国国内的商业银行承担了这些冲销成本，那么，在国际金融市场

    中，在同美国的商业银行竞争中，中国的商业银行就会处于不利地位。

    而且，提高存款准备金率还可能引发一连串的追讨资金行为，导致

    连锁不良反应。假如中国工商银行手里总共有1000亿元的资金可以用来

    发放贷款。在存款准备金率是10%的时候，中国工商银行把这1000亿元

    中的100亿元缴存到中国人民银行，把其余的900亿元全部作为贷款，发

    放给了中石油。现在，中国人民银行将存款准备金率提高到了15%，那

    么，中国工商银行就必须再把50亿元放到中国人民银行。可是中国工商

    银行剩余的900亿元已全部作为贷款发放给了中石油。怎么办？中国工

    商银行就只能从中石油手中追讨50亿元的贷款，缴存到中国人民银行。

    假如刚好这时中石油手中也没有现金，中石油就只能向它的客户追讨货

    款，如果中石油的客户手中也刚好没有现金的话，这个客户就有可能因

    此而破产。

    然而，对于中国等发展中国家帮助美国控制通货膨胀，美国不但不

    感谢，反而指责中国等国家对美国的大量出口是导致2008年金融危机的原因之一。

    2007年12月12日，美联储前主席格林斯潘在《华尔街日报》上就认

    为，发展中国家，特别是中国应该为金融危机承担责任。格林斯潘说，发展中国家对欧美的大量出口，帮助欧美控制了通货膨胀，并导致全球

    利率下降，而“全球长期利率下滑不可避免地导致证券上涨和房地产利

    率偏低。相应地，资产价格则大幅升高。……2003年年中为抵消可能出

    现的通货紧缩而将利率设定在1%水平的做法，我毫不怀疑它们降低了

    可调息按揭利率水平，而且可能对美国房价的上涨产生了一定的推动作

    用”。

    格林斯潘这话什么意思呢？他是说，因为中国把大量廉价商品卖到

    美国，美国因而没有通货膨胀，美联储也就不用为了控制通货膨胀而提

    高利率。结果，美国国内利率很低。因为利率低，很多人贷款买房，从

    而推高房价，导致房地产泡沫。

    美元的大量输出导致全球性通货膨胀

    美国将大量美元输往国外的结果就是，最近几年，出现了全球性的

    通货膨胀与物价暴涨。

    自2000年以来，全球几乎所有主要商品——从农产品到矿山，从原

    材料到成品——出现价格全面上涨，而且，价格上涨速度之猛烈，前所

    未见。

    从2006年初开始，全球粮食价格开始明显上涨。2008年3月开始，全球粮食价格更是暴涨，一年之内，粮食的价格几乎翻倍。全球30多个

    国家出现粮食危机。埃及、越南、印度、柬埔寨等国家相继禁止本国大

    米出口。在中美洲，海地因为粮荒而发生骚乱，政府总理不得不辞职。

    铜的价格从2000年的1340美元一吨涨到了2009年末的7000美元一

    吨；在2008年末，铜的价格曾达到创纪录的8600美元一吨。正是在这一

    轮铜价格上涨中，中国在铜产品市场遭受了近10亿美元的亏损。2005年，中国国家物资储备调节中心交易员刘其兵在国际市场中从事铜产品

    的投机交易，结果导致国家物资储备调节中心遭受近10亿美元的亏损。

    美元输出导致全球石油价格暴涨，石油价格暴涨导致石油输出国组

    织的石油美元收入大幅度增加。2008年，石油输出国OPEC的石油美元

    收入达到了创纪录的9752亿美元。

    石油美元收入增长的结果是，石油输出国国内出现明显的通货膨

    胀。例如，2008—2009年，沙特阿拉伯与阿曼的通货膨胀率达到了16年

    来的最高点，而阿拉伯联合酋长国的通货膨胀率是19年来最高点。在阿

    拉伯联合酋长国，政府甚至不得不给公务员加薪70%，以让他们的工资

    能够与物价保持一致。原油价格在2000年末为20美元一桶，到2009年

    末，上涨到70美元一桶。2007—2008年间，原油价格的狂涨让全世界心

    惊肉跳。2007年年初，原油价格还只有50美元一桶，但到年末就达到90

    美元一桶。2008年1月3日，纽约商品交易所原油价格首次突破100美

    元。2008年7月11日，纽约商品交易所原油价格达到了创纪录的147美元

    一桶。原油价格的狂涨成了全世界关注的焦点。

    全球性通货膨胀的出现、全球主要商品价格的暴涨在很大程度上是

    美国滥发美元、并将美元输往国外导致的。

    石油价格的暴涨就是如此。

    2008年3月5日，在全球原油价格暴涨的时候，时任美国能源部长的

    山姆·博德曼说：“别人认为石油价格上涨是投机导致的，我看是因为全

    球石油存货减少的结果。”同一天，时任美国总统的小布什也说：“显而

    易见的是，天然气价格的上涨是因为对天然气的需求超过了天然气的供

    应。”

    然而，也就是在同一天，全球最大石油公司之一埃克森美孚石油公

    司的CEO却说：“石油价格的创纪录性持续暴涨主要是投机与美元的贬

    值导致的，而不是石油的供应不足导致的。从石油的供应与需要关系来

    看，大家对石油供应不足的担忧被夸大了。”2008年4月11日，另一家全

    球最大的石油公司之一荷兰皇家壳牌石油公司的CEO则说：“石油业的供需关系没有任何问题。目前石油业的供需关系与石油价格为60美元一

    桶时的供需关系是一样的。”

    2008年6月，原油价格曾高达140美元一桶。6月7日，美联社报道

    说，很多石油分析师认为，这140美元一桶的价格中，有多达25美元是

    因为美国滥发美元，将美元大量输往海外，导致美元贬值而造成的。

    在全球其他国家人民不得不忍受通货膨胀、石油等各种主要商品价

    格暴涨之苦的时候，美国却在从全球性通货膨胀中获益。

    随着全球各种主要商品价格的上涨，各国不得不向美国出口更多的

    产品，换取更多美元外汇，用以进口石油等商品，这更有利于巩固美元

    霸权。虽然石油价格的暴涨让石油输出国获得了更多的“石油美元”，但

    这些“石油美元”中很大一部分被投资在美国，例如，被用于购买美国国

    债，为美国政府的庞大财政开支提供资金。

    ——————————————

    (1) 铸币税有很多不同的定义。本书使用的是国际清算银行与

    《1998年美国总统经济报告》中的定义。第三章 “金融恐怖平衡”

    美国联邦政府的负债之多在全世界是出了名的。2009年12月底，美

    国联邦政府的公共债务总额达到了78111万亿美元，占美国2009年GDP

    的53%。美国联邦政府的公共债务就是美国联邦政府对包括外国政府等

    在内的美国国内外公众所欠的债务。在美国78111万亿美元的公共债务

    中，36915亿美元在外国人(包括外国政府、公司与个人等)手中。到

    2010年3月，美国公共债务中，38846亿美元在外国人手中。

    2008年，美国发生了金融危机。从2009年1月到2010年1月的这一年

    时间是美国金融危机最严重的时候，但是，中国手中的美国国债从7396

    亿美元增加到了8890亿美元，日本从6348亿美元增加到了7654亿美元。

    为什么在美国金融危机之中，中国、日本两国不但没有抛售美国国

    债，反而购买了更多的美国国债？因为美国庞大的联邦财政赤字与贸易

    逆差迫使中国、日本等美国债权国必须维持与美国之间的“金融恐怖平

    衡”。

    美国联邦政府放手消费，中国与日本老百姓买单

    目前，在西方发达国家，美国老百姓的税收负担几乎是最低的。

    2009年，在由33个发达国家组成的“经济合作与发展组织 (OECD)”中，政府税收收入与GDP的比例平均为36%，而美国的这一比例只有28%。

    对于政府加税，美国老百姓是非常反感的。美国老百姓认为，不能

    让政府收太多的税，因为税收多了，政府手里的钱就会增多，而对于政

    府怎么花掉手里的钱，老百姓很难管得了。这样，政府也就会大手大脚

    地乱花老百姓的血汗钱。在美国，老百姓对美国政府说，政府想多花

    钱，可以，但是政府不可以加税，可以用发行国债的方式向老百姓借钱花。政府通过向老百姓收税而得到的钱是不用偿还的，但通过发行国债

    的方式向老百姓借来的钱是要偿还的。这样，在政府只能借钱花的情况

    下，政府就不敢随便乱花钱了。

    因为美国总统与国会议员们都是老百姓选出来的，所以，无论是总

    统，还是国会议员们，谁都不敢轻易提出加税。1989年美国总统大选

    中，老布什公开对美国老百姓保证说，如果他当选总统的话，他绝对不

    会加税。但是，当选总统后不久，美国经济陷入衰退，老布什不得不违

    背诺言，提高了税率。结果，在1990年的总统大选中，当了8年副总

    统、4年总统的老布什输给了才40岁出头的比尔·克林顿。

    在2000年美国总统大选中，小布什能够当选总统的重要原因之一就

    是他保证当选总统后，将全面减税。小布什当选总统后，在他的推动

    下，美国国会在2001年、2003年两次通过全面性的减税法案，大幅度削

    减了公司与个人的所得税税率。

    小布什的减税导致美国联邦政府的财政收入大幅度减少。根据小布

    什政府的估计，2008年金融危机之前，美国联邦政府的财政赤字中，有

    29%是2001年与2003年两次全面性的减税、导致联邦政府税收收入锐减

    造成的。

    自“9·11”事件后，小布什政府发动了阿富汗战争、伊拉克战争。结

    果，美国联邦政府的财政开支急剧增加。一方面，美国老百姓不允许美

    国联邦政府加税，总统与国会议员们也不敢提出加税；另一方面，美国

    联邦政府入不敷出。这样，美国政府只好借钱，大量发行国债。

    虽然按债务总额占GDP的比例计算，2009年美国53%的比例远远低

    于日本的192%、意大利的115%、法国的79%、德国的77%与英国的

    68%，但按债务总金额计算，美国联邦政府公共债务总金额是全球第

    一。而且，美国联邦政府的负债总额一直在迅速增加。2003—2007年

    间，美国联邦政府的公共负债每年以5000亿美元的速度增长；2008年，增加了1万亿美元；2009年，增加了1.9万亿美元。美国政府预测，到

    2014年，美国联邦政府的公共债务将达到12.6万亿美元。美国联邦政府的公共负债中，有将近一半是向外国政府与个人借

    的。2009年底，美国联邦政府的公共债务总共为7.8万亿美元，其中3.7

    万亿美元是向外国政府与个人借来的。

    表3-1为2009年1月与2010年3月底，美国联邦政府尚未偿还的公共

    债务余额中，外国人持有的总金额，以及中国政府、日本政府等几个美

    国联邦政府最大债权人持有的美国国债金额。

    中国与日本是购买美国国债最多的两个国家。最近数年，美国发行

    的国债中，中国买了大约20%～25%，日本买了20%左右。中国与日本

    也就成了被美国以发行国债的方式掠夺得最严重的国家。

    表3-1 2009年1月与2010年3月美国主要债权人持有美国国债余额(单位：亿美元)

    政府借债消费本来是很正常的事情，世界上几乎没有哪个国家的政

    府没有债务。而且，与公司、个人一样，政府也应该学会合理地借债消

    费。在某些时候，公众甚至应该强迫政府以借债的方式、而不是以增加

    税收的方式来筹集政府财政开支所需要的费用。

    但是，可以说，美国政府的借债消费却是在国外掠夺财富。为什么

    本来正常的借债消费在美国手中也变成了掠夺别国财富的手段呢？

    因为美国拥有美元霸权，发行国债可以让美国以多种方式在海外获

    取财富。这些方式包括：第一，征收国际铸币税；第二，投资回报率的倒挂；第三，让外国补贴美国消费；第四，美元贬值，从而变相赖账。

    通过发行国债，美国可以在全球范围内征收国际铸币税

    在第二章中，我们说过美国是如何通过发行美元钞票，在全球范围

    内征收铸币税的。通过发行国债，美国同样可以在全球范围内征收铸币

    税。

    与公司一样，政府也常常向公众借钱用，借钱的方式就是发行债

    券。在美国，联邦政府财政部发行的债券叫国库券或者国债，地方政府

    发行的债券叫市政债券，非金融公司发行的债券叫公司债券，银行等金

    融机构发行的债券叫金融债券。

    在政府(联邦政府或者中央政府)与公司发行的债券中，即使政府

    与公司的信用等级相同，政府发行的债券的利率通常比较低。例如，信

    用等级为AAA的公司发行债券的利率如果是6%的话，信用等级也是

    AAA的政府发行的国库券的年利率可能只有5%。也就是说，如果联邦

    政府与公司都向老百姓借钱的话，联邦政府只要付5%的年利率就可以

    了，但是公司要付6%。

    为什么政府可以用低得多的利率借到钱呢？原因之一是，政府有征

    税的特权，因此政府有稳定的税收收入来还债，公众把钱借给政府，比

    较安全。原因之二是，政府是不会随便赖账不还的。政府需要公信力，政府赖账不还的话，它就会丧失公信力。原因之三是，政府有印刷钞票

    的特权。就算国家的经济非常糟糕，企业都是亏损的，老百姓全部失业

    了，政府收不到一分钱的税，在实在万不得已的情况下，政府可以开动

    机器，印刷钞票，用印刷出来的钞票来还债。如果一个政府不负责任，不顾及滥发钞票的后果的话，它是永远不会破产的，它永远有钱来还

    债。因此，同公司相比，政府的借款利率会低很多。

    这样，政府就可以通过发行债券的方式来获得铸币税。假如政府没

    有印刷钞票的特权，只能用政府的财政收入(主要是税收)来还债，它的借款利率可能为5.5%，即向老百姓每借100元钱，政府要付5.5元的利

    息。现在，因为政府有印刷钞票的特权，政府永远不会破产，它的借款

    利率可能会下降到5%。那么，政府发行债券获得的铸币税就是二者的

    差额，即0.5%的利差。这样，老百姓每购买100元政府债券，就等于每

    年要付给政府0.5元的铸币税。

    拥有货币霸权的国家还能够通过发行债券而在海外获得铸币税。虽

    然任何主权国家都有印刷钞票的特权，都可以用印发钞票的方式还债，但是拥有货币霸权的国家在发行债券的时候，支付的利率会低一些。

    例如，美国与非洲国家津巴布韦，都是主权国家，在万不得已的情

    况下，都可以用印发钞票的方式来还债。假如美国与津巴布韦都准备发

    行国债，两个国家最后都可能用印发钞票的方式来还债。作为一个投资

    者，你更愿意购买美国的国债，还是津巴布韦的国债呢？毫无疑问，投

    资者会更愿意购买美国的国债。因为当美国与津巴布韦两个国家都只能

    靠用印发钞票的方式来还债时，美元与津巴布韦的货币都与废纸差不

    多，但即使都如同废纸，人们仍然会更愿意要美元这张废纸，而不愿意

    要津巴布韦的废纸。这样，美国政府支付的利率会低于津巴布韦政府支

    付的利率。美国少支付的利率可以被视为美国因为拥有货币霸权而获得

    的铸币税。

    在国际金融市场中，美国联邦政府的信用等级一直是最高等级，即

    AAA级。虽然中国的信用评级公司在评级报告中，将美国联邦政府的信

    用评为A+级，但中国信用评级公司的报告在国际上几乎没有人相信。

    美国政府的AAA信用等级意味着，美国政府借钱不还或者无力偿还借款

    的可能性微乎其微，因此，美国政府借款时的借款利率很低。美国能够

    一直得到AAA的信用等级，原因之一当然是因为美国经济确实“很好很

    强大”。但是，没有人会怀疑，这也与美国拥有印刷美元的特权与拥有

    美元霸权有关。

    那么，通过发行国债，美国联邦政府在海外获得了多少铸币税呢？

    要回答这个问题，我们首先要知道美国发行了多少国债，其中有多少国债被外国人买走了。

    1940年，美国的公共债务为428亿美元，然后迅速增长。1990年，增长到24116亿美元，2009年底增长到78811亿美元。美国联邦政府发行

    的这些国债中，有多少在外国人手中呢？根据美国财政部的数据，1988

    年，13%的美国国债在外国人手中。2009年底，这个比例增长到了

    47%，即78811亿美元的公共债务中，36915亿美元在外国手中。

    假定1940—2009年间，外国持有的比例平均为15%。再假定美国政

    府因为拥有印刷钞票的特权与美元霸权而可以少支付0.5%的利率。那

    么，在1940—2009年间，美国少支付的利息为785亿美元，这就是因为

    拥有美元霸权，美国通过发行国债而获得的铸币税收入。

    那么，因为购买美国国债，中国政府让美国从中国掠夺走了多少铸

    币税呢？

    最近这几年，中国一直是美国最大的债权国。但是，中国到底购买

    了多少美国国债呢？这是一个恐怕除了中国国家外汇管理局的官员外，谁也不知道的问题。据美国联邦财政部公布的数据，从2009年1月到

    2010年3月，中国政府持有的美国国债从7396亿美元增长到了8952亿美

    元。但是，2010年3月2日，美国《华盛顿时报》报道说，几乎可以肯

    定，中国政府购买的美国国债的总金额远超过美国联邦财政部公布的数

    据。在美国国会作证时，前国际货币基金首席经济学家、现美国麻省理

    工经济学教授西蒙·约翰逊也说，中国政府持有的美国国债金额肯定不

    止美国财政部所统计到的8952亿美元，而是超过10000亿美元，因为中

    国购买的美国国债中，有一部分是通过英国伦敦的银行，绕道购买的，而通过伦敦购买的这一部分国债并没有计算在中国头上。

    假如中国持有的美元官方外汇储备中，70%用于购买了美国国债，再假如美国政府因为拥有美元霸权而可以少支付0.5%的利率，那么，1978—2009年间，中国因为持有美国国债而被美国以铸币税的方式掠夺

    走了大约250亿美元。其中，2009年这一年中，中国因为手中持有大约

    8900亿美元的美国国债而被美国掠夺了大约45亿美元的财富。中国是世界上最贫穷的国家之一，美国则是最富裕的国家之一，中

    国却成了美国最大的债权国。在享受“中国是美国最大的债权国”这一风

    光无限的盛名之下，中国却是被美国掠夺得最严重的国家。

    中国与美国投资回报率的倒挂

    我们知道，用来购买美国国债的这些美元是各国以巨大代价换来

    的。对于中国来说，尤其如此。前面我们已经说过，中国以廉价的劳动

    力、树木被砍伐、河流湖泊被污染、矿山资源被开采的巨大代价才换来

    了美元外汇。所以，香港中文大学教授郎咸平曾经将“出口创汇”称

    为“罪恶的代名词”。

    然而，中国、日本等国以如此巨大代价换取的美元却被用来购买美

    国国债，每年获得的回报不过3%～5%左右的利息。

    中国、日本等国家购买美国国债的这些美元到了美国联邦财政部手

    中后，结果会怎么样呢？美国人当然会把这些美元用来进行投资，而不

    会让它们躺在美国联邦财政部大楼里。通过联邦政府的财政开支，这些

    美元最终会从美国联邦财政部进入美国的企业手中，而美国企业会把这

    些钱用来在中国进行直接投资。例如，美国联邦财政部向美国企业采购

    商品，钱就从美国联邦财政部进了美国企业手中。然后，美国的企业会

    拿这些钱在中国创办工厂、收购中国的企业，等等。自1978年改革开放

    以来的30年中，中国GDP的增长率平均达到9.7%，因此，美国企业在

    中国进行直接投资获得的平均回报率至少在9.7%以上，远远高于中国

    购买美国国债而获得的3%～5%回报率。

    2009年的12个月中，中国政府手中持有的美国国债金额平均为8622

    亿美元。按照5%的利率计算，中国从美国联邦财政部得到的利息收入

    为431亿美元，而美国企业拿着这8622亿美元到中国来投资，获得的平

    均回报至少是9.7%，也就是至少836亿美元。这样，美国从中国白赚了

    405亿美元。而且，中国出口到美国的产品都是服装、家电等利润很低的低端产

    品，美国出口到中国的产品都是生物医药等利润很高的高端产品，而美

    国出口到中国的高端产品实际上是用中国的资源制造的。在第二章“不

    平等换取外国商品”那一部分中，我们说过，以进口中国产品的方式从

    中国输入的大量自然资源让美国可以不使用它自己的自然资源，美国就

    可以把它自己的自然资源用于航空航天、生物医药等高端行业，获得高

    得多的回报。

    2005年，前商务部长薄熙来在法国巴黎说，中国要出口8亿件衬衫

    才能换回一架空中客车飞机。虽然薄熙来说的是中国产品与欧洲的“空

    中客车”，但中国产品与美国产品何尝不是如此呢？

    外国购买美国国债就是在补贴美国人的消费

    中国、日本等国家大量购买美国国债，让美国政府与普通消费者能

    够大手大脚消费。为什么呢？因为美国联邦财政部国债的利率就是由供

    需关系决定的。如果有很多人要购买美国国债，那么，就算美国财政部

    付给购买者很低很低的利息，债券也能全部卖掉。正是因为有中国、日

    本这两个大买家，美国联邦财政部才能以很低的成本(即很低的利率)

    发行国债。

    美国国债的利率又会影响美国国内商业银行的贷款利率(包括住房

    抵押贷款利率等)、公司的借款利率与债券利率。美国国债利率的下降

    会相应地导致美国国内商业银行的贷款利率等各种利率全面下降。这

    样，美国的消费者就能够以很低的利率向银行贷款，用于购买住宅等消

    费。

    纽约大学的诺瑞尔·鲁比尼 (Nouriel Roubini)是著名的经济学家，几

    年前，他就预见到了2008年金融危机。鲁比尼认为，日本大量购买美国

    国债，让美国国债利率下降了2%。2009年末，美国国债达到78111亿美

    元，按照鲁比尼的2%的估计，仅仅是日本购买美国国债，就让美国在2009年少付了1562亿美元的利息。

    中国早已取代日本而成为美国最大的债主。2010年3月，中国持有

    的美国国债达到8952亿美元，居全球各国与地区之首。根据美国经济学

    家的估计，如果中国抛售美国国债或者停止购买美国国债，则可能导致

    美国国内利率最多可以上涨3%。到2010年底，美国政府的各种债务将

    达到14万亿美元。这样，如果中国不购买美国国债，那么，美国每年将

    不得不向它的债权人多支付4200亿美元的利息。换句话说，中国大量购

    买美国国债，让美国在2010年少付了4200亿美元的利息。

    美国《时代》周刊：中国购买美国国债导致2008年金融危机

    然而，对于中国掏钱，补贴美国人消费，美国不但不感谢，反而指

    责中国是导致2008年金融危机的罪魁之一。

    2009年2月，美国《时代》周刊列出了“对2008年金融危机应该负责

    的25个人”名单，名列第24位的就是中国政府。

    《时代》周刊说，正是因为中国政府大量购买美国国债，将美国国

    内贷款利率压制在很低的水平。因为银行的贷款利率很低，于是美国人

    蜂拥到银行贷款，购买三四栋甚至更多的住宅，推高了房价，最终导致

    房地产泡沫。

    美国哈佛大学金融与经济史教授尼尔·弗格森 (Niall Ferguson) 在

    2008年出版的《货币的升起：世界金融史》(The Ascent of Money ：The

    Financial History of the World )中也指责说，中国大量购买美国国债是美

    国次贷危机的重要原因。

    2008年10月，南非《太阳报》也将中国列为应为金融危机负责的第

    一号人物，因为中国巨额美元外汇流回美国，导致美国包括住房抵押贷

    款利率在内的所有利率下跌，从而形成房地产泡沫。

    不过，美国政府却没有忘记继续向中国推销美国国债。例如，2009

    年2月22日，在访问中国时，美国国务卿希拉里·克林顿就在尽力向中国推销美国国债。希拉里说，“我确实相信，中国政府和中国人民银行正

    在做一个聪明的决定——继续购买美国国债”，而“通过继续购买美国债

    券，中国正在加强中美两国之间的联系”。

    美元贬值等于美国在变相赖账

    2009年3月，在“两会”后的新闻发布会上，中国国务院总理温家宝

    曾经说，中国非常关心中国在美国的资产的安全，希望美国能够保证中

    国在美国的资产不发生严重贬值。

    温家宝总理之所以在“两会”后的新闻发布会上要求美国保证中国在

    美国的资产的安全，是因为最近几年美元的大幅度贬值已经导致中国手

    中的美元遭受了很大损失。

    2009年底，中国的外汇储备达到2.6万亿美元。据国际清算银行的

    估计，中国购买了8950亿美元的美国联邦财政部国债，5000亿美元的美

    国“两房”债券，以及4000亿美元的美国其他政府机构发行的债券，因

    此，中国的2.6万亿美元的外汇储备中，有多达19500亿是美元。美元只

    要贬值1%，中国就会损失195亿美元。

    自从2001年以来，美元一直在贬值。到2009年，对欧元、日元、英

    镑、人民币等全球主要货币，美元已经至少贬值20%左右，甚至更多。

    表3-2是2001年以来，美元对主要货币的贬值情况。

    表3-2 2001—2009年美元对全球主要货币贬值状况在美国期货交易所交易的“美元指数”是一个衡量美元贬值或者升值

    状况的指数，衡量的参照物是一个由6个全球主要货币构成的一篮子货

    币。这6个货币是欧元、日元、英镑、加元、瑞士法郎与瑞典克朗。自

    2002年初以来，“美元指数”已经从112点下跌到81点，下跌幅度达到

    27.7%。也就是说，相当于全球主要货币，美元整体贬值了27.7%。

    2008年3月16日，“美元指数”曾经下跌到了历史最低点70.7点。

    外国分析师们估计，2003年，美元贬值导致中国手中的美元外汇储

    备至少损失了300亿美元，2004年的美元贬值又导致中国至少损失800亿

    美元。自2001年美元开始贬值以来，中国手中的美元外汇储备遭受的损

    失可能总共已经超过5000亿美元。

    这实际上是美国在变相地赖账。如果美元不贬值的话，那么，中国

    手中的19500亿美元在国际上可以购买价值19500亿美元的商品，而美元

    贬值之后，中国手中的美元表面上还是19500亿美元，但实际上只能买

    到相当于13000亿美元的商品。

    从美国前总统小布什，到前财政部长亨利·保尔森，再到现任财政

    部长蒂姆·盖特纳，美国政府官员一直声称，“坚挺的美元符合美国的国

    家利益”。2009年，在北京大学演讲时，美国现任财政部长盖特纳说“坚

    挺的美元符合美国的国家利益”，曾引起在座的北大学生哄堂大笑。

    其实，小布什、保尔森与盖特纳都没有说假话，“坚挺的美元”确

    实“符合美国的国家利益”，因为美国要继续保持美元霸权，就必须让美元坚挺，这样人们才会对美元有信心，才会继续使用美元。

    美国完全有能力让美元坚挺起来。但是，到目前为止，美国并没有

    采取任何有效措施让美元变得坚挺，而是放任让美元贬值。那么，美国

    为什么不采取措施，让美元坚挺起来呢？因为美元的贬值不仅可以帮助

    美国促进出口，减少美国对外贸易逆差，而且可以让美国变相地赖账。

    所以，美国会让美元最大限度地贬值，在最大限度地获得美元贬值给美

    国带来的利益后，美国才会想办法让美元稳定，并重新坚挺起来。

    中国、日本与美国之间的“金融恐怖平衡”

    有人会说，中国、日本等国家购买美国国债并非美国强迫大家购买

    的，而是各国自愿购买的，所以，不能说美国在通过发行国债来掠夺别

    国财富。

    然而，中国、日本等国家大量购买美国国债在很大程度上是一种无

    奈之举。

    劳伦斯·萨默斯是美国著名经济学家，曾担任过克林顿政府的联邦

    财政部长，卸任后做了哈佛大学校长，再后来又曾是美国总统奥巴马的

    经济顾问。2004年，当时还是哈佛大学校长的萨默斯说，美国与持有大

    量美国国债的中国、日本、中国香港等地的经济关系是一种“金融恐怖

    平衡”。

    什么是“恐怖平衡”呢？“冷战”期间，美国与苏联都拥有大量的核武

    器。无论哪一方最先使用核武器，都会遭到对方的核武器报复，结果是

    双方必将同归于尽。对这一点，美国与苏联都很明白。所以，“冷战”期

    间，虽然美苏关系一直是剑拔弩张，但双方从来没有发生真正的正面冲

    突，更没有发生核战争。但是，这并不意味着当时美苏双方真的在和平

    共处。它们之间的和平是一种核恐怖下的和平。

    如今，日本、中国与美国之间的金融关系也是这么一种“恐怖平

    衡”。一方面，美国是日本与中国最大的产品出口市场，因此，中国与日本的经济在很大程度上依赖于美国经济的健康稳定发展；另一方面，美国经济的健康稳定发展又需要日本与中国等国家向美国提供资金，而

    提供资金的方式之一就是大量地购买美国国债。如果因为美元大幅贬

    值，中国与日本停止购买美国国债，或者抛售美国国债，那么，美国国

    内的利率将大幅度上涨，美国、中国与日本的经济都可能因此而陷入衰

    退。

    2008年的金融危机已经充分证明，中国与日本的经济在很大程度上

    依赖于美国经济的健康稳定发展。中国对美国的出口占中国出口总额的

    20%左右。2008年，美国发生金融危机，减少了对中国的进口，但中国

    对美国出口占中国出口总额的比例仍然高达17.6%。美国也是日本的最

    大贸易伙伴国。所以，如果美国经济出问题，中国与日本的经济也会出

    麻烦。

    美国经济的稳定发展需要日本与中国这些国家大量购买美国国债，从而为美国提供资金。美国联邦政府连年财政赤字，只好通过发行国债

    来筹集资金，弥补财政赤字。如果日本或者中国停止购买美国国债，那

    么，美国财政部在失去了中国与日本这两个最大的买家后，只能以更优

    惠的条件(也就是向买家支付更高的利率)吸引买家，美国国内的利率

    将大幅度上升。前面已经说过，美国经济学家认为，日本停止购买美国

    国债的话，美国国内利率最多可能上升2%，而中国停止购买美国国债

    的话，美国国内利率将可能上升3%。这样，美国公司将更难从银行获

    得贷款，从事生产，而美国消费者也将更难获得银行贷款，用于消费。

    美国经济很可能因此陷入衰退。所以，中国、日本不能停止购买国债。

    2008年美国发生金融危机后，中国、日本两国不但没有抛售美国国债，反而购买了更多的美国国债，就是为了帮助美国尽快恢复经济。

    中国与日本更不可能抛售美国国债。抛售美国国债必然导致美国国

    债价格下跌，中国与日本手中的美国国债的价值将大幅度减少。而且，中国与日本抛售美国国债，很可能导致国际金融市场的动荡，甚至引发

    一场金融危机。而且，根据中国科学院发布的《全球国家类托指数》，中国现在是全球最负责任的国家。作为全球最负责任的国家，中国怎么

    可以抛售美国国债从而引发新的金融危机呢？

    美国著名的石油大亨杰·盖帝 (Jean Getty) 曾经说过，“如果你欠银行

    100美元的话，你会有麻烦；但是，如果你欠银行1亿美元的话，银行就

    会有麻烦了”。

    这句话现在在中国、日本与美国的金融关系上应验了，作为美国最

    大债主的中国、日本如今已经被美国的国债套牢，甚至可以说是被美国

    的国债绑架了。第四章 石油美元

    1945年，凭借手中拥有全球黄金储量的65%，美国建立了以美元为

    主导的国际货币体系，而美元就是以美国手中拥有的巨额黄金量作支撑

    的。1971年，随着手中黄金拥有量的锐减，美国不得不切断了美元与黄

    金之间的关系，美元霸权也就失去了黄金这一支撑点。

    但是，在20世纪70年代的石油危机中，美国为美元霸权找到了一个

    新的支撑点，这就是石油以美元标价。石油贸易是全球最大的贸易，只

    要全球的石油贸易以美元进行，那么，美元霸权就可以持续下去，而美

    国也可以通过操纵美元汇率来操纵全球石油的价格。一、伊拉克战争是为了石油吗

    在全球各国领导人中，除了伊拉克前总统萨达姆·侯赛因之外，敢

    与美国叫板的还有伊朗总统艾哈迈德·内贾德和委内瑞拉总统休哥·查韦

    斯。伊拉克、伊朗与委内瑞拉这三个国家都是全球的石油大国，也都

    是“石油输出国组织”OPEC的成员国。萨达姆、内贾德与查韦斯三人向

    美国叫板的手段居然一模一样，那就是他们都宣布，本国的石油不再以

    美元标价，而是以欧元等其他国际性货币标价。也就是，以后其他国家

    向他们购买石油，不要再用美元付款，而是以欧元等货币付款。在与美

    国叫板上，萨达姆、内贾德与查韦斯三位总统当真是“英雄所见略同”。

    萨达姆的结果怎么样，我们都知道了。2003年3月20日，时任美国

    总统的小布什以伊拉克拥有大规模杀伤性武器为由，发动对伊拉克的战

    争，美国军队很快就占领了伊拉克首都巴格达，萨达姆被迫逃亡。2003

    年12月13日，美国驻伊拉克军队抓住了躲在地窖之中的萨达姆。2006

    年，在经过伊拉克法庭审判之后，萨达姆被处死。

    为什么萨达姆、内贾德与查韦斯三人都把石油标价当做向美国叫板

    的手段？美国会如何对付内贾德与查韦斯呢？

    自伊拉克战争开始以来，美国的战争费用已经超过8450亿美元。据

    美国国会预算办公室估计，最终，美国老百姓为伊拉克战争付出的代价

    将达到24000亿美元。而且，美国人一向是非常重视生命的，把命看得

    比什么都重要。但在伊拉克战争中，美国已有超过4000名士兵阵亡。

    美国入侵伊拉克不是为了石油

    很多人相信，小布什发动伊拉克战争是为了推翻萨达姆·侯赛因，在伊拉克建立一个听命于美国的傀儡政府，从而控制伊拉克的石油。甚

    至美联储前主席格林斯潘也在他的回忆录中说，在石油这一不可再生资源越来越枯竭的时候，小布什发动伊拉克战争，是为了控制伊拉克的石

    油，保证美国的石油供应。

    从很多方面来看，这一看法似乎很有道理。

    首先，2001年，伊拉克的石油储量估计为1150亿桶，位居全球第三

    位，按每天开采200万桶的速度开采，伊拉克的石油可以开采160年，而

    这个储量还是根据30年前的数据估计出来的。2009年，伊拉克政府宣

    布，根据新的勘探数据，伊拉克的石油储量达到5000亿桶。如果这一储

    量得到证实，那么，伊拉克的石油储量将位居世界第一。

    其次，美国是全球石油消耗量与石油进口的第一大国。小布什发动

    伊拉克战争前的2002年，美国石油消耗量占了全球的25%。1990年美国

    进口原油29亿桶，到2000年小布什当选总统的时候，增长到了41亿桶，2002年，又增加到了42亿桶。

    第三，无论是小布什，还是他的副总统狄克·切尼，他们都与美国

    的石油公司关系非常密切。从小布什的爷爷开始，布什家族一直在美国

    德克萨斯州经营石油业；在2000年作为小布什的搭档，参与竞选美国总

    统之前，切尼在1995—2000年就是美国的石油业巨头哈利波顿

    (Halliburton)公司的总裁兼CEO，还持有该公司的股份。

    但是，如果我们真的相信，小布什发动伊拉克战争是为了控制伊拉

    克的石油，以保证美国的石油供应，那么，我们就把美国的战略看得太

    简单了。其实，美国对伊拉克的战争不是为了控制石油资源，而是一场

    金融战争。

    首先，我们可以看到，虽然美国是世界上最大的石油消耗与进口

    国，但是，根据美国能源部公布的数据，在石油上，美国对海湾地区的

    依赖程度并不高，而且依赖程度一直在下降。没有海湾地区的石油，美

    国照样能够活下去。1993年，美国进口石油中，20.67%来自海湾地

    区，到2002年下降到了19.68%(到2009年，进一步下降到了只占

    14.51%)。因此，在小布什发动伊拉克战争前的2002年，从海湾地区

    进口的石油只占美国石油消耗总量的11%(到2009年，进一步下降到了只占9%)。美国对伊拉克石油的依赖程度就更低了。2002年，美国从

    伊拉克进口的石油只占美国进口石油总量的5%，在美国主要石油供应

    国中，仅仅排在第六位。即使在1991年第一次海湾战争前的几年中，美

    国与伊拉克的关系还没有完全恶化时，美国每年从伊拉克进口的石油也

    只占美国年进口石油总量的8%左右，伊拉克也只是美国的第七大石油

    供应国。因此，如果说伊拉克战争是为了石油的话，那么德国、法国等

    欧洲国家与日本更有理由发动对伊拉克的战争，因为这些国家的石油消

    耗中，80%来自海湾地区。

    其次，2003年1月，为了避免战争，萨达姆曾一再通过中间人与美

    国国防部特别行动办公室负责人联系，愿意给予美国公司在伊拉克开采

    石油与矿山的优先权。但是，萨达姆提出的条件被小布什政府拒绝。

    同荷兰、英国这些历史上的世界霸主们相比，20世纪的新霸主美国

    文明了很多，21世纪的美国政府更不会蛮横与愚蠢到明目张胆地要去控

    制伊拉克的石油。

    16—17世纪的荷兰、西班牙，18—19世纪的英国这些前任世界霸主

    们依靠武力建立霸权、维护霸权。在荷兰是全球霸主的时候，垄断亚洲

    贸易的荷兰东印度公司就拥有未经政府同意，可以代表荷兰政府发动殖

    民战争的权力。英国则在1840年发动“鸦片战争”，用大炮轰开中国的大

    门，将中国变成它的殖民地，从而打开中国的市场。

    “二战”结束后，作为新的世界霸主，美国不但没有用大炮去轰开其

    他国家的大门，把它们变成自己的殖民地，以推销自己的产品与资本，反而敦促英法各国废除殖民地政策，废除与殖民地签订的不平等条约。

    同时，美国还花了很大力气去建立以法律法规而不是以武力为基础的国

    际秩序，用法律而不是用武力来解决国际经济纠纷。虽然当今的国际政

    治经济秩序是在美国主导下的，明显地有利于美国，但同英国作为世界

    霸主的时候相比，当今的国际政治经济秩序还是公平很多。因此，美国

    还不至于蛮横到敢于冒天下之大不韪，去强占伊拉克石油的程度。

    如果小布什发动战争是为了控制伊拉克的石油，那么，在伊拉克战争之后，伊拉克政府应该会给予美国的石油公司以在伊拉克开采石油的

    特权。事实上，伊拉克政府并没有给予美国的石油公司以优惠待遇。

    2009年6月30日，伊拉克政府在伊拉克战争后首次就开采伊拉克石油在

    全球进行公开招标。包括英国石油公司(BP)、中国石油天然气集团

    公司(中石油)、荷兰壳牌石油公司与美国埃克森美孚石油公司在内的

    32个外国石油公司参与了竞标，获得伊拉克石油部石油开采合同的外国

    石油公司并不是来自美国的石油公司，而是以英国石油公司与中石油为

    首的一个国际石油集团，这个国际石油集团获得了与伊拉克合作开采伊

    拉克鲁迈拉 (Rumaila)油田的合同，这个油田是伊拉克6个油田中最大的

    油田，合同为期20年。在2009年12月11日进行的第二次公开招标中，壳

    牌石油公司、埃克森美孚石油公司、中石油与马来西亚的公司都获得了

    伊拉克石油部的合同。

    伊拉克战争是一场为了维护美元霸权的金融战争

    小布什发动伊拉克战争当然同石油有关，但不是为了控制伊拉克的

    石油，而是为了石油美元，为了维持美元霸权。

    在前面的章节中，我们说过，美元霸权是美国利用美元在全球掠夺

    财富的基础，而美元霸权的基础之一就是美元是全球最主要的计价工

    具。只要石油、矿石等商品是以美元标价的，那么，美国就随时可以开

    动机器，印刷美元，然后用如同废纸的美元去换取别人的石油、矿石等

    财富。所以，只要美国的美元霸权继续存在，只要石油、矿山等商品都

    是以美元标价的，那么，石油在伊拉克的地下与在美国的地下就几乎没

    有区别，矿石在中国的地下与在美国的地下也几乎没有区别，其他国家

    的财富就等于是美国的，美国随时可以去据为己有，而美国要做的就

    是，开动机器，印刷美元。

    在国际原油市场中，几乎所有原油都是用美元标价的。全球很多地

    方出产原油，各地区出产的原油的质量很不一样，例如，有些地方的原油中，硫的含量比较高。为了对各地出产的原油能够进行质量上的比

    较，就需要确立一个标准，这样，全球确立了三大基准原油，这三大基

    准原油就是比较的标准。这三大基准原油就是：布伦特原油、迪拜阿曼

    原油与西得克萨斯中质油，而这三大基准原油都是以美元标价。其中，全球三分之二的原油交易是以布伦特原油为基准，而布伦特原油又是以

    美元标价。这样，加上同样以美元标价的迪拜阿曼原油与西得克萨斯中

    质油，几乎全球所有原油都是以美元标价。这就是为什么我们听到的

    是“原油价格上涨到了147美元一桶”或者“原油价格下跌到了43美元一

    桶”，而不是“原油价格上涨到了147欧元一桶”或者“原油价格下跌到了

    43欧元一桶”。

    既然各国的原油都是以美元标价的，那原油就等于是美国的，美国

    自然也就用不着明目张胆地攻打伊拉克，去用武力控制伊拉克的原油。

    小布什之所以不顾世界舆论，发动伊拉克战争，是因为萨达姆做了

    一件足以动摇美国霸权根基的事情，那就是挑战美元霸权。

    萨达姆如何挑战美元霸权的呢？2000年11月，萨达姆宣布，伊拉克

    的石油将不再以美元标价，而是以欧元标价；以后无论是谁向伊拉克购

    买石油，不能以美元支付货款，都必须以欧元支付货款。此外，萨达姆

    还把伊拉克的100亿美元的外汇储备全部换成了欧元。

    在萨达姆宣布伊拉克的石油将不再以美元标价时，国内并没有多少

    人认识到萨达姆的这一做法对美国的严重后果。很多人也许会说，不就

    是一个石油标价的问题吗？值得小布什这样冒天下之大不韪，兴师动

    众、大动干戈吗？

    但是，这绝对不是一件小事，因为石油以美元标价是美元霸权得以

    维持的关键之一，试图改变石油以美元标价的现状就等于挑战美元霸

    权，等于试图动摇美国政治经济军事霸权的基础，也就是对美国霸权的

    全面挑战。美国联邦众议员罗恩·保罗在2006年说，他相信，萨达姆挑

    战美元霸权，是小布什入侵伊拉克的唯一原因。

    虽然美国最初是凭借它强大的政治经济军事实力而建立了美元霸权，但很快美元霸权成为了美国维护其政治经济军事霸权的基础。美国

    从美元霸权中获得的收益是无法估量的。没有美元霸权，美国就不可能

    毫无节制地进口外国的廉价商品，以满足国内的消费欲望；一旦美国丧

    失美元霸权，美国就必须重新建造工厂，生产衬衫、皮鞋等商品，或者

    美国必须想办法去赚外汇，然后用辛苦赚来的外汇进口别国的商品。没

    有了美元霸权，美国就无法维持巨额财政赤字，2008年，美国财政赤字

    达到8440亿美元，而2009年增长到17769亿美元。没有了美元霸权，美

    国就不可能每年将高达6500亿美元的资金用于军事预算，也就不可能在

    全球驻扎军队，不可能一次次地发动战争。

    石油是当今世界上最重要的战略资源之一，各国都在设法获得石

    油；而且，在全球各种商品的交易金额中，石油交易的总金额首屈一

    指。伊拉克战争前的2002年，全球总共消耗了285亿桶石油。

    2002年，国际上原油的价格大约为25美元一桶，这样，2002年全球

    消耗的石油达到7125亿美元。只要石油是以美元标价的，各国想要进口

    石油，就必须先想方设法去赚美元。只要其他国家需要美元，美国就可

    以通过疯狂进口外国商品的方式，满足美国国内的消费欲望，同时将美

    元输往国外。因此，在支撑美元霸权的支柱中，石油以美元标价处于举

    足轻重的地位。

    而且，只要石油以美元标价，那么，不仅伊拉克地下的石油等于是

    在美国的地下，全球各国地下的石油也都等于是在美国的地下。

    这样，在小布什政府看来，虽然萨达姆没有大规模杀伤性武器，与

    基地这一恐怖组织也没有联系，但是，萨达姆要以欧元标价石油却是实

    实在在的罪行。

    美国入侵伊拉克之后，在石油问题上，伊拉克是怎么做的呢？以美

    国为首的伊拉克联合临时政府宣布，从2003年6月10日开始，伊拉克石

    油恢复以美元标价。临时政府还宣布，萨达姆在1997—2002年间与法

    国、俄罗斯、中国等国家签订的石油合同全部作废，这些合同的价值大

    约11000亿美元，其中很大一部分是以欧元等货币标价的。所以，在2009年进行的两次石油合同招标中，虽然伊拉克新政府并没有给予美国

    的石油公司以优惠待遇，但恢复石油以美元标价，就足以让美国政府满

    足了。

    因为在伊拉克没有找到大规模杀伤性武器，世界舆论对美国很不

    利，所以，虽然小布什对内贾德与查韦斯恨之入骨，也不敢轻举妄动。

    但是，小布什也没有闲着。

    2003年，伊朗就开始要求欧洲与亚洲的国家在购买伊朗石油时，以

    欧元支付货款。从2005年开始，伊朗着手在德黑兰创建一个石油交易

    所，以抗衡纽约商品交易所与伦敦的洲际商品交易所。而且，伊朗宣

    布，在德黑兰交易所进行的石油交易将不以美元进行，而是以伊朗本国

    货币、欧元以及其他主要货币进行。2007年12月，伊朗正式宣布，外国

    购买伊朗石油时，伊朗不再接受外国以美元支付货款。2008年2月，德

    黑兰商品交易所正式运行。伊朗还准备创建一个以欧元标价、名为“黑

    海原油”的基准石油。

    在伊朗宣布将着手创建德黑兰商品交易所后，美国国防部也曾计划

    发动对伊朗的战争。2004年9月27日的美国《新闻》周刊报道说，美国

    国防部在考虑对伊朗采取军事行动。而且，与伊拉克战争前一样，美国

    的情报机构得出的结论是，伊朗并没有掌握核武器。2005年8月2日，美

    国《华盛顿邮报》报道说，美国情报机构认为，伊朗还需要至少10年的

    时间，才能掌握核武器技术。假如小布什卸任之后，继任美国总统的是

    共和党人，美国是不是会以伊朗拥有大规模杀伤性武器为由，发动对伊

    朗的战争呢？2005年9月，当时还是美国总统的小布什说，“美国准备入

    侵伊朗的说法很可笑。但是，话说回来，我们不排除任何可能”。

    2001年，委内瑞拉驻俄罗斯大使声称，委内瑞拉正在考虑所有委内

    瑞拉出口的石油将以欧元标价。不到一年，也就是在2002年4月11日，委内瑞拉就发生了军事政变，总统查韦斯被软禁了47小时，而政变又与

    石油有关，因为直接引发政变的是查韦斯居然在委内瑞拉国家电视台

    上，当着全国观众的面，解雇了委内瑞拉国家石油公司的全部高管们。有很多报道说，这场政变得到了美国中央情报局 (CIA)的支持。小布什

    政府官员承认，在政变发生前不久，美国曾与政变的主要策划者们见过

    面。2009年9月21日，美国前总统吉米·卡特也对媒体说，他相信，小布

    什政府知道军事政变，甚至可能参与其中。

    美国为什么容忍并保护石油垄断组织“OPEC”

    与对伊拉克、伊朗、委内瑞拉的强硬态度不同的是，美国对OPEC

    这个石油垄断组织却十分容忍。

    成立于1960年的OPEC现在拥有12国，它们包括伊朗、伊拉克、委

    内瑞拉、科威特、沙特阿拉伯等，这些国家都是全球主要的石油出口

    国。自成立之后，OPEC迅速成为全球最大的石油垄断组织。利用自己

    在石油市场中的地位，OPEC不仅通过控制石油的生产量，从而影响操

    纵石油的价格，而且将石油作为武器使用。例如，1974年1月1日，OPEC将石油的价格从4.31美元1桶提高到10.11美元一桶，涨幅达到

    135%。在1973年的第四次阿拉伯与以色列战争中，OPEC于1973年10月

    17日宣布，对支持以色列的西方国家实施“石油禁运”，停止或者减少向

    支持以色列的西方国家与日本出口石油，迫使支持以色列的日本与西方

    国家改变立场。

    大量的证据表明，OPEC就是一个典型的卡特尔垄断组织。美国经

    济学家奥利弗·布兰查德 (Oliver Blanchard) 在他所著的《宏观经济学》

    教材里面就说，“20世纪70年代，石油价格急剧上涨。石油价格大幅上

    涨的原因就是OPEC这个石油卡特尔的创建。OPEC如同一个垄断者，削

    减了石油的供应，从而导致石油价格上涨。”

    现在，OPEC仍然控制全球已探明石油储量的75%，全球石油供应

    量的40%，对于全球石油的生产与供应具有举足轻重的影响，而且

    OPEC常常通过控制石油产量来操纵全球石油价格。

    根据美国的反垄断法，卡特尔是垄断组织，是非法的。在反垄断问题上，美国政府立场之坚定是全球出名的。美国联邦司

    法部很早就设立了一个专门负责反垄断的部门。在美国，如果一家公司

    庞大到能够垄断市场，从而压制了自由竞争、侵害消费者利益的话，这

    家公司常常不会有好结果。石油大王约翰·洛克菲勒创建的标准石油公

    司曾经垄断了美国国内90%的石油市场。1913年，美国联邦司法部一纸

    诉状，将标准石油公司起诉到美国联邦最高法院，而联邦最高法院则判

    决，标准石油公司必须拆散。就这样，标准石油公司被拆得七零八落，拆分成了大大小小30多家石油公司；美国电报电话公司 (AT＆T)曾经可

    以说是美国现代工业文明的象征之一，它几乎完全垄断了美国的电报电

    话业务。1984年，美国联邦司法部又是一纸诉状将AT＆T起诉到联邦法

    院，结果，AT＆T又被分拆成8家电话公司。微软公司的出现代表着美

    国在高科技领域已遥遥领先其他国家。但是，1998年，美国19个州的司

    法部联合起来，又把微软公司起诉到联邦法院，指控微软公司垄断个人

    电脑操作系统，并滥用这种垄断权力。最终，微软公司被迫将“视窗”操

    作系统与网络浏览器IE分开。

    而且，美国的反垄断法还具有“域外管辖权”。这个“域外管辖权”的

    意思就是，如果某个公司或者组织在市场中具有垄断地位，而它的垄断

    地位会对美国产生重大影响，那么，即使这个公司或者组织是外国的，美国的反垄断法也可以管，美国也可以起诉这个外国公司或者组织，对

    它进行制裁。

    然而，美国联邦司法部却一直容忍OPEC这个石油垄断组织的存

    在，容忍OPEC对全球石油价格的操纵。有人说，OPEC是一个由主权国

    家组成的国际性组织，享受主权豁免，不能在法庭上起诉它，更不能要

    求它解散。但是，美国的律师们却并不这么看。而且，就算不能用法律

    手段起诉OPEC，美国也可以对OPEC实施经济制裁，例如，美国可以限

    制OPEC国家生产的商品进入美国。

    然而，美国政府不仅没有制裁OPEC，反而一再保护OPEC。2000

    年，美国一对名叫卡尔·普雷维特与黛比·普雷维特的夫妻在美国联邦法院起诉OPEC。这对夫妻在美国阿拉巴马州经营加油站，夫妻俩指控

    OPEC操纵石油价格，损害美国消费者的利益。2001年3月，美国联邦法

    院的一位法官判决说，OPEC是非法组织，它操纵石油价格的做法导致

    美国消费者每年损失至少360亿美元，OPEC必须停止操纵石油价格的行

    为。但是，这一判决被联邦上诉法院的法官推翻。早在1978年，拥有数

    十万会员的美国“国际机械与航空工人协会”就在美国起诉过OPEC，但

    美国联邦上诉法院以OPEC是主权国家享受主权豁免为由，拒绝受理。

    虽然美国的法院独立于政府，但联邦上诉法院的判决不可能没有考虑到

    美国政府对OPEC的态度。

    美国政府容忍OPEC是不是因为OPEC对美国并没有多大影响呢？当

    然不是。1973年，OPEC对西方国家的“石油禁运”导致美国国内石油零

    售价从1973年5月的38.5美分一加仑上涨到1974年6月的55.1美分一加

    仑，涨幅达到了43%。尼克松政府请求美国国内加油站自愿在星期六晚

    上或者星期天停止营业，以节约能源。90%的加油站听从了尼克松政府

    的请求，结果，周末仍然营业的加油站前排起了等待加油的长队。如

    今，OPEC对美国依然能够产生重大影响，1993年，美国总共消耗原油

    63亿桶，其中32亿桶是从OPEC进口的，占了50%。2008年，美国全国

    消耗原油71亿桶，其中47亿桶是从OPEC进口的，占了66%。

    那么，美国为什么一直容忍并且保护OPEC这个石油垄断组织的垄

    断行为？为什么从来没有对OPEC采取任何行动呢？

    现在，全球每年的贸易总额大约为32000亿美元，而石油贸易总额

    为8000多亿美元，占了全球贸易总额的25%，石油贸易是全球第一大贸

    易。因此，只要石油继续以美元标价，那么，在国际贸易中，美元的霸

    权地位就很难被动摇，而全球的石油是否继续以美元标价，在很大程度

    上取决于OPEC的态度。

    虽然随着北海油田、墨西哥海湾油田、美国阿拉斯加油田的开采，OPEC在全球石油市场的影响力有所下降。但是，OPEC仍然控制全球已

    探明石油储量的75%，全球石油供应量的40%。因此，只要OPEC的石油继续以美元标价，那么，在石油市场中，美元的霸权地位就很难被动

    摇。

    然而，OPEC，特别是OPEC中的主要国家沙特阿拉伯，早已与美国

    达成了默契，即OPEC的石油以美元标价，而美国则放任OPEC操纵石油

    价格。美国很清楚，OPEC操纵石油价格给美国消费者造成的损失每年

    不过360亿美元，而OPEC对石油以美元标价的支持给美国带来的利益之

    大却是无法估量的。

    1970年，随着美元的贬值，OPEC就曾考虑以黄金对美元标价。西

    方22个主要石油公司与6个海湾石油生产国于1971年2月在伊朗首都德黑

    兰进行谈判，最后达成协议，西方接受石油涨价，但石油仍然以美元标

    价。在背后操纵这22个西方石油公司的就是美国政府。1971年8月15

    日，美国总统尼克松宣布美元与黄金脱钩，并将美元从35美元兑1盎司

    黄金贬值到38美元兑1盎司。尼克松的这一决定导致了“布雷顿森林体

    系”的终结，随后，美元大幅度贬值。美元的大幅度贬值导致OPEC各国

    的实际收入锐减。OPEC再次考虑不再以美元对石油标价。于是，美国

    政府同沙特阿拉伯这个全球最大的石油出口国进行了大量幕后交易，确

    保了OPEC继续以美元标价石油。直到今天，美国与沙特阿拉伯的关系

    之密切仍然非同一般。

    2003年，当时担任OPEC秘书长的阿尔瓦洛·斯尔瓦 (Alvaro Silva)声

    称，OPEC将考虑以欧元对石油标价，而斯尔瓦恰恰就曾经是委内瑞拉

    总统查韦斯的石油部长。但是，很快，与美国关系密切的沙特阿拉伯的

    石油部长阿里·艾·耐米 (AliAl-Naimi)就出面，否认了斯尔瓦的说法。

    沙特比伊拉克更专制，美国为什么不进攻沙特

    萨达姆·侯赛因统治伊拉克的时候，虽然萨达姆政治上极端地独

    裁，但伊拉克是一个世俗政权，在宗教上还是比较宽松的。例如，萨达

    姆并没有严格要求老百姓必须遵守伊斯兰教规。可以说，同伊拉克相比，沙特阿拉伯更加专制极权。沙特阿拉伯不

    仅政治上是一个极权政权，而且是一个宗教国家，对宗教教规的实施非

    常严格。例如，女性在沙特阿拉伯受到的伊斯兰宗教教规上的限制远远

    超过女性在伊拉克受到的限制。与伊拉克战争前的伊拉克一样，沙特阿

    拉伯也一直被全球所有的人权组织列为当今世界上“最没有自由”的国家

    之一。

    现在我们已经知道，在进攻伊拉克之前，小布什其实已经知道，萨

    达姆并没有“大规模杀伤性武器”。

    在“解放伊拉克人民”的口号下，小布什入侵了伊拉克，推翻了萨达

    姆，但没有入侵比伊拉克更没有自由的沙特阿拉伯。为什么？

    因为沙特阿拉伯坚定不移地支持石油以美元标价，支持美元霸权，而萨达姆却胆大包天地要以欧元对石油标价，想要推倒美元霸权。沙特

    阿拉伯是OPEC中的老大哥，无论是石油储量，还是出口量，沙特阿拉

    伯都占了整个OPEC的30%以上。对美国来说，只要沙特阿拉伯这个

    OPEC中的老大哥坚持石油以美元标价，委内瑞拉、伊朗就很难在OPEC

    内翻天。二、推动石油价格的上涨

    2005—2008年，全球原油价格上涨速度之快、幅度之大让全世界看

    得心惊胆战。20世纪80年代中期到2003年年底，全球原油平均价格还只

    有30美元一桶。2005年8月11日，原油价格首次突破60美元一桶。2007

    年，原油均价为69美元一桶。2008年1月3日，纽约商品交易所原油价格

    突破100美元一桶。2008年7月11日，纽约商品交易所的原油价格达到了

    骇人听闻的147.30美元一桶，创下了有史以来的最高纪录。

    对2008年原油价格的暴涨，美国政府的态度极为暧昧

    对于2005—2008年全球原油价格的暴涨，很多人认为是投资银行等

    国际垄断资本的投机行为造成的。

    2008年6月，当原油价格创下一个个历史纪录的时候，OPEC认为油

    价上涨是投机与美元贬值造成的。6月10日，OPEC秘书长说：当时全球

    每天原油实际消耗量是8700万桶，而市场上的名义消耗量达到13.6亿

    桶，是实际需求量的15倍。这显然是大量的投机导致的。

    2008年9月，美国的一个研究机构说，2008年上半年进入石油市场

    的资金达到600亿美元，从而将油价从95美元一桶推高到了147美元一

    桶。到9月初，390亿美元的资金从石油市场撤离，从而导致油价的下

    跌。

    全球最大石油公司之一埃克森美孚石油公司的CEO说，“石油价格

    的创纪录性持续暴涨主要是投机与美元的疲软造成的，而不是石油供应

    不足造成的。从供需关系这一基本面来看，对石油供应的担忧被夸大

    了。”

    甚至美国一些国会议员也认为，原油价格的暴涨是美国一手造成

    的。2008年9月6日，在美国国会的演讲中，共和党众议员洛恩·保罗就认为，正是美联储大把大把地供应美元以及美元疲软导致了原油价格的

    上涨。

    2005—2008年全球原油价格的上涨始于美国著名的投资银行高盛公

    司发布的能源分析报告。2005年3月30日，当国际原油价格还在42美元

    一桶的时候，高盛公司的能源分析师就预测，石油将在2007年上涨到

    105美元一桶。2008年5月， ......